Brasiliens Kongress hat am Mittwoch ein Gesetz verabschiedet, das die Regierung befähigt, ausländische Übernahmen von Bergbaugesellschaften zu blockieren und zu überprüfen, wer Zugang zu den Mineralvorkommen des Landes erhält. Dennoch kann das Land bis heute sein Seltenerd-Erz nicht zu einem einzigen Magneten verarbeiten – und wird dies auch in den kommenden Jahren nicht können.

Der Schritt reiht Brasilien in eine wachsende Gruppe rohstoffreicher Länder ein – von Indonesien mit seinen Nickel-Exportbeschränkungen bis Chile mit seiner Lithiumpolitik –, die mehr staatliche Kontrolle über strategische Mineralien beanspruchen, da Regierungen weltweit Lieferketten für Batterien, Magnete und Verteidigungstechnologien als Fragen der nationalen Sicherheit betrachten.

Der Senat verabschiedete die Vorlage PL 2.780/2024 mit Stimmenmehrheit per Zuruf und übermittelte sie Präsident Luiz Inácio Lula da Silva zur Unterschrift. Das Gesetz schafft eine nationale Politik für kritische und strategische Mineralien, richtet einen Garantiefonds mit einem Startvolumen von 2 Milliarden Real (rund 393 Millionen US-Dollar) zur Absicherung von Bergbaukrediten ein und sieht rund 5 Milliarden Real (etwa 980 Millionen US-Dollar) an Steuergutschriften über fünf Jahre für Unternehmen vor, die Mineralien innerhalb Brasiliens verarbeiten, statt Roherze ins Ausland zu verschiffen, wie Rio Times berichtet.

Die Bestimmung, die Bergbauunternehmen nervös macht, steht jedoch an anderer Stelle im Text. Ein neuer, dem Präsidentenamt angegliederter Rat kann Eigentumswechsel von Unternehmen mit Mineralrechten überprüfen und potenziell blockieren – ebenso wie die langfristigen Lieferverträge, mit denen neue Minen finanziert werden. Bloomberg berichtete, dass das Gesetz Brasília eine umfassendere Kontrolle über Bergbaugeschäfte verschafft, trotz der Einwände der Industrie, die Regeln könnten genau das ausländische Kapital verschrecken, um das Brasililien wirbt.

"Wenn wir ausländische Investoren oder andere Investoren verschrecken, kommt der Sektor zum Stillstand", sagte Pablo Cesario, Hauptgeschäftsführer des Brasilianischen Bergbauinstituts, gegenüber dem South China Morning Post. Er sagte, der Rat überlasse der Exekutive zu viel Ermessensspielraum bei Entscheidungen, die früher rein kommerzieller Natur waren.

Im April einigte sich USA Rare Earth darauf, 2,8 Milliarden US-Dollar für Serra Verde zu zahlen – das einzige Unternehmen außerhalb Asiens, das das komplette Spektrum der Magnet-Seltenerden im kommerziellen Maßstab abbaut. Linke Abgeordnete drängten darauf, den Sektor in ein Staatsunternehmen nach dem Vorbild von Petrobras zu überführen, inoffiziell "Terrabras" genannt. Die Regierung Lula wies diese Idee zurück, doch der neue Rat war der Kompromiss, der Bestand hatte: Er gibt Brasília ein Mitspracherecht beim nächsten Deal nach Art von Serra Verde, ohne etwas vollständig zu verstaatlichen.

Was das Gesetz nicht behebt, ist Brasiliens Mangel an nachgelagerter Kapazität. Brasilien verfügt über die zweitgrößten Seltenerd-Reserven der Welt, besitzt aber keine kommerzielle Magnetfabrik und verarbeitet fast nichts von dem, was es abbaut. Andre Luis Pimenta de Faria, der die wichtigste Magnet-Pilotanlage des Landes für die Industrieforschungsgruppe Senai leitet, sagte letzte Woche auf einer Bergbaukonferenz im Bundesstaat Goiás, dass Brasilien frühestens 2028 einen Magneten aus importierten Vorprodukten herstellen könnte. Eine vollständig inländische Kette – vom Erz bis zum fertigen Magneten – sei eher zwischen 2032 und 2035 realistisch, so seine von South China Morning Morning Post zitierten Aussagen.

Cesario bezeichnete selbst diesen Zeitplan als optimistisch und bezifferte die durchschnittliche Spanne zwischen einer nachgewiesenen brasilianischen Reserve und der Erstproduktion auf 17 Jahre.

Der Streit, den der Kongress soeben beigelegt hat – wer sich an brasilianischen Minen beteiligen darf und zu welchen Bedingungen –, ist daher ein Streit um Erz, nicht um Industrie. China führt nach wie vor fast die gesamte Verarbeitung durch, die brasilianische Seltenerden in etwas Gebrauchsfähiges verwandelt, und auch Serra Verde selbst verschifft sein Konzentrat weiterhin an chinesische Raffinerien – unter Verträgen, die erst im Dezember neu verhandelt wurden.

Die unmittelbaren Fragen drehen sich nun um die Umsetzung: ob Lula das Gesetz in der verabschiedeten Fassung unterzeichnet, wer dem neuen Rat angehört und wie seine Prüfkompetenzen in der Praxis definiert werden – die Details, die darüber entscheiden, ob das Gesetz als gezieltes Screening-Instrument funktioniert oder als breite Bremse für ausländisches Bergbaukapital.

Von Michael Kern für Oilprice.com