BlackRock tokenisiert 311 Mrd. $ europäischer Geldmarktfonds über J.P. Morgans Kinexys
Wichtige Erkenntnisse
- •BlackRock hat 12 tokenisierte Anteilsklassen für sechs Geldmarktfonds der Institutional Cash Series eingeführt, die zusammen Vermögenswerte von 311 Milliarden $ halten.
- •Die Blockchain-Einheit Kinexys von J.P. Morgan prägt und verbrennt die Token auf Ethereum und fungiert als Brücke zwischen On-Chain-Aktivität und dem offiziellen Anteilseignerregister des Fonds.
- •Die tokenisierten Anteilsklassen sind auf professionelle und qualifizierte Kunden beschränkt und in 13 Jurisdiktionen verfügbar, darunter UK, Deutschland, Frankreich und Singapur.
- •Die zugrunde liegenden Fonds sind nach UCITS regulierte Geldmarktfonds mit konstantem NAV und niedriger NAV-Volatilität, die dieselben Standards für Kapitalerhalt und Liquidität wie herkömmliche Anteilsklassen beibehalten.
- •Diese europäische Einführung folgt auf eine separate BlackRock-Initiative vom Vortag, tokenisierte Geldmarktfonds auf Solana, Ethereum und Stripe's Tempo für das Stablecoin-Reservemanagement auszugeben.
BlackRock hat tokenisierte Anteilsklassen für eine Reihe europäischer Geldmarktfonds eingeführt, die zusammen Vermögenswerte in Höhe von 311 Milliarden $ halten. Damit erhält der Vermögensverwalter erstmals On-Chain-Fondszugang in Europa und macht einen der bisher größten traditionellen Fondsvermögen-Pools über Blockchain-Technologie zugänglich.
Die 12 neuen Anteilsklassen verteilen sich auf sechs Fonds innerhalb der BlackRock Institutional Cash Series und decken Euro-, Pfund- und US-Dollar-Strategien in ausschüttender und thesaurierender Form ab. Die Token werden auf Ethereum über Kinexys von J.P. Morgan geprägt, die Blockchain-Einheit der Bank, die früher als Onyx bekannt war und den Prozess des Prägung und Brennens steuert sowie als Brücke zwischen On-Chain-Aktivität und dem traditionellen Anteilregister dient. Die Zusammenarbeit zwischen dem weltweit größten Vermögensverwalter und der nach Vermögen größten US-Bank unterstreicht, wie etablierte Finanzinstitute zunehmend blockchainbasierte Infrastruktur parallel zu ihren bestehenden Systemen aufbauen, statt ausschließlich über separate Krypto-Plattformen zu agieren.
Jeder Token steht für einen Anteil am zugrunde liegenden Fonds, während das offizielle Anteilseignerregister weiterhin vom Transferagenten des Fonds geführt wird. Smart Contracts ermöglichen die Übertragung von Beständen zwischen zugelassenen Anleger-Wallets und bieten laut BlackRock eine Peer-to-Peer-Übertragbarkeit rund um die Uhr sowie nahezu Echtzeit-Transparenz.
„Die heutigen Einführungen stellen eine wichtige Weiterentwicklung dar, wie Anleger auf Liquidität zugreifen und sie verwalten, und tragen zugleich zur Modernisierung der Infrastruktur der Kapitalmärkte bei“, sagte Beccy Milchem, Global Head of Cash Distribution und Head of the International Cash Management business bei BlackRock, in einer mit Decrypt geteilten Pressemitteilung.
Kara Kennedy, Global Head of Market Development bei Kinexys, erklärte, dass sich „Tokenization vom Konzept zur Umsetzung bewegt hat“. BlackRock nannte Corporate-Treasury-Management, digitale Sicherheiten sowie Vertriebswege über Banken und Wealth-Management als die zentralen Anwendungsfälle, die die Struktur eröffnen soll.
Die Anteilsklassen richten sich an professionelle und qualifizierte Kunden und nicht an Privatanleger. Sie sind in Bermuda, Estland, Frankreich, Deutschland, Irland, Litauen, Luxemburg, Malta, den Niederlanden, Singapur, Spanien, Schweden und dem UK verfügbar.
Die zugrunde liegenden Fonds sind Geldmarktfonds mit konstantem Nettoinventarwert und niedriger NAV-Volatilität, die unter Europas UCITS-Regime reguliert werden. Hannah Winter, BlackRocks Head of Digital Cash, sagte, dass die tokenisierten Versionen dieselben Standards für Kapitalerhalt, Liquidität und Risikomanagement wie die bestehenden Anteilsklassen beibehalten.
BlackRocks breitere Tokenisierungsstrategie
Die Einführung erfolgt einen Tag nach einer separaten Initiative, bei der BlackRock tokenisierte Geldmarktfonds ausgegeben hat, deren Eigentum auf Solana, Ethereum und Stripe's Tempo erfasst wird, wobei Securitize als Transferagent fungiert. Diese Fonds sind auf das Management von Stablecoin-Reserven ausgerichtet.
BlackRocks Tokenisierungsbestrebungen reichen bis zu BUIDL zurück, dem tokenisierten Fonds, den das Unternehmen im März 2024 auf Ethereum mit einem Mindestanlagebetrag von 5 Millionen $ gestartet hat und der inzwischen auf acht Netzwerke ausgeweitet wurde. CEO Larry Fink und COO Rob Goldstein haben Tokenization als „die nächste große Entwicklung in der Marktinfrastruktur“ beschrieben.
BUIDL verwaltet inzwischen mehr als 2,6 Milliarden $. Die neuen Anteilsklassen der Institutional Cash Series starten vor dem Hintergrund bestehender Vermögenswerte von 311 Milliarden $, auch wenn BlackRock nicht mitgeteilt hat, wie viel davon es auf die Blockchain verlagern will. Die Initiative stellt BlackRock neben andere Vermögensverwalter, die tokenisierte Fondsprodukte verfolgen, darunter Franklin Templeton, das seinen eigenen On-Chain-Geldmarktfonds über mehrere Blockchains ausgeweitet hat, was auf einen intensiveren Wettbewerb großer Institute um blockchain-native Fondsverteilung hindeutet.