Bitcoin stagniert nahe 64.000 Dollar, da US-PMI-Daten Stagflationsbefürchtungen neu entfachen
Wichtige Erkenntnisse
- •Bitcoin handelte über 64.000 Dollar mit einem leichten Rückgang von etwa 0,5 %, während US-Aktien unverändert eröffneten, und zeigte kaum Reaktion auf geopolitische oder makroökonomische Entwicklungen.
- •Irans stellvertretender Außenminister erklärte, dass eine Verständigung mit Oman zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz für sich genommen keine Garantie dafür darstellt, dass die strategische Schifffahrtsroute den Vollbetrieb wieder aufnimmt.
- •Die US-ISM-Services-PMI-Daten für Juli zeigten einen Rückgang des Beschäftigungs-Teilindex auf 47,4, den niedrigsten Wert seit März, während der Index der gezahlten Preise auf 70,3 hochschoss und auf zunehmenden Stagflationsdruck hindeutete.
- •Glassnode beschrieb Bitcoin als einen komprimierten und unterrepräsentierten Markt, der von der globalen Risikobereitschaft hinter sich gelassen wurde, mit sich formenden, aber noch unvollständigen Bodenbedingungen.
- •Bitfinex Research kam zu dem Schluss, dass die aktuellen Makrobedingungen unzureichend sind, um einen entscheidenden Bitcoin-Preiszusammenbruch ohne einen stärkeren Katalysator und unterstützendes Handelsvolumen herbeizuführen.
Bitcoin (BTC) hielt beim Handelsstart an der Wall Street am Donnerstag stabil, während Analysten auf erneute Anzeichen einer US-"Stagflation" hinwiesen und geopolitische Entwicklungen rund um die Straße von Hormuz keine Volatilität in die Märkte brachten.
Iran dämpft Erwartungen zur Wiederöffnung der Straße von Hormuz
Daten von TradingView zeigten BTC/USD über 64.000 Dollar, mit einem Tagesminus von etwa 0,5 %, während US-Aktien unverändert eröffneten.
Die Erwartung eines Abkommens zwischen dem Iran und Oman zur Wiederöffnung der Öl-Schifffahrtsroute durch die Straße von Hormuz löste kaum Marktbewegungen aus. Ohne US-Beteiligung blieb unklar, ob der internationale Schiffsverkehr vollständig wieder aufgenommen werden würde.
"Diese Verständigung bedeutet für sich genommen nicht, dass die Straße von Hormuz wieder geöffnet wird", sagte Irans stellvertretender Außenminister Kazem Gharibabadi in einem Interview mit der staatlichen Islamic Republic News Agency (IRNA), zitiert von CNN.
US-WTI-Rohöl veränderte sich kaum bei 76 Dollar pro Fass, nachdem es in der vorherigen Sitzung Dreiwochen-Tiefs von 74,30 Dollar berührt hatte.
ISM-Services-PMI-Daten signalisieren wachsendes Stagflationsrisiko
Während die Märkte auf weitere geopolitische Signale warteten, untersuchte die Handelsressource The Kobeissi Letter die am Mittwoch veröffentlichten neuesten US-ISM-Services-PMI- und Beschäftigungszahlen. Die Daten zeigten eine anhaltende Diskrepanz: Der PMI stieg im Juli um 0,1 Punkte auf 54,1, während die Beschäftigung um 3,6 Punkte auf 47,4 fiel — der niedrigste Wert seit März. Nach der ISM-Methodik deuten Werte über 50 auf eine Expansion hin, während Werte unter 50 eine Kontraktion signalisieren, womit der Beschäftigungs-Teilindex eindeutig im kontraktiven Bereich liegt.
"Gleichzeitig schoss der Index der gezahlten Preise um +2,6 Punkte auf 70,3 in die Höhe, nahe dem höchsten Stand seit Oktober 2022. Die gezahlten Preise verzeichnen nun seit über 2 Jahren einen Aufwärtstrend und sind seit März 2024 um +16,9 Punkte gestiegen. Mit anderen Worten: Die Wirtschaft steht zunehmend unter Druck sowohl durch steigende Preise als auch durch einen schwächelnden Arbeitsmarkt", berichtete The Kobeissi Letter auf X.
Kobeissi fügte hinzu, dass die Wahrscheinlichkeit einer Stagflation auf Basis der kombinierten PMI-Werte "zunimmt". Stagflation — das gleichzeitige Auftreten von anhaltender Inflation und wirtschaftlicher Stagnation — hat die US-Wirtschaft zuletzt in den 1970er Jahren erheblich beeinträchtigt und stellt eine besondere Herausforderung für die Politik dar, da herkömmliche Instrumente zur Inflationsbekämpfung die Beschäftigungslage typischerweise verschlechtern.
Analysten debattieren über Katalysator für Bitcoin-Preisausbruch
Bitcoin hat seit Anfang Juni in einer lokalen Spanne gehandelt. Die Onchain-Analyseplattform Glassnode charakterisierte BTC/USD als von "Langeweile statt Kapitulation" geprägt.
In seiner Donnerstagsanalyse hob Glassnode Bitcoins gedämpfte Reaktion hervor, selbst als Gold Sechswochenhochs erreichte und der S&P 500 Allzeithochs verzeichnete. Diese Divergenz ist angesichts der etablierten Korrelation Bitcoins mit Risiko-Assets in Phasen reichlicher Liquidität bemerkenswert, und seine Underperformance gegenüber den wichtigsten Aktienindizes unterstreicht das aktuelle Fehlen neuer Nettokäufe.
"Das Regime in einem Satz: ein komprimierter, unterrepräsentierter Markt, den die globale Risikobereitschaft hinter sich gelassen hat, mit sich formenden, aber noch unvollständigen Bodenbedingungen", fasste Glassnode zusammen.
Cointelegraph hatte zuvor berichtet über Bärenmarkt-Vergleiche, die Parallelen zu 2026 ziehen, wobei Bitcoin allmählich Unterstützung abbaut, bevor es zum nächsten makroökonomischen Boden des Zyklus abfällt.
In Übereinstimmung mit Glassnodes Einschätzung kam auch Bitfinex Research — die Analyseabteilung der Krypto-Börse Bitfinex — zu dem Schluss, dass die aktuellen Bedingungen nicht ausreichen, um einen entscheidenden makroökonomischen Boden zu bilden.
"Während makroökonomische Entwicklungen und Bitcoins Underperformance gegenüber dem Nasdaq und S&P 500 auf einen zugrunde liegenden Stress hindeuten, erfordert ein echter Zusammenbruch etwas Kraftvolleres, gefolgt von volumengestützter Preisaktion", schrieb Bitfinex Research in einem Update am Mittwoch.