Bitcoin handelte nahe $65.000, da sich der Krypto-Markt auf einem konstruktiven Niveau dem Wochenende näherte, wobei $BTC $65.021,71 seit Mitternacht UTC um bis zu 1,1 % auf $65.760 stieg. Der breitere Markt für digitale Vermögenswerte behauptete sich trotz eines makroökonomischen Umfelds, das sonst hätte erwartet lassen können, mehr Druck aufzubauen.

Brent-Rohöl-Futures handelten bei $97,66 pro Barrel, ihrem höchsten Stand seit Mitte Mai, da der Iran-Konflikt keine Anzeichen einer Deeskalation zeigte. Öl ist für Krypto-Händler von Bedeutung, da anhaltender Druck auf die Energiepreise die Inflationserwartungen befeuern und den Zinsausblick komplizieren kann, was beides tendenziell die Risikobereitschaft für Anlagen beeinflusst. Frühere Preisspitzen bei Öl haben Risikowerte, einschließlich Krypto, verunsichert, aber digitale Vermögenswerte waren heute Morgen breit aufwärts gerichtet.

Ether ($ETH) folgte der Bewegung von Bitcoin und gewann bis zu 1,6 %. Andere Token, darunter $HYPE und $FET, legten um mehr als 2 % zu.

Die traditionellen Märkte verhielten sich verhalten. Futures auf den S&P 500 und den Nasdaq 100 lagen beide leicht im Plus, während Gold über $4.000 notierte. Der Dollar-Index gab leicht nach.

Positionierung bei Derivaten

Die Marktaktivität wurde eher von hohem Umschlag (Churn) dominiert als von einer klaren Zunahme der direktionalen Positionierung. Das Handelsvolumen stieg innerhalb von 24 Stunden um 11 % auf $165 Milliarden, während die Open Interest (OI) bei rund $116 Milliarden weitgehend stabil blieb. Diese Kombination deutet auf einen aktiven Umschlag ohne eine vergleichbare Ausweitung des gesamten Positionierungsinteresses hin, ein Szenario, das auf eine häufige Rotation von Positionen anstelle eines breiten neuen Leverage-Aufbaus hindeuten kann.

Bei Dogecoin setzte sich der bärische Aufbau fort. Die Open Interest von $DOGE-Futures stieg weiter an und näherte sich 16 Milliarden Token, dem höchsten Stand seit Oktober. Der Anstieg erfolgte, während der Spottpreis von $DOGE unter Druck blieb, nachdem er am Donnerstag auf sein niedrigstes Niveau seit November 2023 gefallen war. Eine steigende Open Interest bei gleichzeitig fallendem Preis wird typischerweise als Bestätigung eines Abwärtstrends und als Indiz dafür gewertet, dass Trader Interesse daran zeigen, auf einen fallenden Markt zu setzen (Shorting).

Ether-Futures zeigten ein gemischteres Bild. Die Open Interest bei Ether-Futures stieg ebenfalls an und erreichte 14,53 Millionen $ETH, den höchsten Stand seit dem 7. Juni. Andere Indikatoren waren weniger einheitlich: Positive Funding Rates deuteten weiterhin auf eine bullische Stimmung hin, während das negative kumulative Volumen-Delta (CVD) über 24 Stunden darauf hindeutete, dass Bären die Preisaktion vorantrieben, indem sie über Marktorders shorteten, anstatt Limit-Orders zu platzieren.

Die bärische Führung war über alle Token hinweg breit gestreut. Mit Ausnahme von TRX und CRO wiesen die meisten Token, einschließlich $BTC, ein negatives 24-Stunden-CVD auf.

Die Volatilitätsindikatoren gaben nach. Der BVIV-Index, der die implizite 30-Tage-Volatilität von $BTC misst, fiel seit Mitternacht um 3 % auf 39 % und beendete eine fünftägige Aufwärtssträhne. Auch die EVIV von Ether stand unter Druck. Eine niedrigere implizite Volatilität kann Optionen in relativen Terme billiger machen, spiegelt aber auch einen Markt wider, der weniger kurzfristige Bewegungen einpreist als während des vorherigen Volatilitätsanstiegs.

Im bei Deribit gelisteten Bitcoin-Optionsmarkt bildete sich ein großer Open-Interest-Cluster von $5 Milliarden um die Strikes $70.000-$72.000, der hauptsächlich von bullischen Wetten oder Call-Optionen angetrieben wurde. Auch die Volumen-Rankings zeigten einen Aufwärtsdrang, da Calls bei den Strikes $77.000 und $80.000 neben anderen Call-Optionen auf der Liste erschienen.

Token-Talk

Hyperliquid ($HYPE) führte den Altcoin-Markt zum zweiten Mal in Folge an und stieg um 2,4 % auf $58,93. Der Token hat sich seit seinem Rückzug von den Rekordhöhen im Juli durch eine Serie höherer Tiefs erholt.

Die KI-bezogenen Token $FET und NEAR stiegen um 2,23 % bzw. 1,38 % und lieferten erste Anzeichen für eine Stabilisierung nach mehreren Wochen der Underperformance. MORPHO $1,9550 legte um 1,89 % zu und verlängerte eine der beständigsten Entwicklungen im DeFi-Sektor in diesem Monat.

$WLFI $0,05793 fiel um 2,13 % und gab einen Teil des 12-prozentigen Anstiegs vom Donnerstag ab. Diese Bewegung folgte einem vertrauten Muster des mit der Familie Trump verbundenen Tokens, der aufgrund geringer Liquidität anfällig für scharfe Kehrtwenden bleibt.

Lighter (LIT) fiel um weitere 1,32 % und setzte einen Rückgang fort, der nun fast 20 % seit seinem Juli-Hoch zunichtegemacht hat. Der Rückgang hielt an, da nach einem Rallye von mehr als 200 % zwischen Mai und Anfang Juli Gewinne mitgenommen wurden.

Die breitere 24-Stunden-Performance war vorsichtiger, als die Intraday-Bewegungen vermuten ließen. $WLFI, AVAX, HBAR und SUI waren im vergangenen Tag alle zwischen 4 % und 10 % im Minus, was unterstrich, dass die intraday Erholung eine anhaltende Schwäche in einem Teil des Altcoin-Marktes verdeckte.