Bybit, die nach Handelsvolumen zweitgrößte Kryptowährungsbörse der Welt, hat die Besicherungsquoten für unterstützte Vermögenswerte innerhalb ihrer Unified Trading Account (UTA)-Kredite angehoben und damit die Kapitaleffizienz verbessert sowie die Kreditkapazität für Trader mit beträchtlichen Positionen erweitert. Dieser Schritt erfolgt zu einem Zeitpunkt, da große Börsen zunehmend bei Kreditkonditionen – einschließlich Kollateralanerkennung und Flexibilität bei der Kreditaufnahme – konkurrieren, um institutionelle und vermögende Trader zu gewinnen und zu binden, für die die Kapitaleffizienz unmittelbar beeinflusst, wie viel Kapital über verschiedene Strategien hinweg eingesetzt werden kann.

Das Upgrade erhöht den anerkannten Besicherungswert am oberen Ende der Stufenstruktur von Bybit erheblich. Nutzer, die wichtige Kryptowährungen – darunter ETH, SOL, BNB, DOGE, XRP, ADA, LINK, LTC, TRX, SHIB, PEPE und DOT – als Kollateral halten, werden eine erweiterte Kreditkapazität feststellen, wobei die größten Vorteile denen mit großen Einzelasset-Positionen zugutekommen.

Die einschneidendste Änderung betrifft übergroße Bestände. Unter dem bisherigen Rahmenwerk fiel die Besicherungsquote für überschüssige Bestände, sobald die Bestände eines einzelnen Vermögenswerts einen festgelegten Schwellenwert überschritten, auf null, wodurch der Kollateralwert, den ein Kreditnehmer realisieren konnte, begrenzt wurde. Nach der neuen Struktur wird die oberste Stufe eine Besicherungsquote von etwa 10 % bis 80 % aufweisen, je nach Vermögenswert. Diese Erhöhung ermöglicht es großen Einzelasset-Beständen, einen sinnvollen Kollateralwert zu behalten, und beseitigt effektiv die bisherige Obergrenze für die potenzielle Kreditkapazität.

Auch die Besicherungsquoten für weitere höhere PositionsStufen wurden bei allen unterstützten Vermögenswerten angehoben. Die Anpassung verlangsamt den Rückgang des Kollateralwerts mit wachsender Positionsgröße, sodass Nutzer mit größeren Beständen einen höheren Anteil ihrer Vermögenswerte als wirksames Kollateral anerkannt bekommen.

„Dieses Update ist besonders bedeutsam für unsere institutionellen Kunden. Mit der erhöhten Besicherungsquote ermöglichen wir es Institutionen, einen größeren Teil ihrer Bestände als wirksames Kollateral zu hinterlegen und Zugang zu größerer Kreditkapazität für den Handel zu erhalten. Kundenorientierte Verbesserungen bei den UTA-Krediten spiegeln die umfassendere Transformation von Bybit hin zu einer umfassenden, vollwertigen Neuen Finanzplattform wider. Unser Ziel ist es, unsere Kunden dabei zu unterstützen, alle möglichen Chancen an der Schnittstelle zwischen der digitalen Anlageklasse und etablierten globalen Märkten zu nutzen, einschließlich weiterer Integrationen mit traditionellen Finanzinstrumenten und RWA sowie der Ausweitung des Zugangs zu und der Einsatzmöglichkeiten von TradFi-Vermögenswerten auf Bybit", sagte Yoyee Wang, Vice President, TradFi-RWA, Bybit (offizielle Presseseite).

Das von Wang angesprochene Thema der RWA- und TradFi-Integration spiegelt einen breiteren branchenweiten Wandel wider. Im Juli hat Bybit sechs xStock-Vermögenswerte als zulässiges Kollateral für Margin-Trading, Krypto-Kredite und Institutionskredite hinzugefügt: NVDAX, HOODX, CRCLX, TSLAX, GOOGLX und AAPLX. Diese Erweiterungen förderten die Integration von TradFi-verknüpften Vermögenswerten in die kryptonative Infrastruktur und ermöglichten sowohl Retail- als auch institutionellen Tradern, die xStock-Vermögenswerte halten, ihre Kapitaleffizienz zu verbessern. Tokenisierte Real-World-Assets sind zu einem der aktivsten Wachstumsbereiche im Kryptosektor geworden, wobei mehrere Börsen und Protokolle darum wetteifern, traditionelle und digitale Vermögensmärkte miteinander zu verbinden.

Die Basis-Besicherungsquoten bleiben über alle unterstützten Vermögenswerte hinweg unverändert. Das System von Bybit wird die aktualisierten Besicherungsquoten automatisch bei der Berechnung des Kollateralwerts anwenden, und es ist keine Nutzeraktion erforderlich, um in den Genuss der Vorteile zu kommen.