Chainlink (LINK), der native Token des dezentralen Oracle-Netzwerks, das reale Daten mit Smart Contracts auf großen Blockchains verbindet, fiel in drei aufeinanderfolgenden Handelssitzungen und zog sich von $8.7410 in Richtung $8.3820 zurück, nachdem er auf eine wichtige technische Widerstandszone getroffen war. Der Rückgang fiel mit der Bildung eines steigenden Keilmusters im Tageschart zusammen, einer Formation, die typischerweise mit einem erhöhten Risiko eines bärischen Ausbruchs nach unten verbunden ist. Dennoch stützen verbesserte institutionelle Zuflüsse und schrumpfende Börsenreserven den breiteren Ausblick.

Technischer Druck nimmt zu, während LINK wichtige Niveaus testet

Technische Indikatoren deuten darauf hin, dass LINK anfällig für weitere Verluste sein könnte. Der Token gab nach, nachdem er den 100-Tage-Exponential Moving Average (EMA) erreicht hatte, ein häufig beachtetes Widerstandsniveau.

Auch der Relative Strength Index (RSI) hat die Richtung gewechselt und ist vom Wochenhoch bei 64 auf etwa 55 gefallen. Der Indikator tendiert nun nach unten und nähert sich der neutralen Schwelle von 50.

Das bärische technische Bild wird zusätzlich dadurch verstärkt, dass LINK ein steigendes Keilmuster gebildet hat — eine Struktur, die durch zwei aufwärtsgerichtete, konvergierende Trendlinien definiert ist. Diese Linien nähern sich ihrem Schnittpunkt, einem Bereich, der häufig einer stärkeren Abwärtsbewegung vorausgeht. Auf Grundlage dieses Setups könnte LINK seinen Rückgang in Richtung $6.9827 ausweiten, einer bedeutenden Unterstützungsmarke, die das Juni-Tief markierte. Umgekehrt würde ein Anstieg über das Wochenhoch von $8.6 die bärische These entkräften und den Weg für weitere Gewinne öffnen.

ETF-Zuflüsse signalisieren anhaltende institutionelle Akkumulation

Trotz der ungünstigen technischen Signale zeigen die zugrunde liegenden Fundamentaldaten von Chainlink Anzeichen von Widerstandsfähigkeit. In den USA ansässige Anleger haben ihr stetiges Akkumulationstempo beibehalten; Spot-LINK-ETFs verzeichneten allein in dieser Woche Zuflüsse von über $2.83 Millionen. Die monatlichen Zuflüsse liegen nun über $4.39 Millionen.

Diese ETFs haben seit Dezember des Vorjahres in jedem einzelnen Monat Zuflüsse verzeichnet. Die kumulierten Zuflüsse haben $127 Millionen überschritten, und das aktuell verwaltete Gesamtvermögen liegt bei rund $112 Millionen, was etwa 1.77% der Marktkapitalisierung von LINK entspricht.

Spot-Chainlink-ETFs haben seit Jahresbeginn Vermögenswerte von über $67 Millionen angesammelt, eine Entwicklung, die im selben Zeitraum sowohl Bitcoin- als auch Ethereum-ETFs übertroffen hat. Bitcoin-ETFs verzeichneten Vermögensabflüsse in Milliardenhöhe, während Ethereum-ETFs mehr als $1 Milliarde verloren haben. Diese Abweichung ist bemerkenswert, da LINK einen deutlich kleineren Anteil am Kryptomarkt einnimmt als Bitcoin oder Ethereum, wodurch die relativ stärkere ETF-Entwicklung ein aussagekräftiges Signal für eine gezielte institutionelle Nachfrage nach Engagements in Oracle-Infrastruktur darstellt.

Das anhaltende Tempo der ETF-Zuflüsse spiegelt fortgesetztes institutionelles Interesse wider. Dieser Trend erklärt auch, warum das auf Kryptowährungsbörsen gehaltene LINK-Angebot stetig zurückgegangen ist — ein Muster, das eher mit Akkumulation als mit Distribution vereinbar ist.

Futures-Open-Interest steigt trotz breiterem Marktabverkauf

Die Aktivität am Derivatemarkt hat parallel zum Akkumulationstrend am Spotmarkt zugenommen. Das Open Interest bei Chainlink-Futures hat sich von einem Tief von $348 Millionen am June 6 auf etwa $440 Millionen erholt. Open Interest ist ein weit verbreitetes Maß für die Nachfrage am Futures-Markt, und ein steigender Wert signalisiert im Allgemeinen eine zunehmende Beteiligung.

Die gewichtete Funding Rate blieb in den vergangenen mehreren Tagen positiv, und das Spotmarktvolumen hielt sich im selben Zeitraum relativ stabil.

Dennoch ist LINK durch einen breiteren Abverkauf am Kryptowährungsmarkt unter Druck geraten. Bitcoin fiel von einem jüngsten Hoch bei $67,000 auf etwa $63,000, während andere große Token, darunter Ethereum, XRP und Pi Network, in den vergangenen Sitzungen ebenfalls nachgegeben haben.

Der Abschwung am Kryptomarkt vollzog sich parallel zu einer Schwäche bei US-Aktien. Der Dow Jones Industrial Average, der Nasdaq 100 und der S&P 500 sind in den vergangenen mehreren Tagen angesichts eskalierender Spannungen im Zusammenhang mit dem US-Iran-Konflikt gefallen.

Chainlink-Netzwerkkennzahlen haben nachgegeben

Auch die wichtigsten On-Chain-Kennzahlen von Chainlink haben sich während des breiteren Marktabschwungs abgeschwächt. Der Gesamtwert der gestakten LINK ist auf etwa $345 Millionen gefallen, nach einem Höchststand von über $1 Milliarde im vergangenen Jahr. Der Total Value Secured (TVS) des Netzwerks — der aggregierte Wert der Vermögenswerte, die durch Chainlinks Preis-Feeds, Zufallsfunktionen und Automatisierungsdienste über verbundene Blockchains hinweg abgesichert werden — ist von einem Höchststand von $66 Milliarden auf rund $32 Milliarden gesunken. TVS dient als Näherungswert für die Tiefe der Chainlink-Adoption, da er widerspiegelt, in welchem Umfang dezentrale Anwendungen für sichere externe Daten auf die Infrastruktur des Netzwerks angewiesen sind.