Analysten erhöhen Kursziele für Robinhood wegen Wachstums bei Blockchain und Prognosemärkten
Wichtige Erkenntnisse
- •Das Modell von Citizens JMP für 2027 sieht einen täglichen Nettoerlös von etwa $1 Million für Robinhood Chain vor, basierend auf rund $1.2 Millionen täglichem Sequencer-Umsatz.
- •Das Kursziel von $165 basiert auf einer Bewertung von etwa dem 30-Fachen des prognostizierten bereinigten EBITDA für 2027 sowie einer langfristigen Discounted-Cashflow-Analyse.
- •Mizuho, Jefferies, Goldman Sachs und Bernstein haben Robinhood-Kursziele zwischen $140 und $160 ausgegeben, während MarketBeat ein Konsensziel von $129.83 meldet.
- •Robinhood erzielte einen Quartalsgewinn je Aktie von $0.62 und einen Umsatz von $1.31 billion und übertraf damit die Schätzungen von $0.44 beziehungsweise $1.29 billion.
- •Die Aktivität bei Event Contracts stieg gegenüber dem Vorjahr um das 15-Fache. Gleichzeitig zieht Robinhood seine Sport-Prognosemärkte in Michigan wegen einer Klage zurück und sieht sich Kritik an seiner Strategie für tokenisierte Aktien ausgesetzt.
Citizens JMP hat das Kursziel für Robinhood Markets (NASDAQ: HOOD) von $155 auf $165 angehoben und die Einstufung „Market Outperform“ beibehalten. Zum Zeitpunkt der Aktualisierung wurde die Aktie bei $113.33 gehandelt, womit das neue Kursziel einem möglichen Aufwärtspotenzial von etwa 46 % entsprach.
Das revidierte Kursziel basiert teilweise auf den Erwartungen für Robinhood Chain, die Blockchain-Plattform des Unternehmens. Citizens JMP kalkuliert für 2027 mit einem Nettoerlös von ungefähr $1 Million pro Tag aus der Chain beziehungsweise rund $365 Millionen für das Gesamtjahr. Die Schätzung setzt voraus, dass Robinhood bis dahin die Umsatzbeteiligungsstufe von 85 % erreicht. Dies würde einem zugrunde liegenden Sequencer-Umsatz von etwa $1.2 Millionen pro Tag entsprechen.
Dieser prognostizierte Sequencer-Umsatz liegt rund 65 % unter dem durchschnittlichen Tageswert von $3.3 Millionen, der in den sieben Tagen bis zum 8. September verzeichnet wurde. Citizens JMP merkte an, dass der Labor Day die Aktivität in diesem Zeitraum wahrscheinlich erhöht habe, und erklärte, diesen Wert nicht in die weiteren Prognosen fortzuschreiben. Die offengelegten Annahmen legen daher den Schwerpunkt auf Robinhood Chains letztlich erreichbare Umsatzbeteiligungsstufe und die Nachhaltigkeit der Sequencer-Aktivität statt allein auf das kurzfristig durch den Feiertag beeinflusste Niveau.
Das Kursziel von $165 basiert auf einer Bewertung von etwa dem 30-Fachen des Unternehmenswerts im Verhältnis zum bereinigten EBITDA für 2027 und wird durch eine langfristige Discounted-Cashflow-Analyse gestützt. Robinhood wird derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis von etwa 50 gehandelt.
Weitere Änderungen bei Analysten-Kurszielen
Mehrere andere Unternehmen haben ihre Kursziele für Robinhood zuletzt ebenfalls angehoben. Mizuho erhöhte sein Ziel auf $140 und verwies auf Erwartungen im Zusammenhang mit Börsengängen mit Schwerpunkt auf künstlicher Intelligenz. Jefferies hob sein Kursziel nach Gesprächen mit dem Finanzvorstand von Robinhood auf $140 an. Goldman Sachs erhöhte sein Ziel auf $142 und verwies auf das Wachstum des Prognosemarkt-Geschäfts von Robinhood.
Bernstein behielt seine Outperform-Einstufung bei und setzte ein Kursziel von $160. Das Unternehmen stufte Robinhoods Blockchain-Plattform anhand mehrerer Kennzahlen als Top-5-Chain ein.
Laut MarketBeat lautet die Konsensbewertung der Analysten „Moderate Buy“, mit einem durchschnittlichen Kursziel von $129.83. Von den 27 erfassten Analysten bewerten 23 die Aktie mit Buy, einer mit Strong Buy und drei mit Hold.
Auch Robinhoods jüngste Quartalsergebnisse übertrafen die Analystenschätzungen. Das Unternehmen meldete einen Gewinn je Aktie von $0.62 gegenüber der Konsensschätzung von $0.44, was einem Übertreffen um $0.18 entspricht. Der Umsatz erreichte $1.31 billion und lag damit über der Schätzung von $1.29 billion; gegenüber dem Vorjahresquartal stieg er um 32.5 %. Die Nettomarge betrug 42.01 %.
Prognosemärkte und Geschäftsexpansion
Zusätzlich zu seiner Blockchain-Initiative baut Robinhood sein Geschäft mit Prognosemärkten aus. Das Unternehmen meldete ein 15-faches Wachstum der Event Contracts gegenüber dem Vorjahr und kündigte Vereinbarungen mit Crypto.com und OG.com an, um den Vertrieb auszuweiten. Diese Entwicklungen machen die Aktivität bei Event Contracts und die Erweiterung des Vertriebs zu weiteren offengelegten Bereichen, die neben den Annahmen zu den Blockchain-Erlösen beobachtet werden können.
Robinhood-CEO Vlad Tenev erklärte außerdem, dass das Unternehmen sein Underwriting-Geschäft nach dem Oura-Börsengang ausbauen wolle.
Das Unternehmen steht in einigen Bereichen vor Herausforderungen. Robinhood zieht seine Sport-Prognosemärkte in Michigan aufgrund einer Klage zurück. Die Strategie für tokenisierte Aktien wurde zudem öffentlich von Adam Aron, dem CEO von AMC, kritisiert.
Insider verkauften in den vergangenen 90 Tagen Aktienanteile im Wert von etwa $64.1 million, insgesamt 570,260 Einheiten. Alle diese Verkäufe erfolgten im Rahmen vorab vereinbarter Rule-10b5-1-Pläne. Institutionelle Anleger halten 93.27 % der Robinhood-Aktien.
Die 52-Wochen-Spanne der Aktie reicht von $63.51 bis $153.86, und die Marktkapitalisierung des Unternehmens liegt bei etwa $101.89 billion.
Quelle: CoinCentral
