Die Kryptowährungsbörse Bitget hat Project Archimedes vorgestellt, eine Kapitalinitiative im Umfang von 300 Millionen US-Dollar zur Unterstützung von Quant-Trading-Firmen, Vermögensverwaltern und Market Makern. Das Programm zielt darauf ab, Personen und Teams zu fördern, die Marktbewegungen beeinflussen, und bietet Organisationen in unterschiedlichen Entwicklungsphasen Unterstützung über zwei getrennte Finanzierungsmechanismen. Die Einführung erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem große Kryptobörsen zunehmend um institutionelle Liquiditätsanbieter konkurrieren; mehrere Plattformen haben ähnliche Kapitalförderungs- oder Inkubationsprogramme gestartet, um Orderbücher zu vertiefen und Spreads zu verringern.

Zwei Finanzierungswege

Das Capital Provider Program, unterstützt mit 100 Millionen US-Dollar, richtet sich an aufstrebende und wachsende quantitative Firmen, die marktneutrale Strategien einsetzen. Bitget stellt diesen Unternehmen Kapital bereit, wobei die Erträge nach einer gemeinsam vereinbarten Struktur und einem Risikorahmen verteilt werden.

Das Interest-Free Lending Program mit einem Volumen von 200 Millionen US-Dollar richtet sich an etablierte Institutionen mit ausgereiften Strategien und aktivem Handelsvolumen. Qualifizierte Organisationen können zinsloses Kapital erhalten, wenn sie bestimmte Handelsvolumen- oder Positionsschwellen erreichen, wodurch sie ihre Finanzierungskosten senken und gleichzeitig das für ihre Strategien verfügbare Kapital erhöhen können.

Branchenkontext

Der institutionelle Handel bewegt sich derzeit in einem Umfeld, in dem Zugang zu Kapital, Ausführungsqualität und Risikomanagement zunehmend darüber entscheiden, welche Ansätze skalieren können. Mit zunehmendem Wettbewerb sind die Arbitrageerträge in ausgereiften Kryptomärkten geschrumpft, wodurch quantitative Firmen Marktstrukturen wie Basis-Spreads, Funding-Rate-Differenzen und tokenisierte Vermögenswerte untersuchen. Der Trend hat Börsen begünstigt, die einheitliche Margin-Systeme und Sicherheiten über verschiedene Anlageklassen hinweg anbieten können, da diese Funktionen Kapitalineffizienzen für Firmen reduzieren, die gleichzeitig Positionen an Spot- und Derivateplätzen halten.

"Strong strategies often reach a point where talent is no longer the constraint but capital might," sagte Gracy Chen, CEO bei Bitget, in einer schriftlichen Stellungnahme. "Project Archimedes gives capable teams the acceleration it needs to scale, while aligning capital, risk and execution around sustainable performance. Our goal is to boost over fifty projects in the next six months with this capital," fügte sie hinzu.

Programmstruktur und operativer Rahmen

Die Initiative leitet ihren Namen von Archimedes' Prinzip ab, wonach man mit einem geeigneten Hebel die Welt bewegen kann. Für institutionelle Handelseinheiten fungiert Kapital als solcher Hebel, während Produktarchitektur und Infrastruktur darüber bestimmen, wie effizient es eingesetzt werden kann.

Tokenisierte US-Aktien sind ein relevanter Anwendungsfall. Arbitragemöglichkeiten können aus Abweichungen bei Basis und Funding-Raten zwischen Spot- und Derivatemärkten entstehen. Diese Strategien erfordern in der Regel, dass Firmen Positionen auf beiden Seiten einer Transaktion halten, was Margin über separate Konten binden kann. Die Tokenisierung traditioneller Wertpapiere auf Blockchain-Infrastruktur hat bei mehreren Handelsplätzen und Protokollentwicklern an Bedeutung gewonnen und schafft neue marktübergreifende Strategien, die traditionelle Aktien und kryptonative Derivate verbinden.

Innerhalb des Unified-Account-Rahmens von Bitget können berechtigte rToken-Spot-Bestände als Sicherheiten für den Derivatehandel dienen, ohne dass Transfers zwischen Konten erforderlich sind. Diese Struktur ermöglicht es Institutionen, ihr Engagement in tokenisierten Aktien beizubehalten und zugleich damit verbundene Kontraktstrategien über ein einziges Konto umzusetzen, wodurch die Nutzung des verfügbaren Kapitals verbessert wird. Die Bewertung der Besicherung am Wochenende orientiert sich am Freitagsschlusskurs der zugrunde liegenden Aktie und bietet damit einen stabilen Referenzpunkt, wenn die traditionellen US-Märkte geschlossen sind.

Bewertung und Umsetzung

Project Archimedes wird sich zunächst auf marktneutrale Strategien konzentrieren, die durch dokumentierte Betriebshistorien und quantifizierbare Risikokontrollen gestützt werden. Teilnehmende Institutionen durchlaufen Strategieprüfung, Due Diligence und Drawdown-Bewertungen.

Das Programm ist als langfristiges Modell der Kapitalkooperation mit fortlaufender Aufnahme und gestaffelter Kapitalbereitstellung strukturiert. Bitget Institutional plant, Programminformationen schrittweise zu veröffentlichen, darunter Teilnahmezahlen, eingesetzte Kapitalvolumina und Strategiezuordnungen. Produktspezifikationen, Analysen der Marktstruktur und institutionelle Fallstudien sollen zusätzliche Einblicke geben, wie teilnehmende Firmen Kapital und Handelsinfrastruktur einsetzen.

Project Archimedes stärkt zudem die breitere Rolle von Bitget Institutional als Kapitalpartner mit Markteinblicken, der Firmen mit Liquidität, einheitlicher Handelsinfrastruktur und einem globalen institutionellen Netzwerk verbindet. Durch Kapitalverteilung und zinslose Darlehen soll das Programm Entwicklungsteams helfen, robustere Grundlagen aufzubauen, und etablierten Institutionen ermöglichen, validierte Strategien in einen größeren Handelsumfang zu übertragen.