Ein Krypto-Kommentator namens All In Crypto hat die Aufmerksamkeit auf einen Bericht von CGAP gelenkt, der den Einsatz von Stablecoins bei humanitären Bargeldtransfers untersucht und wiederholt auf Werkzeuge verweist, die auf den Blockchain-Netzwerken Stellar und Algorand in realen Hilfseinsätzen aufbauen.

Die Bedeutung des Berichts geht über seinen Stablecoin-Fokus hinaus, so All In Crypto, da CGAP mit der Weltbank verbunden ist und große öffentliche Finanzinstitutionen unter seinen Mitgliedern zählt. Das Papier erscheint zu einem Zeitpunkt, da der globale Humanitärsektor – dessen jährliche Hilfsappelle regelmäßig 20 Milliarden US-Dollar übersteigen – mit wachsenden Lücken zwischen Bedarf und verfügbaren Ressourcen konfrontiert ist, was den Druck auf Hilfsorganisationen erhöht, Gemeinkosten zu senken und Auszahlungen in aktiven Krisen zu beschleunigen.

Hindernisse bei der traditionellen Hilfslieferung

Der CGAP-Bericht untersucht, ob Stablecoins humanitäre Organisationen dabei unterstützen können, Gelder grenzüberschreitend zu bewegen, in Situationen, in denen Korrespondenzbankgeschäfte langsam, kostspielig oder vollständig nicht verfügbar sind. Er identifiziert mehrere wiederkehrende Hindernisse für die Hilfslieferung: hohe Gebühren, intransparente Devisenmargen, mehrtägige Abwicklungsverzögerungen und den Rückzug von Banken aus Hochrisiko-Rechtsgebieten. Diese Reibungsverluste sind in Konfliktzonen und sanktionsnahen Volkswirtschaften besonders ausgeprägt, wo das De-Risking durch internationale Banken in den vergangenen zehn Jahren die Zahl der bereiten Korrespondenzbanken stark reduziert hat.

Stellar und Algorand in praktischen Hilfsanwendungen

CGAP erläutert, dass Stablecoins auf Blockchain-Netzwerken operieren und dass die Netzwerkauswahl Kosten, Geschwindigkeit und Verfügbarkeit beeinflusst. Stellar wird als Beispiel für eine Blockchain genannt, auf der USDC betrieben werden kann. Der Bericht stellt fest, dass kostengünstigere Blockchains wie „Stellar oder Algorand" häufig in humanitären Anwendungen verwendet werden. Beide Netzwerke wurden für Zahlungen mit niedrigen Gebühren und hohem Durchsatz konzipiert – ein Profil, das zu den kleinvolumigen, hochfrequenten Transaktionen passt, die für Bargeldhilfsprogramme typisch sind.

Ein Beispiel aus dem Sudan betrifft den Norwegischen Flüchtlingsrat, der die KoalaPay-Plattform nutzt, um USDC an lokale Auszahlungspartner zu übertragen. Nach All In Cryptos Lektüre des Berichts operiert KoalaPay sowohl auf Stellar als auch auf Base, wobei lokale Partner USDC in sudanesische Pfund umwandeln, bevor sie die Gelder an die Empfänger auszahlen.

Der Bericht verweist außerdem auf ein Ukraine-Programm, das im Dezember 2022 gestartet wurde und die Stellar-Aid-Assist-Plattform, MoneyGram und selbstverwahrte Wallets nutzte. Bis zum zweiten Jahr hatte das Programm 4,6 Millionen US-Dollar an 2.500 Haushalte verteilt. Der Ukraine-Einsatz gilt als eine der am umfassendsten dokumentierten groß angelegten Stablecoin-Hilfseinführungen bis heute, die On-Chain-Abwicklung mit einem bereits bestehenden physischen Bargeldnetzwerk-Partner verbindet.

Algorand (ALGO) erscheint in einer Fallstudie aus Afghanistan mit Mercy Corps und HesabPay. Der Bericht beschreibt HesabPay als eine auf Algorand aufgebaute digitale Plattform, die die Übertragung eines lokalen, auf Afghani lautenden Stablecoins an Empfänger-Wallets ermöglichte. Afghanistan weist nach dem politischen Übergang 2021 ein besonders eingeschränktes Bankenumfeld auf, das einen Großteil der Anbindung des Landes an das internationale Finanzsystem durchtrennt hat.

Niedrigere On-Chain-Gebühren beseitigen nicht die lokalen Kosten

Die zurückhaltendere Schlussfolgerung von CGAP lautet, dass Stablecoins zwar den grenzüberschreitenden Marktzugang und die Rückverfolgbarkeit von Mitteln verbessern können, jedoch die Herausforderungen im Bereich Devisenumrechnung, Auszahlung und Compliance nicht beseitigen. Selbst in Fällen, in denen die On-Chain-Transaktionsgebühren nur Bruchteile eines Cents betragen, bleiben die Umrechnung in lokale Währungen und Off-Ramp-Netzwerke teure operative Anforderungen.

Die Organisation warnt zudem, dass direkte Empfängermodelle Devisenrisiken, Auszahlungskosten und Belastungen durch mangelnde digitale Kompetenz auf die Empfänger verlagern können – oft auf diejenigen mit den wenigsten Alternativen. Dieser Vorbehalt ist in fragilen Märkten besonders relevant, wo die Akzeptanz digitaler Vermögenswerte durch Händler und zuverlässige Agentennetze möglicherweise begrenzt ist. Der Bericht legt nahe, dass die Technologie am effektivsten ist, wenn sie mit etablierten lokalen Partnern kombiniert wird, die die letzte Meile der Auslieferung und die Einhaltung regulatorischer Vorschriften übernehmen können.