Cantor Fitzgerald gab am Mittwoch bekannt, dass das Unternehmen institutionelle Handelsservices für Prädiktionsmärkte gestartet hat. Damit gehört es zu den ersten Full-Service-Investmentbanken, die institutionellen Kunden Zugang zum Blockhandel mit Eventkontrakten an einer von der CFTC regulierten Börse verschaffen.

In seiner neuen Rolle wird Cantor als Introducing Broker auftreten und Blockgeschäfte in institutioneller Größenordnung mit Eventkontrakten arrangieren und abwickeln. Der Service ermöglicht es Kunden, Blockgeschäfte zu einem einzigen Preis über das Blockhandels-Framework von Kalshi auszuhandeln – abseits des zentralen Orderbuchs. Blockhandel ist ein seit langem etablierter Mechanismus in Aktien und anderen institutionellen Märkten, der es erlaubt, große Positionen zu einem verhandelten Preis zu übertragen, ohne die gesamte Order dem öffentlichen Orderbuch zu offenbaren.

Kalshi agiert als regulierte Börse unter der Aufsicht der US-Commodity Futures Trading Commission (CFTC) und bietet Eventkontrakte an, mit denen Teilnehmer auf die Ausgänge realer Ereignisse wie Wahlen, Veröffentlichungen von Wirtschaftsdaten und andere Entwicklungen Positionen eingehen können. Prädiktionsmärkte erlangten im Zuge der US-Präsidentschaftswahl 2024 breite öffentliche Aufmerksamkeit, als die Handelsvolumina auf den Plattformen stark anstiegen; die Aktivität wurde bislang jedoch überwiegend von Privatanlegern getragen, und der institutionelle Zugang blieb begrenzt.

Cantor arbeitet zudem mit Susquehanna Predictions zusammen, einem Teil der Susquehanna International Group (SIG), einem weltweit tätigen Unternehmen für quantitativen Handel und Market-Making, um Preisstellung und Liquidität auf institutionellem Niveau bereitzustellen.

Cantor erklärte, das Unternehmen wende das institutionelle Handelsmodell, das es im Aktien- und Anleihenbereich entwickelt hat, auf eine neue regulierte Anlageklasse an und werde das Geschäft innerhalb seiner Global-Markets-Division betreiben. Zunächst wird das Unternehmen Blockgeschäfte auf Kalshi ermöglichen, wobei weitere Handelsplätze folgen sollen. Der Start ist ein weiteres Zeichen dafür, dass etablierte Finanzunternehmen in Eventkontrakte einsteigen: Die Brokerage-Plattform Robinhood bot rund um die Wahl 2024 erstmals Eventkontrakte an und hat ihr Angebot inzwischen auf Sportmärkte ausgeweitet, während die Kryptobörse Coinbase 2025 ein Prädiktionsmarkt-Angebot mit Kalshi ergänzte.

„Cantor hat über achtzig Jahre daran gearbeitet, institutionellen Zugang zu neuen Märkten aufzubauen, und Prädiktionsmärkte sind der nächste davon“, erklärte Pascal Bandelier, Co-CEO und Global Head of Equities bei Cantor.

„Die Liquidität ist da. Mit dem Start des Blockhandels können institutionelle Investoren nun über einen institutionellen Vermittler, den sie kennen und dem sie vertrauen, auf den Blockhandel mit Eventkontrakten zugreifen.“

Joe Grubb, Head of Business Development bei Susquehanna Predictions, sagte, das nächste wesentliche Wachstumsfeld für Prädiktionsmärkte werde die große institutionelle Risikoübertragung sein, und fügte hinzu, dass das Unternehmen maßgeschneiderte Kontrakte für Kontrahenten bepreisen und ausführen könne, die Risiken absichern wollen, welche von traditionellen Versicherungsmärkten nicht abgedeckt werden.

Cantor Fitzgerald, 1945 gegründet und mit Hauptsitz in New York, blickt auf eine lange Geschichte als Vermittler in institutionellen Märkten zurück, darunter Aktien und Anleihen.

Quelle: LeapRate