Die Bank of the Philippine Islands (BPI) hat ein Pilotprogramm gestartet, das Stablecoin-Abwicklungsschienen für grenzüberschreitende Zahlungen nutzt. Damit prüft ein weiterer großer philippinischer Kreditgeber blockchainbasierte Infrastruktur für internationale Rücküberweisungen.

Die Philippinen zählen regelmäßig zu den Ländern, die weltweit die meisten Rücküberweisungen erhalten. Laut Daten der Weltbank machen persönliche Rücküberweisungen nahezu 10% des BIP aus, wodurch die Effizienz der grenzüberschreitenden Zahlungsinfrastruktur für Millionen philippinischer Haushalte wirtschaftlich bedeutsam ist.

Die von Ayala geführte Bank arbeitet mit dem globalen digitalen Clearinghaus Meridian zusammen, um ein Stablecoin-basiertes Abwicklungssystem zu testen. Es soll eingehende internationale Zahlungen verarbeiten und in philippinische Pesos umwandeln, die direkt auf die BPI-Konten der Kunden eingezahlt werden, wie lokale Berichte von ABS-CBN und dem Philippine Daily Inquirer berichten.

Die Initiative richtet sich zunächst an Gehaltszahlungen und im Ausland erzielte Einkünfte von Freelancern, virtuellen Assistenten und Beschäftigten in der informellen Wirtschaft — Gruppen, die beim Empfang von Geldern aus dem Ausland häufig auf langsamere und teurere traditionelle Kanäle angewiesen sind. Herkömmliche grenzüberschreitende Rücküberweisungen über Korrespondenzbankennetzwerke können mehrere zwischengeschaltete Institute umfassen, die jeweils Abwicklungszeit und Gebühren hinzufügen. BPI plant, den Dienst vor dem 49. ASEAN-Gipfel im November auf eine breitere Kundengruppe auszuweiten. Dort will die Bank das Projekt als Teil ihrer digitalen Banking-Strategie vorstellen.

Abwicklungsebene, keine Ersatzinfrastruktur

Anstatt bestehende Bankeninfrastruktur zu ersetzen, setzt das System Stablecoins als Abwicklungsebene zwischen Absender und Empfänger ein. Nach Abschluss einer Überweisung erhalten Empfänger philippinische Pesos auf ihren BPI-Konten. So kann die Bank die Geschwindigkeit blockchainbasierter Abwicklung mit herkömmlichen bankseitigen Schutzmechanismen verbinden.

BPI-Präsident und Chief Executive Officer Jose Teodoro Limcaoco sagte, das Projekt baue auf der laufenden Digitalisierungsstrategie der Bank auf. Er betonte, die Bank wolle Filipinos, die Geld aus dem Ausland erhalten, einen schnelleren und kostengünstigeren Zugang zu ihren Mitteln ermöglichen, ohne Sicherheitsstandards zu beeinträchtigen.

Meridian-Präsident und Chief Executive Officer Will Haering sagte, die Partnerschaft zeige, wie Stablecoin-Technologie in das Bankensystem integriert werden könne, während Zuverlässigkeit und Kundenschutz gewahrt blieben.

Der Pilot wird in Abstimmung mit der Bangko Sentral ng Pilipinas (BSP), der Zentralbank des Landes, durchgeführt. Jede künftige Ausweitung wird von regulatorischen Schutzvorkehrungen abhängen, darunter Verbraucherschutzmaßnahmen und Transparenz hinsichtlich Stablecoin-Reserven.

Philippinische Regulierer verschärfen Kryptoaufsicht

Der BPI-Meridian-Pilot startet zu einem Zeitpunkt, an dem philippinische Regulierungsbehörden weiterhin Regeln für digitale Vermögenswerte, Tokenisierung und Stablecoin-bezogene Dienste entwickeln.

Im Juni führte die BSP strengere Anforderungen für lizenzierte Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte (VASPs) ein und wies sie an, vor der Listung von Kryptowährungen die Sorgfaltsprüfung zu verstärken. Nach den Vorgaben der Zentralbank müssen Börsen den Hintergrund des Emittenten, die Marktreife, Transparenz, Liquidität, rechtliche Konformität und Anwendungsfälle bewerten, bevor sie digitale Vermögenswerte Kunden zugänglich machen.

Die BSP widmete zudem fiatgedeckten und vermögenswertgedeckten Stablecoins besondere Aufmerksamkeit. In ihren Leitlinien hieß es, Anbieter müssten möglicherweise die Zusammensetzung der Reserven, Rückgaberechte, Ausgabe- und Verbrennungsmechanismen sowie die Qualität der Deckungswerte prüfen, um sicherzustellen, dass Nutzer Token unter normalen Marktbedingungen einlösen können. Die Zentralbank verlangte außerdem eine fortlaufende Überwachung gelisteter Vermögenswerte und bekräftigte, dass Privacy Coins für lizenzierte VASPs weiterhin verboten sind.

Separat nutzt die philippinische Securities and Exchange Commission weiterhin ihre Strategic Regulatory Sandbox, bekannt als StratBox, um Produkte für digitale Vermögenswerte unter regulatorischer Aufsicht zu testen. Während der Philippine Blockchain Week im Juni sagte SEC-Kommissar Rogelio Quevedo, die Aufsichtsbehörde sei inzwischen zuversichtlich, dass der bestehende Rechtsrahmen des Landes tokenisierte Vermögenswerte aufnehmen könne. Zugleich wies er darauf hin, dass die Teilnahme an der Sandbox Unternehmen nicht von bestehenden Gesetzen befreie.

Nach Angaben der SEC sind bereits vier Unternehmen in die Sandbox aufgenommen worden, darunter ein tokenisiertes Immobilienprojekt und Firmen, die Anlageprodukte mit Bezug zu US-Aktien testen. BlockShoals Technologies erhielt ebenfalls die Genehmigung, im Rahmen des Programms kryptobezogene Dienste zu testen.

Anfang Juli erteilte die SEC BlockShoals die endgültige Genehmigung, mit Binance als globalem Partner für Krypto-Vermögenswertdienstleistungen StratBox-Tests aufzunehmen. Die BSP stellte später klar, dass weder BlockShoals noch Binance derzeit über eine philippinische Lizenz als Anbieter von Dienstleistungen für virtuelle Vermögenswerte verfügt, und erklärte, dass die Teilnahme an der SEC-Sandbox separate Lizenzanforderungen unter Aufsicht der Zentralbank nicht ersetzt.

Stablecoin-Nutzung auf den Philippinen nimmt zu

Die Initiative von BPI ergänzt die wachsende Nutzung von Stablecoin-Technologie für Zahlungen im Land. Im Jahr 2024 erweiterte die philippinische Kryptowährungsbörse Coins.ph ihren durch den Peso gedeckten PHPC-Stablecoin auf die Ronin-Blockchain, wodurch Nutzer Gelder leichter bewegen und Gaming-Einnahmen innerhalb des Landes ausgeben können. Der auf Ethereum basierende Stablecoin ist eins zu eins durch den philippinischen Peso gedeckt; Coins.ph hält Reserven aus Bargeld und anderen traditionellen Finanzinstrumenten.

Der Einstieg einer großen Universalbank wie BPI in Stablecoin-basierte Abwicklung spiegelt einen breiteren Trend in Südostasien und anderen überweisungsintensiven Märkten wider. Dort prüfen etablierte Finanzinstitute, ob Distributed-Ledger-Technologie Reibungsverluste in grenzüberschreitenden Zahlungskorridoren verringern kann, die historisch von langsamen und mehrschichtigen Korrespondenzbankstrukturen abhängig waren.

Für BPI zielt der Pilot auf ein anderes Segment, indem er sich auf grenzüberschreitende Abwicklungen konzentriert, die über das Bankensystem abgewickelt werden, und nicht auf blockchainnative Zahlungen. Wenn der Test wie geplant verläuft, könnte das Projekt ausländischen Arbeitnehmern, Freelancern, virtuellen Assistenten und anderen Empfängern ausländischer Einkünfte einen schnelleren Abwicklungsprozess bieten, während Transaktionen innerhalb des regulierten Bankrahmens des Landes bleiben.

Eine breitere Einführung wird jedoch weiterhin von der Abstimmung mit der BSP und der Einhaltung regulatorischer Anforderungen abhängen, die Verbraucherschutz, Reservetransparenz und weitere Schutzmaßnahmen für Stablecoin-basierte Finanzdienstleistungen betreffen.