BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) nahm am 1. Oktober Nettozuflüsse von 195,6 Millionen US-Dollar auf und führte damit die US-Spot-Bitcoin-ETFs zu einem gemeinsamen Nettozufluss von 102,7 Millionen US-Dollar für die Handelssitzung.

Die Zahlen für den einzelnen Handelstag unterstreichen, wie stark die Nachfrage auf BlackRocks Fonds konzentriert war: Der Tageszufluss von IBIT übertraf das Ergebnis der gesamten Kategorie, da mehrere konkurrierende Produkte gleichzeitig Abflüsse verzeichneten. Laut von TFTC erfassten Daten erreichten IBITs Bitcoin-Käufe im vergangenen Monat etwa 1,57 Milliarden US-Dollar und verlängerten damit eine breitere Phase erneuter Nachfrage nach US-Spot-Bitcoin-ETFs.

Eine geteilte Handelssitzung über die ETFs hinweg

IBITs Zuwachs von 195,6 Millionen US-Dollar stand in scharfem Kontrast zu den Abflüssen anderswo. Fidelitys FBTC verzeichnete eine Mittelabflüssung von 60,7 Millionen US-Dollar, und Grayscales GBTC verlor 31,4 Millionen US-Dollar. Kleinere Rücknahmen trafen auch andere Produkte:

• FBTC: Abfluss von 60,7 Millionen US-Dollar
• GBTC: Abfluss von 31,4 Millionen US-Dollar
• ARKB: Abfluss von 7,7 Millionen US-Dollar
• BITB: Abfluss von 6,9 Millionen US-Dollar

Diese kombinierten Rücknahmen machten einen Großteil von IBITs Käufen zunichte, sodass der gesamte US-Spot-Bitcoin-ETF-Markt an diesem Tag nur einen Nettogewinn von 102,7 Millionen US-Dollar verzeichnete. Diese Transparenz auf Fondsebene ist eineheit der ETF-Struktur selbst: Schöpfungen und Rücknahmen werden an jedem Handelstag erfasst und veröffentlicht, sodass Abweichungen zwischen einzelnen Fonds in den täglichen Zuflussberichten sichtbar werden, statt im Gesamtergebnis der Kategorie unterzugehen.

Institutionelle Nachfrage bleibt konzentriert

Die Zahlen veranschaulichen, wie stark die Mittelströme einzelner Fonds auseinanderlaufen können, selbst wenn die breitere ETF-Kategorie die Sitzung im positiven Bereich beendet. IBIT — der im Januar 2024 an den Start ging, als die SEC erstmals US-Spot-Bitcoin-ETFs genehmigte — bleibt ein führendes Vehikel für Anleger, die über ein reguliertes börsengehandeltes Produkt Bitcoin-Exposure suchen. Laut BlackRock ist der Fonds darauf ausgelegt, die Kursentwicklung von Bitcoin abzubilden, und bietet dieses Exposure, ohne dass Anleger die Ressource direkt halten müssen.

Der Monat starker Käufe fällt mit einer erneuten Aufmerksamkeit für Bitcoin an den Finanzmärkten zusammen. Reuters berichtete diese Woche, dass Citigroup seine 12-Monats-Bitcoin-Preisprognose auf 113.000 US-Dollar angehoben hat, und verwies dabei auf stärkere Krypto-Aktivität, günstige makroökonomische Bedingungen und die Rückkehr von ETF-Zuflüssen.

Für Beobachter, die die Bitcoin-Nachfrage verfolgen, liefern die aktuellen ETF-Daten ein klares Bild davon, wo sich die Kaufkraft konzentrierte, und die Zuflussberichte der kommenden Handelstage werden zeigen, ob diese Konzentration bestehen bleibt oder ob Vermögenswerte zurück zu konkurrierenden Fonds wandern. Die täglichen Zuflüsse können sich jedoch schnell verschieben, und Nettozuflüsse allein bestimmen nicht die Richtung des Bitcoin-Kurses.