Block meldet 83 % Rückgang des Nettogewinns im zweiten Quartal durch Bitcoin-Neubewertungsverlust und Cash App-Gebührenermäßigungen

Block meldete am 5. August, dass der Nettogewinn im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 83 % gesunken ist, verursacht durch einen Bitcoin-Neubewertungsverlust von 88,5 Millionen US-Dollar, Restrukturierungskosten und erhöhte Rückstellungen für Rechtsstreitigkeiten. Der Rückgang fällt zudem mit einer strategischen Reduzierung der Gebühren für Bitcoin-Transaktionen innerhalb von Cash App zusammen, der Verbraucher-Zahlungsplattform des Unternehmens mit 59 Millionen Nutzern.

Der den Stammaktionären zurechenbare Nettogewinn fiel von 538 Millionen US-Dollar im Vorjahreszeitraum auf 89 Millionen US-Dollar, wie aus dem Aktionärsbrief von Block für das zweite Quartal 2026 hervorgeht. Trotz des Gewinnrückgangs stieg das Bruttoergebnis um 25 % auf 3,17 Milliarden US-Dollar und der bereinigte verwässerte Gewinn je Aktie erhöhte sich um 65 % auf 1,02 US-Dollar – beide Werte übertrafen die Prognose, die Block drei Monate zuvor abgegeben hatte, und veranlassten das Fintech-Unternehmen, seinen Jahresausblick anzuheben.

Bitcoin-Bestände belasten das Ergebnis

Der nicht zahlungswirksame Neubewertungsverlust resultierte aus Blocks eigenen Bitcoin-Beständen, die das Unternehmen jedes Quartal nach Fair-Value-Bilanzierungsregeln zum Marktwert bewertet. Der anwendbare Standard, FASB's ASU 2023-08, gültig für Geschäftsjahre nach Dezember 2024, ersetzte ein früheres Cost-Less-Impairment-Modell, das nur Verluste, nicht aber unrealisierte Gewinne erfasste. Schwankungen des Bitcoin-Kurses fließen direkt in die Gewinn- und Verlustrechnung ein. Im Vorjahresquartal wies Block auf dieselbe Position einen Gewinn von 212 Millionen US-Dollar aus, was bedeutet, dass der Jahresvergleich teilweise ein Abbild der Bitcoin-Kursbewegungen ist. Blocks Bitcoin-Position in der Bilanz betrug am 30. Juni 533,9 Millionen US-Dollar, gegenüber 777,5 Millionen US-Dollar zum Jahresende 2025.

Die Geschäftssparte Bitcoin Ecosystem – die Bitcoin-Handel über Cash App, das Mining-Vorhaben Proto und die Self-Custody-Wallet Bitkey umfasst – verzeichnete einen Rückgang des Bruttoergebnisses um 31 % auf 72 Millionen US-Dollar. Dies geschah, obwohl das breitere Cash App-Geschäft sein Bruttoergebnis im Jahresvergleich um 31 % auf 1,97 Milliarden US-Dollar steigerte. Der Umsatz von Bitcoin Ecosystem fiel im Vergleich zum Vorjahr um 13 % auf 1,89 Milliarden US-Dollar, stieg jedoch im Vergleich zum ersten Quartal um 5 %.

Strategische Gebührenermäßigung bei Cash App

Block führte den Rückgang des Bruttoergebnisses um 31 % im Segment Bitcoin Ecosystem auf „eine strategische Entscheidung, die Gebühr, die wir für bestimmte Bitcoin-Transaktionen auf Cash App erheben, zu senken, sowie auf die Dynamik des Bitcoin-Handels" zurück. Im Februar schaffte Cash App Gebühren und Spreads für Bitcoin-Käufe über 2.000 US-Dollar und für alle wiederkehrenden Käufe ab und positionierte Bitcoin damit als alltägliches Zahlungs- und Sparinstrument anstelle eines gebührenbasierten Handelsprodukts. Die Strategie ähnelt dem Vorgehen von Wettbewerbern wie Robinhood, das seine Nutzerbasis durch provisionsfreien Krypto-Handel aufgebaut hat, in der Annahme, dass die Interaktion über ein breiteres Produktsortiment die entgangenen Handelserlöse ausgleicht. Käufe unter 2.000 US-Dollar unterliegen weiterhin einer Gebühr.

Block gab nicht bekannt, ob die Gebührenreduzierung die Nutzeraktivität ausreichend gesteigert hat, um den damit verbundenen Umsatzverlust auszugleichen. Der sequenzielle Umsatzanstieg trat jedoch im ersten vollständigen Quartal nach Einführung der neuen Gebührenstruktur auf.

Das Unternehmen bestätigte zudem, dass seine Cash App USD Coin (USDC) Stablecoin-Integration – die Ende Mai für fast 60 Millionen Nutzer auf Solana, Ethereum, Polygon und Arbitrum startete – nun allgemein verfügbar ist. Die Einführung reiht Cash App in die Reihe großer Zahlungsplattformen ein, die ihre Stablecoin-Funktionen ausbauen, zu denen auch PayPal gehört, das 2023 seinen eigenen PYUSD-Stablecoin auf den Markt brachte.

Dorsey umreißt Strategie für eigenständig beherrschte Fähigkeiten

Jack Dorsey – der Square 2021 in Block umbenannte, um unter anderem ein tieferes Engagement für Bitcoin und Blockchain-Technologie zu signalisieren – bezeichnete Kryptowährungen und künstliche Intelligenz als Bestandteile einer einheitlichen Strategie für eigenständig beherrschte Fähigkeiten. „Für uns sind die Modelle austauschbar, und alles, was zählt – das Framework, die Daten und die Distribution – gehört uns", schrieb er. Dorsey ordnete Bitkey, Proto, individuelle Cash App Cards und die neu eingeführte Cash App Tags Tap-to-Pay-Hardware unter die These „durchgängig eigenständig beherrschte Hard-Capability" ein. Buzz – Blocks im Juli gestartete Plattform für die Zusammenarbeit von KI-Agenten – wurde unter eine parallele These „Framework, Daten und Distribution" für KI eingeordnet.

Block erhöhte seine Prognose für das Gesamtjahr 2026 auf ein Bruttoergebnis von 12,51 Milliarden US-Dollar, was einem Wachstum von 21 % entspricht, und einen bereinigten verwässerten Gewinn je Aktie von 4,02 US-Dollar, was einer Steigerung von 70 % entspricht. Die Zinsaufwendungen für das dritte Quartal werden auf 50 Millionen bis 55 Millionen US-Dollar geschätzt.

Quelle: CryptoNewsNet