Circle-(CRCL)-Aktien fielen um 0,41 % und schlossen bei 62,99 $, obwohl das Unternehmen starke Ergebnisse für das zweite Quartal meldete, die von USDC-Wachstum und institutioneller Adoption getragen wurden. Der Stablecoin-Emittent verzeichnete höhere Umsätze, mehr Netzwerkaktivität und weitere Fortschritte bei seinen Blockchain-Infrastrukturinitiativen. Frühe Kursgewinne im Handelsverlauf gaben am Vormittag nach, bevor sich die Aktie am Nachmittag stabilisierte. Das unterstreicht, dass Anleger die operative Entwicklung des Unternehmens weiterhin gegen die Tatsache abwägten, dass die Erträge teilweise an Reserveeinnahmen und das allgemeine Zinsumfeld gebunden sind.

Stablecoin-Expansion stützt Q2-Ergebnisse

Circle meldete für das zweite Quartal kombinierte Umsätze und Reserveerträge von 701 Millionen $, ein Plus von 7 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum. Die Reserveerträge beliefen sich auf 668 Millionen $ und wurden durch einen Anstieg der durchschnittlichen USDC-Umlaufmenge um 25 % im Jahresvergleich gestützt. Sinkende Renditen auf die Reserven begrenzten jedoch ein sonst stärkeres Ertragswachstum.

Zum Quartalsende lag die USDC-Umlaufmenge bei 73,3 Milliarden $, was einem Anstieg von 19 % gegenüber dem Vorjahreszeitraum entspricht. Das Onchain-Transaktionsvolumen stieg über alle unterstützten Blockchain-Netzwerke hinweg um 151 % auf 14,8 Billionen $. Die Zahl der „meaningful wallets“ von Circle erreichte sieben Millionen und lag damit 24 % über dem Vorjahreswert.

Das Unternehmen meldete einen Nettogewinn aus fortgeführten Geschäftsbereichen von 48 Millionen $, nach einem Verlust im Vorjahresquartal. Circle erklärte, die Verbesserung sei teilweise auf geringere aktienbasierte Vergütungskosten nach dem Börsengang im Jahr 2025 zurückzuführen. Das bereinigte EBITDA stieg um 8 % auf 143 Millionen $, begünstigt durch höhere Reserveerträge aus der wachsenden USDC-Umlaufmenge.

Arc-Hauptnetz für den 16. September geplant

Circle teilte mit, dass das öffentliche Hauptnetz von Arc am 16. September starten soll. Das Netzwerk umfasst Datenschutzfunktionen und eine programmierbare Finanzinfrastruktur, die tokenisierte Real-World-Assets und agentengesteuerte Zahlungsanwendungen unterstützen soll. Mehr als 100 institutionelle Teilnehmer und Entwickler des Ökosystems bauen derzeit bereits auf dem Netzwerk.

Zur Gründungsgruppe der Validatoren von Arc gehören unter anderem BlackRock, DTCC, Galaxy, Mastercard, Visa, ICE und Standard Chartered. Circle sagte, diese Institutionen würden zur Netzwerksicherheit beitragen und zugleich bei der Entwicklung von Abwicklungsinfrastruktur und Lösungen für digitale Vermögenswerte helfen. BlackRock hat erklärt, den tokenisierten Liquiditätsfonds BUIDL nativ auf Arc einsetzen zu wollen.

DTCC arbeitet daran, Unterstützung für tokenisierte Vermögenswerte über seine Verwahrplattform für Wertpapiere zu ermöglichen. BNY, Standard Chartered und weitere Finanzinstitute prüfen ebenfalls Anwendungsfälle wie Verwahrung, Abwicklung und die Integration von Stablecoins. Für Circle unterstreicht diese Mischung aus Banken, Marktinfrastruktur und Vermögensverwaltung das Potenzial, dass sich die Produkte des Unternehmens von einer kryptonativen Nutzung hin zu Bereichen des Mainstream-Finanzwesens bewegen, in denen Abwicklungsgeschwindigkeit, Interoperabilität und Compliance zentrale Faktoren bleiben.

Zahlungsinfrastruktur und regulatorische Erfolge beschleunigen das Wachstum

Circle erweiterte die Verfügbarkeit von USDC durch neue Partnerschaften mit BNY, JCB, Nium, Grupo Bind und Standard Chartered. Diese Kooperationen konzentrieren sich auf Verwahrungslösungen, grenzüberschreitende Zahlungswege, lokale Währungsumrechnung und Stablecoin-Dienste für institutionelle Kunden. Die Kakao Group hat zudem begonnen, USDC-Zahlungsinfrastruktur für einen möglichen Einsatz in Südkorea zu prüfen.

Das Circle Payments Network erreichte zum Quartalsende ein annualisiertes Transaktionsvolumen von 14,7 Milliarden $, ein sequenzielles Plus von 76 % gegenüber dem Vorquartal. Die Zahl der teilnehmenden Institutionen stieg um 29 % auf 175. Circle teilte außerdem mit, dass USDC 99,3 % des x402-Transaktionsvolumens bei agentischen Zahlungen abwickelte.

Auf der regulatorischen Seite erhielt Circle die Genehmigung für Circle National Trust und damit eine nationale Trust-Bank-Charta von den Bundesbehörden. Die Aufsichtsbehörden des Bundesstaates New York genehmigten gleichzeitig Circle New York Trust als Gesellschaft für digitale Vermögenswerte mit begrenztem Geschäftszweck. Diese beiden Genehmigungen schaffen die Grundlage für ausgeweitete Verwahrungsaktivitäten und eine mögliche künftige Verwaltung von USDC-Reservevermögen.