Cathie Wood: Anleger sollten dem Geld folgen, das KI-Agenten ausgeben
Wichtige Erkenntnisse
- •Die ARK-Forschung zeigt, dass KI-Agenten von der Bearbeitung von Aufgaben mit rund 12 Minuten Dauer Anfang 2025 auf mehr als 180 Minuten Anfang 2026 vorangeschritten sind; Innovatoren wie Anthropic werden dafür gewürdigt.
- •Das Unternehmen projiziert, dass KI-getriebene Softwareausgaben zwischen 3 und 7 Billionen Dollar erreichen könnten, was 19 % bis 56 % Wachstum entspricht, getrieben durch die Übernahme dauerhafter Agenten durch Unternehmen und Verbraucher.
- •Woods Kommentierung vom 30. September 2026 hob OpenAis Headless-Agents-as-a-Service-Ansatz hervor; die Monetarisierung könnte sich von pauschalen Monatsabos hin zu Preisgestaltung verschieben, die an die Rechenleistung gekoppelt ist, die jede abgeschlossene Aufgabe verbraucht.
- •In der Woche ab dem 21. September 2026 kaufte ARK CoreWeave im Wert von rund 24,7 Millionen Dollar, einen Cloud-Anbieter, der die GPU-Rechenleistung zum Bau und Betrieb von KI-Modellen verkauft.
- •OpenAis Umsatzprognosen deuten auf eine Laufrate im zweistelligen Milliardenbereich hin, mit ähnlichem Wachstum bei Anthropic, während traditionelle Anbieter mit seat-basierten Abos sehen könnten, dass dieses Modell durch Headless-Agenten geschwächt wird.
ARK-Invest-CEO Cathie Wood hat eine neue Empfehlung für Anleger, die den KI-Markt deuten wollen: Hören Sie auf, die Chatbots zu beobachten, und schauen Sie auf die Wallets. Nach Wood sollten kluge Anleger verfolgen, wo autonome KI-Agenten Geld ausgeben.
Von kurzen Chats zu mehrstündigen Schichten
Die Forschungsberichte von ARK zeigen, dass KI-Agenten von der Bearbeitung von Aufgaben mit rund 12 Minuten Dauer Anfang 2025 auf mehr als 180 Minuten Anfang 2026 vorangeschritten sind. Das Unternehmen führt diese Fortschritte auf laufende Innovation zurück, darunter die Arbeit von Unternehmen wie Anthropic, dem Hersteller der Claude-Modelle. Der Wandel markiert eine Abkehr von kurzen, chatbasierten Interaktionen hin zu komplexen Aufgaben, die über Stunden hinweg eigenständig ausgeführt werden. Während ein Chatbot eine Anfrage beantwortet und dann wartet, ist ein Agent Software, die darauf ausgelegt ist, mehrstufige Arbeiten selbstständig zu erledigen.
Bei der Ausgabenprognose von ARK werden die Zahlen erheblich größer. Das Unternehmen projiziert, dass KI-getriebene Softwareausgaben zwischen 3 und 7 Billionen Dollar erreichen könnten. ARK-Analysten rahmen das als potenzielles Wachstum von 19 % bis 56 % bei KI-getriebenen Softwareausgaben. Das Unternehmen erwartet, dass sowohl Unternehmen als auch Verbraucher dieses Wachstum antreiben werden, wenn sie dauerhaft eingesetzte Agententechnologie übernehmen.
Das Ende des Abo-Zeitalters, vielleicht
Woods Kommentierung vom 30. September 2026 deutete auf eine mögliche Veränderung hin, wie KI-Unternehmen Geld verdienen. Sie hob OpenAis Bewegung in Richtung dessen hervor, was sie als Headless Agents-as-a-Service beschrieb, einen Ansatz, der auf höhere Inferenzkosten pro Nutzer abzielt. In diesem Rahmen bedeutet „headless“, dass der Agent im Hintergrund arbeitet, ohne Chatfenster und ohne menschliche Beteiligung, während sich Inferenz auf die Berechnungen bezieht, die jedes Mal ablaufen, wenn ein Modell seine Aufgabe erfüllt.
ARK hält es für möglich, dass sich die Monetarisierung hin zu einem Modell der Bezahlung pro abgeschlossener Arbeit bewegt, weg von klassischen Abonnements. Ein solches Pricing würde die Zahlungen eines Kunden an die Rechenleistung koppeln, die jede Aufgabe tatsächlich verbraucht, statt an eine pauschale Monatsgebühr.
Die Umsatzlage der führenden KI-Labore ist Teil deses, warum ARK diesen Trend ernst nimmt. OpenAis Umsatzprognosen deuten auf eine jährliche Laufrate im zweistelligen Milliardenbereich hin, gestützt durch wachsende Agentenfähigkeiten, wobei Anthropic ein ähnliches Wachstum zeigt.
Wohin ARK sein eigenes Geld steckt
In der Woche ab dem 21. September 2026 kaufte ARK CoreWeave-Aktien im Wert von rund 24,7 Millionen Dollar; CoreWeave ist ein Cloud-Anbieter, der die GPU-Rechenleistung verkauft, mit der KI-Modelle gebaut und betrieben werden. Das Unternehmen hat seine Marke seit langem auf wagemutige Wetten auf disruptive Technologie aufgebaut und hält weiterhin Positionen in digitalen Vermögenswerten wie Bitcoin. Seine KI-Agenten-These konzentriert sich jedoch auf traditionelle Technologie- und Infrastrukturmärkte statt auf Tokens oder Protokolle.
Was das für Anleger und den KI-Markt bedeutet
Wenn Agenten tatsächlich von minutenlangen zu stundenlangen Aufgaben übergehen, könnte sich verschieben, welche Unternehmen den Mehrwert abschöpfen. Infrastrukturanbieter wie CoreWeave dürften von steigender Nachfrage nach Rechenleistung profitieren. Modellentwickler wie OpenAI und Anthropic könnten gewinnen, wenn Preisgestaltung pro Aufgabe den Umsatz pro Nutzer erhöht.
Traditionelle Softwareanbieter stehen vor einer schwierigeren Lage. Seat-basierte Abonnements setzen voraus, dass ein Mensch auf jedem Sitzplatz sitzt. Wenn stattdessen ein Headless-Agent die Arbeit erledigt, gerät die Rechnung hinter diesen Abonnements ins Wanken.
Beobachtenswerte Signale sind, ob führende Labore beginnen, Preise pro Agentenaufgabe zu veröffentlichen, und ob künftige ARK-Forschungsupdates zeigen, dass Agenten noch längere Aufgaben übernehmen. Die Spanne von 3 bis 7 Billionen Dollar ist eine Projektion, keine Garantie, und der Abstand zwischen ihrem unteren und oberen Ende ist selbst ein Zeichen von Unsicherheit.
