Der Staked-Injective-INJ-Börsenhandel Fonds von Canary Capital wies gemäß den veröffentlichten Zahlen des Fonds nach seinen ersten beiden Handelssitzungen an der Nasdaq 16,12 Millionen USD an Nettovermögen aus, wobei die Anteilezahl über den gesamten Zeitraum stabil bei 600.000 blieb.

Veröffentlichte Unterlagen zeigen, dass in diesen ersten Sitzungen keine neuen Anteile geschaffen wurden. Das bedeutet, dass der Anstieg des Vermögens nicht als neue Anlegerzeichnungen gewertet werden kann, sondern Wertveränderungen der bestehenden Bestände des Fonds widerspiegelt.

Der Fonds nahm am 5. November unter dem Ticker INJC den Handel auf, und einen Tag später klopfte Injective-Labs-CEO Eric Chen gemeinsam mit Canary-Capital-CEO Steven McClurg gemeinsam die Eröffnungsglocke der Nasdaq.

Vermögen steigt, während die Anteilezahl stabil bleibt

Der Fonds startete am 4. November mit 15 Millionen USD an Nettovermögen und 600.000 ausstehenden Anteilen – am selben Tag, an dem die Listungsmitteilung der Nasdaq Flow Traders U.S. als designierten Liquiditätsversorger des Fonds benannte.

Bis zum Ende seiner ersten Sitzung am 5. November war das Vermögen auf 15,64 Millionen USD gestiegen, während die Anteilezahl unverändert blieb. Die Freitagszahlen wiesen das Nettovermögen mit 16,12 Millionen USD aus, dem höchsten gemeldeten Stand seit der Notierung.

Die Anteile schlossen mit 26,90 USD, ein Plus von 0,75 USD in der Sitzung, während der Nettoinventarwert des Fonds bei 26,86 USD lag. Damit lag der Schlusskurs etwa 0,17 % bzw. 0,04 USD über dem Nettoinventarwert, und das Handelsvolumen des Tages erreichte 11.931 Anteile. Flow Traders U.S. ist für die Unterstützung des Handels im neu gelisteten Produkt verantwortlich – eine Rolle, in der designierte Liquiditätsversorger Zwei-Wege-Kurse stellen, um den Marktpreis eines neuen ETFs an seinem Nettoinventarwert auszurichten.

Nach den Standardmechanismen von ETFs entstehen neue Anteile nur, wenn ein autorisierter Teilnehmer die zugrunde liegenden Vermögenswerte an den Fonds liefert und dafür frisch ausgegebene Anteile erhält. Da die Zahl bisher bei 600.000 feststeht, zeigen die täglich veröffentlichten Updates des Fonds zu Nettovermögen, Anteilezahl und Staking-Status, ob dieser Schaffungsprozess beginnt.

Wie die Staking-Struktur funktioniert

Anders als ein standardmäßiger Spot-Krypto-Fonds, der einfach den zugrunde liegenden Token hält, zielt INJC darauf ab, durch Injectives Proof-of-Stake-System zusätzliche Token zu verdienen. Die Erträge werden nach Abzug der Kosten nicht an die Anteilseigner ausgezahlt, sondern dem Nettoinventarwert des Fonds zugeschrieben.

Canarys SEC-Einreichung besagt, dass der Fonds unter normalen Bedingungen erwartet, mindestens 90 % seiner INJ-Bestände zu staken. Dem Sponsor ist es gestattet, einen Teil der Token zu behalten, um Ausgaben, Rücknahmen und andere operative Bedürfnisse abzudecken. Am 6. November meldete der Fonds, dass 100 % seiner teilnahmeberechtigten Bestände durch Luganodes gestakt oder für das Staking eingereiht waren.

Der Fonds erhebt eine jährliche Sponsor-Gebühr von 1,10 %. Seine Website zeigte am 6. November eine Netto-Staking-Rendite von 0,00 % – eine Zahl, die auf früheren Berichtszeiträumen basiert und nicht darauf hindeutet, welche Erträge der neu gestartete Fonds tatsächlich erzielen wird. Erst wenn der Fonds seinen eigenen Berichtsdatensatz nach dem Start aufbaut, werden seine veröffentlichten Renditezahlen die Erträge nach Kosten zeigen.

Das Produkt birgt Staking-Risiken, einschließlich möglicher Strafen, wenn Validatoren die Netzwerkregeln nicht einhalten. Es ist zudem nicht nach dem Investment Company Act von 1940 registriert, was bedeutet, dass ihm die Schutzmechanismen traditioneller registrierter Fonds fehlen.

„Der Canary Staked INJ ETF gibt Anlegern über eine vertraute börsengehandelte Struktur Zugang zu einer Blockchain, die speziell für Finanzen entwickelt wurde“, sagte McClurg in Canarys Startankündigung. Canary richtete zunächst eine Delaware-Trust für das Produkt ein, bevor es eine geänderte Registrierungserklärung bei der SEC einreichte.

Injectives institutioneller Vorstoß

Das Debüt des ETFs fiel in dieselbe Woche, in der Injective neue institutionelle Dienstleistungen ankündigte. Am 2. November führte das Netzwerk Institutional Rail ein, einen Dienst, der Finanzinstitute über dedizierte APIs direkt mit der Blockproduktionsinfrastruktur des Netzwerks verbindet. Laut Injective bietet das Angebot eine vorhersehbare Transaktionseinschließung und frühe Bestätigungen, während die Institute die Verwahrung ihrer eigenen Vermögenswerte behalten. Banken, Handelsfirmen und Unternehmensanwendungen wurden als potenzielle Nutzer genannt, wobei der Zugang zunächst für ausgewählte Institute geöffnet wurde.

Injective meldete mehr als 3,13 Milliarden kumulierte Transaktionen zum 22. Oktober. Das Netzwerk hat durch sein Token-Rückkaufsystem etwa 7,27 Millionen INJ verbrannt, und Canary verwies auf mehr als 1 Milliarde USD an auf Injective ausgegebenen tokenisierten Vermögenswerten. Insgesamt hob die Startwoche zwei unterschiedliche Zugangspunkte zum Netzwerk hervor: den börsengehandelten Wrapper des ETFs für Anleger in gelisteten Wertpapieren und Institutional Rails direkte API-Verbindung für Institute, die selbst mit der Blockproduktion interagieren.

INJ-Marktüberblick

INJ wurde am 9. November bei rund 8,10 USD gehandelt, kaum verändert über 24 Stunden, nachdem die Token in den vorangegangenen sieben Tagen um etwa 12,74 % zugelegt hatte. In der letzten Sitzung bewegte sich die Token zwischen 7,82 und 8,29 USD, mit einer Marktkapitalisierung von rund 810 Millionen USD.

Der 14-Tage-Relative-Strength-Index stand bei 53,95. Der Widerstand lag bei etwa 8,30 USD, gefolgt von der Zone 8,69 bis 9 USD, während 7,80 USD die nächste Unterstützung markierte.

Dieser Artikel wurde ursprünglich von CoinCentral veröffentlicht.