BitGo und OTC Markets wollen Broker-Dealern den Handel mit tokenisierten Wertpapieren ermöglichen
Wichtige Erkenntnisse
- •Die geplante Partnerschaft würde mehr als 150 Broker-Dealer bedienen, die derzeit das von der SEC regulierte OTC Link ATS nutzen.
- •BitGo Bank & Trust würde qualifizierte Verwahrung bereitstellen, während BitGos Go Network die Abwicklung verarbeiten würde.
- •Der anfängliche Fokus liegt auf digitalen Wertpapieren, mit möglicher Ausweitung auf tokenisierte Vermögenswerte und Rohstoffe, wenn sich die Regulierung weiterentwickelt.
- •BitGo erhielt im Dezember die endgültige Genehmigung des US Office of the Comptroller of the Currency, als bundesweit konzessionierte nationale Treuhandbank zu operieren.
- •Die Aktien von OTC Markets Group stiegen bis Mittwochmittag bei geringem Handelsvolumen um etwa 2.7% auf $53.50.
Der Anbieter von Infrastruktur für digitale Vermögenswerte BitGo und OTC Markets Group haben eine geplante Partnerschaft angekündigt, um eine auf Broker-Dealer zugeschnittene Infrastruktur für den Handel und die Verwahrung digitaler Vermögenswerte bereitzustellen. Der Schritt soll den institutionellen Zugang zu tokenisierten Wertpapieren über etablierte Marktsysteme ausweiten.
Die Unternehmen erklärten am Mittwoch, dass die Allianz mehr als 150 Broker-Dealer bedienen würde, die derzeit OTC Link ATS nutzen, ein von der US Securities and Exchange Commission reguliertes alternatives Handelssystem. Sollte der Plan umgesetzt werden, könnten diese Broker-Dealer digitale Wertpapiere über dieselbe elektronische Infrastruktur quotieren, handeln und abwickeln, die sie bereits für außerbörsliche Märkte und US-Aktienmärkte verwenden.
Im Rahmen des vorgeschlagenen Modells würde BitGo Bank & Trust als qualifizierter Verwahrer fungieren, während die Abwicklung über BitGos Go Network verarbeitet würde. Die Verwahrungskomponente ist für Broker-Dealer zentral, da digitale Wertpapiere weiterhin Kontrollen für sichere Aufbewahrung, Abwicklung und regulatorische Compliance erfordern, die mit den Pflichten an Wertpapiermärkten übereinstimmen. Die Initiative konzentriert sich zunächst auf digitale Wertpapiere, könnte ihren Umfang jedoch auf tokenisierte Vermögenswerte und Rohstoffe ausweiten, wenn die regulatorischen Rahmenbedingungen reifen.
Die Ankündigung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem traditionelle Finanzinstitute ein wachsendes Interesse an tokenisierten Darstellungen realer Vermögenswerte zeigen und US-Regulierungsbehörden Schritte unternehmen, um für mehr Klarheit auf den Märkten für digitale Vermögenswerte zu sorgen. Tokenisierung bezeichnet im Allgemeinen die Darstellung von Eigentum oder wirtschaftlichen Rechten an einem Vermögenswert auf einer Blockchain oder einem ähnlichen digitalen Register, während das zugrunde liegende Produkt weiterhin bestehenden Regeln für Wertpapiere, Rohstoffe, Banken oder Marktstruktur unterliegen kann.
BitGos regulatorische Position wurde im Dezember gestärkt, als das Unternehmen die endgültige Genehmigung des US Office of the Comptroller of the Currency erhielt, als bundesweit konzessionierte nationale Treuhandbank zu operieren. Diese Einstufung ermöglicht es dem Unternehmen, qualifizierte Verwahrungsdienstleistungen unter bundesstaatlicher Bankenaufsicht anzubieten.
Die Aktien von OTC Markets Group stiegen bis Mittwochmittag bei geringem Handelsvolumen um etwa 2.7% auf $53.50.
Related: SoFi beauftragt BitGo mit der Bereitstellung von Infrastruktur für eine bankemittierte Stablecoin
Die strategische Rolle von Broker-Dealern bei der Tokenisierung
Broker-Dealer könnten eine zentrale Rolle beim Übergang zu tokenisierten Wertpapieren einnehmen, da sie bereits innerhalb etablierter regulatorischer und marktbezogener Strukturen tätig sind. Durch die Einbindung von Handels- und Verwahrungsfunktionen für digitale Vermögenswerte in bestehende Infrastruktur könnte die Partnerschaft zwischen BitGo und OTC Markets die operativen Hürden senken, mit denen Broker-Dealer beim Einstieg in den Markt für tokenisierte Wertpapiere konfrontiert sind, und die Notwendigkeit beseitigen, vollständig neue krypto-native Plattformen einzuführen.
Die geplante Allianz fällt mit der fortgesetzten Expansion des Marktes für tokenisierte Wertpapiere zusammen. Analysten von Bernstein haben prognostiziert, dass der Wert tokenisierter realer Vermögenswerte bis 2030 bis zu $4 trillion erreichen könnte, getragen von einer breiteren Akzeptanz bei Aktien, Rohstoffen und anderen Finanzinstrumenten.
Der Schritt folgt außerdem vergleichbaren Initiativen von Unternehmen wie Securitize und Cantor Fitzgerald, die daran arbeiten, Tokenisierung über Börsengänge und Kapitalerhöhungen in die Kapitalmärkte einzuführen.
Bernstein-Analysten haben Tokenisierung und Prognosemärkte als das nächste wettbewerbsintensive "battleground" für Börsen und Broker bezeichnet. Für Marktteilnehmer wird der praktische Test darin bestehen, ob tokenisierte Produkte in vertraute Abläufe für Compliance, Verwahrung, Offenlegung und Abwicklung integriert werden können, ohne Liquidität über getrennte Handelsplätze hinweg zu fragmentieren.
Related: Tradables $1B-Stellar-Deal verstärkt den Boom institutioneller Tokenisierung
