Celestia [TIA] ist in den vergangenen mehreren Wochen gefallen, da sich die Handelsbedingungen offenbar in Richtung einer neutraleren Phase bewegt haben.

Der Token lag seit Jahresbeginn 25% im Minus, während seine Bewegung am Vortag zum Zeitpunkt der Erstellung auf einen Anstieg von 0.2% begrenzt war. Diese verhaltene Tagesbewegung spiegelte einen Markt in einer engen Spanne wider, mit Unsicherheit über die nächste Kursrichtung von TIA.

Celestia ist ein modulares Blockchain-Netzwerk mit Fokus auf Datenverfügbarkeit, ein Design, das zentrale Blockchain-Funktionen trennt, statt Ausführung, Abwicklung und Datenverfügbarkeit in einer einzigen Schicht zu bündeln. Für TIA macht dies sowohl Kennzahlen zur Netzwerknutzung als auch Ereignisse beim Token-Angebot zu relevanten Faktoren für Händler, die kurzfristige Bedingungen bewerten.

TIA steht vor weiteren Token-Freigaben

Für TIA ist eine größere Token-Freigabe geplant, wobei die freigegebenen Token in Forschung und Entwicklung für die Blockchain fließen sollen. Token-Freigaben bringen zuvor gesperrte Token in Umlauf, erhöhen das verfügbare Angebot und können potenziell Druck auf den Preis des Vermögenswerts ausüben.

Die bevorstehende Freigabe wird in weniger als 24 Stunden Token im Wert von rund $62,000 auf den Markt bringen. Eine weitere Freigabe über $62,000 wird innerhalb von 48 Stunden erwartet, wodurch in kurzer Zeit ein zusätzliches Angebotsereignis entsteht.

Celestias On-Chain-Indikatoren blieben schwach. Der Total Value Locked (TVL) des Netzwerks lag bei $0, während die Chain am Vortag lediglich $53 an Gebühren generierte.

TVL und Gebührenaufkommen werden häufig genutzt, um einzuschätzen, wie viel Kapital und Transaktionsaktivität ein Netzwerk anzieht. Im Fall von Celestia bedeuteten die niedrigen Werte, dass die Freigaben zu einem Zeitpunkt näher rückten, an dem die On-Chain-Nachfragesignale begrenzt waren.

Zusammen bringen die schwache On-Chain-Aktivität und der geplante Anstieg des umlaufenden Angebots Celestia in eine sensible Lage, während Händler beobachten, ob zusätzliche Token die kurzfristige Kursentwicklung beeinflussen werden.

Funding-Daten und Kapitalflüsse

Trotz der schwachen On-Chain-Kennzahlen und der geplanten Token-Freigaben zeigten Derivatedaten, dass sich die Positionierung rund um TIA netto ins Positive verschoben hatte, wobei Händler zunehmend Long-Positionen eröffneten.

Die Funding-Rate-Daten des Vortags stiegen laut der jüngsten Messung stark an und erreichten im Chart etwa 0.0049%. Eine positive Funding Rate zeigt an, dass Long-Positionen Shorts bezahlen, was typischerweise eine höhere Konzentration bullischer gehebelter Positionen als bärischer Positionen widerspiegelt.

Auch das Open Interest nahm im selben Zeitraum deutlich zu, was darauf hindeutet, dass zusätzliches Kapital in die TIA-Derivatemärkte geflossen ist.

Das Open Interest stieg in den vergangenen 24 Stunden um 23% und erreichte in diesem Zeitraum einen Höchststand von $57.52 Millionen.

Die Kombination aus steigender Funding Rate und höherem Open Interest deutet darauf hin, dass das neu in den Markt fließende Kapital größtenteils in Long-Positionen gelenkt wurde. Das ist relevant, weil gehebelte Positionierung Reaktionen verstärken kann, wenn Angebotsereignisse am Spotmarkt, wie Freigaben, gleichzeitig mit einer stark konzentrierten Derivate-Exponierung auftreten.

Liquidationsniveaus bleiben eng ausgeglichen

Die Analyse der Liquidations-Heatmap, die Cluster von Kauf- und Verkaufsaufträgen in einem Chart verfolgt, zeigte TIA in einer eng ausbalancierten Liquiditätszone.

Der Vermögenswert wies verteilte Verkaufsaufträge oberhalb seines aktuellen Preises und eine vergleichbare Tiefe verteilter Kaufaufträge darunter auf. Diese Struktur deutet darauf hin, dass sich der Preis in beide Richtungen bewegen könnte, da beide Liquiditätscluster Marktbewegungen anziehen können.

Liquidationscluster werden von Händlern oft als potenzielle Magneten für Kursbewegungen betrachtet, doch der Chart zeigte kein klares Ungleichgewicht zwischen den oberen und unteren Niveaus.

Angesichts der engen Positionierung dürfte das Momentum bestimmen, welche Seite der Spanne zuerst getestet wird. Zum Zeitpunkt der Erstellung zeigten Derivatedaten eine stärkere Long-Positionierung, während die ausstehenden Token-Freigaben eine konkurrierende Quelle potenziellen Angebotsdrucks darstellten.

Celestia wird in den nächsten zwei Tagen zwei Token-Tranchen im Wert von jeweils etwa $62,000 freigeben. Gleichzeitig haben Händler ihre bullische gehebelte Exponierung erhöht, wobei das Open Interest um 23% gestiegen ist und die Funding-Rate-Daten positiv geblieben sind.