Die Krypto-Analyseplattform Santiment hat aktuelle On-Chain-Daten und die Anlegerstimmung für Bitcoin ($BTC), Ethereum (ETH), $XRP und Solana (SOL) bewertet. Die Analyse stellte fest, dass Bitcoin-Wale in eine starke Akkumulationsphase eintreten, während $XRP bei mehreren Indikatoren in einer vorteilhafteren Position als andere große Kryptowährungen ist – ein bemerkenswertes Signal für das Asset.

Im Podcast Thinking Crypto erklärte der Santiment-Analyst Brian, der Kryptomarkt befinde sich an einem kritischen Punkt. Er stellte fest, dass Bitcoin derzeit seitwärts zwischen 80.000 und 86.000 US-Dollar handelt und dass Krypto-Nutzer auf Entwicklungen warten, die die nächste Richtung des Marktes bestimmen werden.

Die Bewegungen der Bitcoin-Wale in den vergangenen Wochen gehörten zu den bemerkenswertesten Elementen der Analyse.

Wissen, wann sich Ihre Coins bewegen

Laut Santiment-Daten sind große Anleger mit Beständen zwischen 10 und 10.000 $BTC ab etwa dem 17.–18. September in eine Phase intensiver Akkumulation eingetreten. In den letzten vier bis viereinhalb Wochen kauften diese Wallets rund 85.000 $BTC.

Die Bitcoin-Gesamtbestände dieser Anlegergruppe sind seither auf ihren höchsten Stand von etwa sechs Monaten gestiegen – eine Entwicklung, die der Analyst als positives Signal für die Zukunft des Marktes wertete. Ein solches Kohorten-Tracking ist möglich, weil die Bitcoin-Blockchain jede Wallet-Balance öffentlich sichtbar macht, wodurch Analyseplattformen das Verhalten großer Halter direkt beobachten können.

Die zunehmende Optimismus unter kleinen Anlegern ist jedoch ein Faktor, den es zu beobachten gilt. Der Analyst wies darauf hin, dass die wachsende Zuversicht von Wallets mit 0,01 $BTC oder weniger in der Vergangenheit mitunter ein negatives Signal für Kursbewegungen gewesen ist.

Die MVRV-Indikatoren von Bitcoin bestätigen die Unentschlossenheit des Marktes. MVRV vergleicht den aktuellen Marktwert eines Assets mit dem aggregierten Preis, zu dem seine Coins zuletzt on-chain bewegt wurden; negative Werte zeigen daher, dass Halter im Durchschnitt mit unrealisierten Verlusten sitzen. Laut den von Santiment geteilten Daten liegt der 365-Tage-MVRV von Bitcoin bei 2 %, während der 30-Tage-MVRV bei minus 1,4 % steht. Da beide Werte sehr nahe an null liegen, signalisieren die Kennzahlen laut Analyst weder eine Überbewertung noch eine starke Kaufgelegenheit bei Bitcoin.

Separat verzeichneten Bitcoin-ETFs am 19. Oktober einen Nettozufluss von rund 526,7 Millionen US-Dollar, den größten Tageszufluss seit etwa vier Wochen. Spot-Bitcoin-ETFs, die seit Januar 2024 an US-Börsen gehandelt werden, halten das Asset im Namen der Anleger, und ihre täglichen Mittelzuflüsse werden allgemein als Indikator für die Bitcoin-Nachfrage betrachtet. Sant warnte jedoch, dass erhöhte ETF-Zuflüsse in der Vergangenheit gelegentlich mit lokalen Preishochs zusammenfielen.

Ethereum vs. XRP: Auseinandergehende MVRV-Werte

In einem Vergleich zwischen Ethereum und $XRP fielen die MVRV-Indikatoren von $XRP auf. Der 30-Tage-MVRV von Ethereum wurde mit minus 4 Prozent gemessen, der 365-Tage-MVRV mit minus 3 Prozent. Der Analyst erklärte, dass beide Werte im negativen Bereich zwar im Vergleich zu Bitcoin etwas günstiger sind, jedoch noch keine starke Kaufgelegenheit anzeigen.

Die MVRV-Indikatoren von $XRP liegen dagegen deutlich negativer als die von Bitcoin und Ethereum. Laut dem Santiment-Analysten bedeutet dies, dass $XRP – gemessen an den unrealisierten Verlusten der Anleger – einen MVRV-Ausblick (Maximum Recovery Value) aufweist, der rechnerisch auf das höchste Erholungspotenzial der drei Kryptowährungen hinweist. Der Analyst betonte jedoch, dass dieser Indikator allein keinen Aufwärtstrend garantiert.

Brian wies zudem darauf hin, dass $XRP in den letzten Monaten sehr volatile Kursbewegungen erlebt hat: Zunächst stieg das Asset über einen Zeitraum von fünf Tagen um etwa 51–52 Prozent, danach in einem weiteren Sechs-Tage-Zeitraum um weitere 22 Prozent, bevor es rund 16 Prozent von seinem Höchststand fiel.

Stimmung bleibt durchweg neutral

Die Social-Media-Stimmungsindikatoren für Ethereum, $XRP und Solana zeigen keinen bedeutenden Auf- oder Abwärtstrend. Zwar gab es am 19. Oktober vorübergehende Anstiege positiver Kommentare zu Ethereum und $XRP, die Gesamtstimmung der Anleger bleibt jedoch neutral.

Ein Santiment-Analyst erklärte, dass Anleger bei allen vier großen Kryptowährungen stark davon absehen, bullische oder bärische Positionen einzunehmen. Dieses Zögern wird den Unsicherheiten rund um die US-Zwischenwahlen und den CLARITY Act zugeschrieben, der Regelungen für den Kryptomarkt enthält. Der CLARITY Act ist ein US-Gesetzentwurf zur Marktstruktur, der die Aufsicht über digitale Assets zwischen der SEC und der CFTC aufteilen würde; er passierte das Repräsentantenhaus im Juli 2025 und wurde bislang nicht in Kraft gesetzt.

*Dies ist keine Anlageberatung