Bloom Energy (BE) Aktie springt 8 % an, nachdem Oracle den Brennstoffzellen-Deal bekräftigt
Wichtige Erkenntnisse
- •Die Bloom Energy-Aktie stieg am Freitag um 8 % und schloss bei etwa 288,70 $ – damit war sie der beste Performer im S&P 500 bei einem Volumen von rund 17,3 Millionen Aktien, etwa 34 % über dem Durchschnitt.
- •Oracle sandte eine Force-Majeure-Erklärung an Stack Infrastructure, den Entwickler seines Project-Jupiter-Campus in New Mexico, um potenzielle Zahlungspflichten zu verschieben, falls sich Verzögerungen über 2028 hinaus erstrecken.
- •Morgan Stanley-Analyst David Arcaro behielt seine Overweight-Einstufung und sein Kursziel von 310 $ für Bloom bei und erklärte, die Erklärung sei ein rechtliches Sicherheitsnetz, das dem Unternehmen nicht schaden dürfe; Project Jupiter sei nicht in Blooms Prognose für das Geschäftsjahr 2026 enthalten.
- •Die Verzögerungen des Projekts beruhen auf Genehmigungen für eine 27 Kilometer lange Erdgaspipeline und lokale Luftqualitätsgenehmigungen in New Mexico, nicht auf Problemen mit Blooms Brennstoffzellentechnologie; im Worst-Case könnte Oracle die Brennstoffzellenlieferungen an andere Projekte umleiten.
- •Bloom liegt seit Jahresbeginn mit 232 % im Plus und ist auf dem Weg zu seinem besten Monat seit April; die Wall Street tendiert positiv, da Mizuho sein Kursziel von 242 $ auf 351 $ anhob und BTIG und Jefferies ihre Kursziele ebenfalls erhöhten.
Die Aktien von Bloom Energy (BE) stiegen am Freitag um 8 % und schlossen bei etwa 288,70 $ – damit war die Aktie der beste Performer im S&P 500 des Tages. Der Anstieg markierte eine schnelle Stimmungswende und kam nur einen Tag nach einer Force-Majeure-Erklärung von Oracle (ORCL), die Bedenken über Blooms Rolle in einem großen Datenzentrum-Projekt aufgeworfen hatte. Die Ausschläge innerhalb von zwei Tagen zeigten, wie eng sich die Aktie des Brennstoffzellenherstellers inzwischen an die Schlagzeilen aus Oracles Datenzentrum-Ausbau hält, bei dem Bloom Kapazität im Gigawatt-Maßstab liefert.
Die Erklärung, die Oracle an Stack Infrastructure – den Entwickler hinter seinem Datenzentrum-Campus Project Jupiter in New Mexico – gesendet hatte, zielt darauf ab, potenzielle Zahlungspflichten zu verschieben, falls das Gelände über 2028 hinaus verzögert wird. Force Majeure ist ein vertraglicher Mechanismus, der es Unternehmen ermöglicht, bestimmte Verpflichtungen zu verschieben, wenn Ereignisse außerhalb ihrer Kontrolle den Zeitplan eines Projekts gefährden. Die Nachricht über die Erklärung wurde am Donnerstag bekannt und drückte die Oracle-Aktie in dieser Sitzung um fast 2 %. Auch Bloom-Investoren wurden nervös, da das Unternehmen bis zu 2,45 Gigawatt an Festoxid-Brennstoffzellen für das Projekt liefern soll.
Die Stimmung drehte sich jedoch schnell, sobald sich Analysten zu Wort meldeten. In einer Notiz an Kunden sagte Morgan Stanley-Analyst David Arcaro, die Force-Majeure-Erklärung wirke eher wie ein rechtliches Sicherheitsnetz als ein Warnsignal, und er erwarte nicht, dass sie Bloom überhaupt schade. Arcaro behielt seine Overweight-Einstufung sowie sein Kursziel von 310 $ bei. Er wies außerdem darauf hin, dass Project Jupiter nicht in Blooms Prognose für das Geschäftsjahr 2026 eingepreist ist, sodass es in diesem Jahr keine Auswirkungen auf die Zahlen geben würde.
Warum es zu den Verzögerungen kommt
Die Verzöung, so Arcaro, hat nichts mit Blooms Brennstoffzellentechnologie selbst zu tun. Stattdessen führte er sie auf eine 27 Kilometer lange Erdgaspipeline zurück, für die noch Genehmigungen fehlen, sowie auf lokale Luftqualitätsgenehmigungen in New Mexico. Diese Genehmigungsschritte sind nun die deutlichsten Indikatoren dafür, ob Project Jupiter im Zeitplan bleibt.
Selbst in einem Worst-Case-Szenario, so Arcaro, würde Bloom gut daraus hervorgehen. Sollte das Gelände in New Mexico letztlich gestrichen oder auf unbestimmte Zeit verzögert werden, würden vertragliche Schutzklauseln Oracle erlauben, die Brennstoffzellenlieferungen stattdessen an andere Datenzentrum-Projekte umzuleiten.
Auch Bloom Energy äußerte sich direkt zu der Lage. In einem Beitrag auf X am Donnerstag erklärte das Unternehmen, Oracle „bleibt Project Jupiter und seinem Vertrag mit Bloom zur Lieferung von 2,4 GW Brennstoffzellenkapazität verpflichtet“. Die öffentlichen Äußerungen des Unternehmens spiegelten die Beruhigung der Analysten wider.
Oracle bekräftigte diese Position in einer Erklärung gegenüber Barron's. Ein Sprecher sagte, Force-Majeure-Erklärungen seien bei groß angelegten Entwicklungen üblich und würden häufig lediglich genutzt, um vertragliche Rechte zwischen Partnern zu wahren. Das Unternehmen fügte hinzu, dass die Erklärung allein kein Verzögerungssignal darstelle und die Lieferpläne unverändert seien.
Das größere Bild für Bloom
Project Jupiter ist Teil der umfassenderen Stargate-Initiative, eines Joint Ventures zwischen Oracle und OpenAI. Allein der Campus in New Mexico könnte eine Anfangsinvestition von 50 Milliarden $ sehen, wobei sich die Gesamtausgaben über 30 Jahre auf bis zu 165 Milliarden $ belaufen könnten. Für Bloom bedeutet Project Jupiter einen Fuß in diesem Ausbau – und ist der Grund, warum eine routinemäßig wirkende rechtliche Erklärung von Oracle ausreichte, um die Aktie zu erschüttern.
Der Kursanstieg am Freitag krönte eine starke Phase für das Unternehmen. Bloom ist auf dem Weg zu seinem besten Monat seit April, als die Aktie um 109 % sprang, und liegt seit Jahresbeginn mit 232 % im Plus. Auch das Handelsvolumen war hoch, mit rund 17,3 Millionen gehandelten Aktien, etwa 34 % über dem durchschnittlichen Sitzungsvolumen.
Die Wall Street ist sich bei der Aktie weitgehend uneinig, tendiert aber insgesamt positiv. Mizuho hat kürzlich sein Kursziel von 242 $ auf 351 $ angehoben, während andere Häuser wie BTIG und Jeies ihre Kursziele in den letzten Monaten ebenfalls erhöht haben.
Stack Infrastructure, der in Oracles Erklärung genannte Entwickler, gehört zu Blue Owl Capital, dessen Aktien am Freitag um 0,7 % stiegen.
