Coinbase führt über 170 Derivatekontrakte für britische Privatanleger ein

Zugang für britische professionelle Anleger

Coinbase (Nasdaq: COIN) führt mehr als 170 Derivatekontrakte für berechtigte britische professionelle Anleger ein, darunter Futures, Perpetuals und Krypto-Optionen. Keith Grose, Leiter von Coinbase UK, kündigte die Einführung in einem Unternehmensblogbeitrag vom 11. August an und beschrieb sie als einen Schritt zur Zusammenführung digitaler Vermögenswerte und traditioneller Finanzmärkte auf einer einzigen Handelsplattform.

Grose erklärte: „Berechtigte Anleger können rund um die Uhr über 170 Kontrakte im Bereich Krypto, Rohstoffe, Aktien und Devisen mit einem Hebel von bis zu 50x handeln."

Die Anforderung an professionelle Anleger entspricht einer regulatorischen Landschaft, die durch das Verbot der FCA vom Januar 2021 geprägt wurde, den Verkauf von Kryptowährungsderivaten an britische Privatkunden untersagt. Dabei wurden Bedenken hinsichtlich Volatilität und dem Risiko plötzlicher Verluste angeführt. Die Erweiterung baut auf Coinbases britischer Genehmigung für Anlagetestleistungen im Juli auf, die es dem Unternehmen erlaubt, regulierte Finanzinstrumente alongside seinen separat regulierten Krypto-Produkten anzubieten. Dieser regulatorische Rahmen unterstützt die vom Unternehmen sogenannte „Everything Exchange"-Strategie, die es professionellen Anlegern ermöglicht, über eine einzige Plattform auf mehrere Anlageklassen zuzugreifen.

Die Einführung der Derivate wird über die Erlaubnis für Anlagetestleistungen von CB Payments Ltd. genehmigt, die sich von dem breiteren britischen Krypto-Regulierungsregime unterscheidet, das im kommenden Jahr in Kraft treten soll. Die Financial Conduct Authority (FCA) hat Anforderungen festgelegt, die finanzielle Widerstandsfähigkeit, Kapitalausstattung, Stresstests, Marktintegrität und Stablecoin-Regeln unter diesem neuen Krypto-Regime umfassen, das am 25. Oktober 2027 wirksam wird.

Kontrakttypen und Hebelwirkung

Perpetual-Kontrakte bieten Zugang zu Krypto-, Rohstoff-, Aktien- und Devisenmärkten ohne Verfallsdatum, mit einem Hebel von bis zu 50x für berechtigte Teilnehmer. Diese Struktur unterstützt Long-, Short- und Delta-neutrale Portfoliostrategien mit kontinuierlichem 24/7-Marktzugang.

Dated Futures verfügen über feste Abwicklungsdaten und einen Hebel von bis zu 20x bei Rohstoff- und Finanzkontrakten. Die Haltekosten werden bei der Ausführung in den Kontraktpreis eingepreist und nicht über laufende Funding-Raten abgerechnet. Der Abschluss des Onboardings für Dated Futures schaltet außerdem die Berechtigung für Perpetual-Kontrakte frei.

Krypto-Optionen bieten zusätzliche Flexibilität für Calls, Puts, Spreads und andere Single-Leg- oder Multi-Leg-Strategien. Diese Instrumente verleihen Käufern das Recht, aber nicht die Verpflichtung, unter bestimmten Bedingungen zu kaufen oder zu verkaufen. Wie bei allen gehebelten Produkten können Derivate sowohl die Position als auch die potenziellen Verluste verstärken.

Coinbases breitere Derivatestrategie

Die britische Genehmigung erweitert Coinbases Initiative, regulierte Derivate und konventionelle Anlagen in einer einheitlichen Handelsumgebung zusammenzuführen. Die Lizenz aus Juli ermöglichte es dem Unternehmen, Derivate und Aktien alongside seinen bestehenden Krypto-Produkten anzubieten, einschließlich Perpetual-Futures, die mit Krypto, Aktien und Rohstoffen verknüpft sind und sich an fortgeschrittene Marktteilnehmer richten.

International hat Coinbase 24/7-Aktien-Perpetual-Futures für berechtigte Händler außerhalb der Vereinigten Staaten eingeführt, die synthetische Exposure gegenüber großen US-Aktien durch gehebelte Kontrakte bieten, die mit einzelnen Aktien und Exchange-Traded Funds verknüpft sind. Die breitere Produkt-Roadmap des Unternehmens umfasst außerdem Pre-IPO-Perpetuals, Aktienoptionen und geplante tokenisierte Aktien.

Das globale Handelsvolumen bei Kryptoderivaten konzentriert sich auf Offshore-Börsen wie Binance und Bybit, und regulierte Handelsplätze haben zunehmend professionelle und institutionelle Händler ins Visier genommen, die konforme Handelsumgebungen suchen. Im Juni beschrieb Coinbase-CEO Brian Armstrong diese Angebote als Teil einer breiteren Strategie, Spotmärkte, Derivate und andere Finanzinstrumente auf einer einzigen Plattform zu integrieren.

Die Börse stellte fest: „Die Nachfrage nach diesen Instrumenten ist eindeutig: Das globale Handelsvolumen bei Kryptoderivaten erreicht routinemäßig das 4,4-fache des Volumens der Krypto-Spotmärkte."

Die Verfügbarkeit wird in den kommenden Wochen schrittweise erweitert und nicht durch einen einzigen marktweiten Launch erfolgen. Die erste Phase ist auf berechtigte britische professionelle Anleger beschränkt, wobei Coinbases britisches Geschäft Futures, Perpetuals und Optionen in sein reguliertes Angebot für Anlagetestleistungen integriert, während der Zugang schrittweise erweitert wird.