Cascador und Sterling Bank haben einen 200 Millionen Dollar schweren SME Credit Backstop Fund aufgelegt, der nigerianischen kleinen und mittleren Unternehmen (KMU) den Zugang zu größeren, längerfristigen Krediten erleichtern soll.

Der Fonds wird teilnehmenden Kreditgebern einen definierten Schutz gegen Verluste bieten und ist darauf ausgelegt, bis zu 1 Milliarde Dollar an ausstehenden Krediten zu unterstützen. Backstop-Strukturen dieser Art sind ein langjähriges Instrument der Entwicklungsfinanzen, bei dem Drittfinanciers einen definierten Anteil der potenziellen Verluste eines Kreditgebers übernehmen und Banken so in die Lage versetzen, Krediten zuzustimmen, die sie andernfalls möglicherweise abgelehnt hätten.

Die Ankündigung baut auf einem von Cascador veröffentlichten Whitepaper mit dem Titel The Multiplier Model auf, in dem argumentiert wird, dass afrikanische Unternehmen oft Schwierigkeiten beim Wachstum haben, weil das ihnen verfügbare Kapital nicht zu ihrer Wachstumsphase passt. Laut dem Papier verfügen nur 22 % der Unternehmen in Afrika südlich der Sahara über ein Bankdarlehen oder eine Kreditlinie, verglichen mit einem globalen Durchschnitt von 36 %, und Unternehmen in der Region sind bei der Finanzierung von Investitionen stärker auf Eigenkapital angewiesen als ihre globalen Pendants. Das risikoteilende Design des Fonds setzt genau an dieser Lücke an, indem es einen Teil des Kreditrisikos von den Banken zu Finanziers verlagert, die besser positioniert sind, es zu tragen.

„N ist reich an unternehmerischem Talent und Innovation, doch ihr Potenzial wird durch den fehlenden Zugang zu Kapital eingeschränkt, das zu ihrer Situation und ihren Zielen passt“, sagte Trish Thomas, CEO von Cascador. „Indem der Fonds Risiken mit Kreditgebern teilt und das Vertrauen der Gemeinschaft in ein bankfähiges Signal zur Kreditvergabe übersetzt, kann er mehr Unternehmen den Zugang zu dem verschaffen, was sie für Wachstum und Arbeitsplätze brauchen“, fü sie hinzu.

Im Rahmen der Partnerschaft bringt Cascador – das Unternehmen mit Wachstumspotenzial identifiziert, unterstützt und darin investiert – seine Ökosystembeziehungen ein, während Sterling Bank die Kreditinfrastruktur und Expertise im Kreditmarkt beisteuert. Die Initiative vereint zudem Ökosystempartner, Kreditgeber und Backstop-Kapitalgeber, darunter philanthropische Fonds, Impact-Investoren und Entwicklungsbanken, in einer einzigen Risikoteilungsvereinbarung.

Der Prozess umfasst vier Schritte. Zunächst nominieren Ökosystempartner Unternehmen, die die Schuldenfähigkeitsstandards des Fonds erfüllen. Anschließend prüft der Fonds die Kandidaten anhand eigener Kriterien für Eignung, Garantien und Portfoliorisiko, wobei KI-gestützte Bonitätsprüfung und Due Diligence zum Einsatz kommen, und stellt für genehmigte Kreditnehmer einen definierten Backstop bereit. Die Kreditgeber prüfen jeden Kreditnehmer unabhängig, genehmigen und disbursieren die Kredite und bleiben für Servicing, Überwachung und Inkasso verantwortlich.

Teilnehmende KMU können zunächst Kredite in lokaler Währung im Gegenwert von 250.000 Dollar erhalten; der Fonds zielt darauf ab, nach vollständiger Kapitalisierung Kredite bis zu 1 Million Dollar zu ermöglichen. Das Modell soll längerfristige Finanzierung mit geringerer Besicherungs- und Garantielast bieten, vorbehaltlich der Zustimmung des Kreditgebers. Diese Abhängigkeit knüpft die Obergrenze pro Kreditnehmer unmittelbar an den Fortschritt der Kapitalisierung, wodurch das Tempo der Mittelbeschaffung ein wichtiger Indikator im weiteren Verlauf der Initiative sein wird.

„Bei Sterling liegt die Stärke dieser Partnerschaft darin, wie sie das Kreditrisiko über die gesamte Finanzierungsreise hinweg adressiert“, sagte Obinna Ukachukwu, Group Executive bei der Sterling Bank. Er erklärte, die Struktur „verbinde eine stärkere Kreditnehmer-Pipeline mit strukturierter Bewertung und kontinuierlicher Überwachung, was uns mehr Sicherheit gibt, größere und längerfristige Kredite zu vergeben.“

Der Fonds wird über die Riverwell Platform Holding Limited, eine britische, technologiegestützte KMU-Infrastrukturplattform, und deren nigerianische Tochtergesellschaft Riverwell Platform Services Nigeria betrieben, wobei das Reservekapital getrennt gehalten wird. Die nigerianische Gesellschaft wird die Partnerkoordination, die Prüfung der Unternehmensreife, die Bewertung, die Datenerhebung, das Portfoliomonitoring und das Berichtswesen verantworten. Ukachukwu wird zudem als Direktor der Riverwell-Plattform fungieren.

Die neue Struktur orientiert sich am Catalytic Fund, den Cascador als Nominator und Garant und Sterling als Kreditgeber in den vergangenen zwei Jahren pilotiert haben. Der Fonds wird unabhängig verwaltet.

Iyinoluwa Aboyeji, Gründungspartner bei Future Africa, erklärte in einer Stellungnahme: „Eigenkapital muss mit Schulden und langfristigen Wertpapieren zusammenwirken, um den Entwicklern das Kapital zu geben, das sie für den Aufbau der Zukunft benötigen.“

Cascador zufolge hat das Unternehmen seit 2019 insgesamt 80 Unternehmen unterstützt, die zusammen mehr als 150 Millionen Dollar aufgenommen haben. Allein im Jahr 2025 bedienten die Alumni mehr als 1,7 Millionen Kunden und beschäftigten direkt fast 4.000 Menschen. Die Sterling Bank konzentriert ihre Kreditver auf Gesundheit, Bildung, Landwirtschaft, erneuerbare Energien und Transport.