Morning Minute ist ein täglicher Newsletter von Tyler Warner. Die darin geäußerten Analysen und Meinungen sind seine eigenen und spiegeln nicht unbedingt die von Decrypt wider.

Bitcoin und die anderen großen Kryptowährungen notierten während der Sitzung zunächst im Minus, bevor sie sich von den Montagstiefs erholten. BTC hielt sich nach einer belastenden Phase bei 83,4K $. Altcoins entwickelten sich deutlich schwächer und fielen in einem Rückgang um 5–12 %, sodass nur vier der 100 größten Coins im Plus lagen. ETF-Zuflüsse bleiben eine erhebliche Belastung; sowohl die Bitcoin- als auch die Ethereum-Spotfonds weisen im Oktober inzwischen deutlich negative Werte auf. Unterdessen kündigte der NFT-Marktplatz Blur seine Schließung an, und die führenden Token der Robinhood Chain setzten ihren Rückgang trotz Äußerungen von Vlad fort. Stonk fiel unter 100 Mio. $.

Bitcoin wird nervös, während „Uptober“ enttäuscht

„Uptober“ – ein Spitzname für den Oktober, der historisch zu den stärkeren Monaten für Bitcoin zählt – hat sich als alles andere erwiesen. BTC notiert bei 83K $ und liegt auf Wochenbasis 3,2 % im Minus. Die führende Kryptowährung erreichte Anfang vergangener Woche knapp 87K $, fiel am Montag anschließend auf 81K $ – ein Rückgang von rund 7 % – und erholte sich danach leicht.

Die Stimmung folgte dem Kurs. Der Crypto Fear & Greed Index, der Volatilität, Momentum sowie soziale und Umfrage-Daten zu einem einzigen Wert zusammenfasst, fiel auf 56 und damit auf ein neutrales Niveau. Vor einer Woche hatte er noch bei 67 gelegen und damit deutlich über seinem August-Hoch von 82, dem Jahreshoch. Damit liegt der Index im Wesentlichen wieder auf dem Niveau vor der Sommerrally, während der Tom Lee und Ki Young Ju von CryptoQuant das Ende des Bärenmarktes ausgerufen hatten.

Altcoins traf es härter. In den vergangenen sieben Tagen fiel SOL um 11 %, HYPE um 12 %, DOGE um 12 %, XRP um 10 % und ETH um 8 %. Auch die Prognosemärkte kühlten ab: Die Myriad-Wahrscheinlichkeit, dass BTC im Oktober 87,5K $ erreicht, sank von 55 % auf 45 %, während ein Rückgang auf 80K $ nun mit 56 % eingepreist wird.

Bei den Ursachen herrscht die verbreitete Einschätzung vor, dass es sich um ein makroökonomisches und nicht um ein kryptospezifisches Problem handelt.

• Öl: Brent überschritt vergangene Woche nach Angriffen auf Schiffe rund um die Straße von Hormus die Marke von 101 $ und wird nun nahe 110 $ gehandelt, obwohl Trump erklärte, dass die USA vor den Zwischenwahlen keinen Krieg mit dem Iran beginnen würden.
• Renditen: Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihe erreichte 5,70 %, den höchsten Stand seit 2002. Inzwischen liegt sie bei 5,60 %, während die Rendite der zehnjährigen Anleihe 5,24 % beträgt.
• ETFs: Spot-BTC-ETFs verzeichneten vergangene Woche Abflüsse von rund 680 Mio. $ und gestern weitere 65 Mio. $. Diese Flüsse werden von vielen als Näherungswert für die institutionelle Nachfrage betrachtet. Im Oktober belaufen sie sich netto auf -451 Mio. $. Bei ETH-ETFs ist die Entwicklung noch schlechter: Im Oktober gab es Nettoabflüsse von 720 Mio. $.

Analysten sind geteilter Meinung, wie dieser makroökonomische Hintergrund zu interpretieren ist. Daniela Hathorn von Capital.com fasste es so zusammen, dass Anleger Bitcoin weiterhin als Risikoanlage und nicht als geopolitische Absicherung betrachten. James Butterfill von CoinShares lieferte das bullishe Gegenargument: Wenn die Renditen aufgrund von Sorgen über die US-Schulden und nicht wegen eines starken Wachstums steigen, erscheine BTC zunehmend weniger wie eine Risikoanlage und eher wie eine Alternative zu staatlichem Geld.

Der nächste Impuls sind die US-Inflationsdaten; der Verbraucherpreisindex wird an diesem Mittwoch veröffentlicht. Ein niedriger Wert könnte die Renditen drücken und Risikoanlagen Spielraum für einen Anstieg geben. Ein hoher Wert würde bei einem Ölpreis von 110 $ die Diskussion über Zinserhöhungen neu entfachen – und ein neutraler Wert könnte die Stimmung schnell in Richtung Angst verschieben. Bis dahin ist mit weiterer Unruhe zu rechnen.

Makro, Krypto und Märkte

Die großen Kryptowährungen notieren im Minus, erholen sich aber nach dem Ausverkauf vom Montag: BTC -0,3 % bei 83,4K $; ETH -2 % bei 2.500 $; SOL -5 % bei 106,6 $; HYPE -6 % bei 82 $; ZEC -8 % bei 1.195 $. Zu den stärksten Altcoin-Bewegern zählen STX (+9 %), JST (+1 %) und IA (+1 %).

An den traditionellen Märkten fiel Öl um 2 % auf 92 $, während Gold um 0,3 % auf 4.200 $ zulegte. Die Aktien-Futures sind trotz fallender Ölpreise und Renditen uneinheitlich: Der Dow liegt 0,16 % im Plus, der Nasdaq 0,6 % im Minus.

Regulierung, Sicherheit und Geschäft

• Die CFTC leitete Schritte ein, um Kontrakte von Prognosemärkten als Swaps zu definieren, während glücksspielähnliche Casino-Angebote ausgenommen werden. Damit würden sie der Bundes- statt der einzelstaatlichen Aufsicht unterstehen. Selig sagte, Event-Kontrakte fielen eindeutig in den Zuständigkeitsbereich der CFTC, während Casino-Produkte keine Derivate seien. Die Neuzuordnung betrifft einen Bereich, den Kryptohändler zunehmend als Stimmungsindikator nutzen – dieselben Event-Kontraktmärkte, deren Bitcoin-Wahrscheinlichkeiten sich mit dem Ausverkauf dieser Woche veränderten.
• Ledger erklärte, dass jeder bestätigte Fall des Abflusses von 87 Mio. $ aus Wallets Geräte betrifft, die von einem einzigen Wiederverkäufer verkauft wurden, dem südostasiatischen Distributor CryptoBilis. Das Unternehmen bestätigte ein nicht autorisiertes Hardware-Implantat in mindestens einem Gerät; CryptoBilis hat den Verkauf eingestellt. Der Fall verdeutlicht die Risiken in der Lieferkette, die mit Drittanbieter-Vertriebskanälen einhergehen können.
• Entwickler des XRP Ledger schlossen eine Sicherheitslücke, durch die jemand XRP aus dem Nichts hätte erzeugen können. Der Fehler war seit 2015 unbemerkt in der Zahlungs-Engine vorhanden und erinnert daran, wie lange Risiken durch inaktiven Code in zentraler Zahlungsinfrastruktur bestehen können.
• Standard Chartered begann, den Stablecoin RLUSD von Ripple über seine Niederlassung in Dubai für institutionelle Kunden zu verwahren. Die Bank arbeitet außerdem mit Ripple und LMAX zusammen, damit Kunden bei der Bank liegendes RLUSD als Sicherheit für Geschäfte verwenden können, ohne es zu übertragen – ein bedeutendes Beispiel für die Ausweitung traditioneller Bankdienstleistungen auf Stablecoins.
• Der Bitcoin-Lebensversicherer Meanwhile nahm in einer von Bain Capital Crypto angeführten Finanzierungsrunde 37,5 Mio. $ auf und erhöhte damit seine Gesamtfinanzierung auf mehr als 180 Mio. $. Das von Sam Altman unterstützte und auf den Bermudas lizenzierte Unternehmen verkauft Policen, bei denen Kunden ihre Beiträge in Bitcoin zahlen und ihre Familien die Auszahlung in Bitcoin erhalten.
• Morgan Stanley erwartet nun, tokenisierte Aktien im ersten Quartal 2027 über sein alternatives Handelssystem unterstützen zu können, statt in der zweiten Hälfte dieses Jahres. Tokenisierte Aktien sind blockchainbasierte Versionen von Aktien.

Unternehmensreserven & ETFs

Die Bitcoin-ETFs verzeichneten am Montag Nettoabflüsse von 65 Mio. $, während die ETH-ETFs Abflüsse von 85 Mio. $ verbuchten und ihre anhaltende Abflussserie fortsetzten.

Strategy, der größte öffentlich bekannte Unternehmenshalter von Bitcoin, kaufte zwischen dem 5. und 11. Oktober 250 BTC für 21,5 Mio. $ zu einem Durchschnittspreis von 86.194 $ – über dem aktuellen Spotpreis. Gleichzeitig kaufte das Unternehmen 1,93 Mio. STRC-Aktien für 192,4 Mio. $ zurück.

Bitmine kaufte 12.532 ETH für rund 32 Mio. $ und hält nun 4,9 % aller Ethereum-Bestände. Damit gehört das Unternehmen zu den größten unternehmerischen ETH-Reserven; bis zum Ziel fehlen noch rund 100.000 Coins.

Meme-Coin-Tracker

Die führenden Meme-Coins notierten im Minus: DOGE -4 %, SHIB -5 %, PEPE -4 %, PENGU -7 %, TRUMP -3 %, SPX -5 %, BONK -7 %.

Die führenden Token der Robinhood Chain notierten im Minus und setzten den Abwärtstrend fort: Pons fiel um 15 % auf 190 Mio. $, AI gab um 10 % auf 86 Mio. $ nach und Cashcat sank um 16 % auf 100 Mio. $. Standard (+43 %), ZZZ (+55 %) und VRAX (+40 %) führten die stärksten Bewegungen an.

Auf Solana gehörten Crawlerpad (+8100 %), Load (+3800 %), Humph (+6000 %) und Batona (+3800 %) zu den stärksten Bewegungen.

Token-, Airdrop- & Protokoll-Tracker

Blur kündigte an, dass seine Benutzeroberfläche am 12. November 2026 eingestellt wird. Dies signalisiert die endgültige Schließung des Projekts. Der Marktplatz führte über weite Teile des Jahres 2023 das NFT-Handelsvolumen an.

Papertrade führte am Montag die Onchain-Protokolle beim Umsatz mit 5,9 Mio. $ an, gefolgt von Hyperliquid mit 2,36 Mio. $ und Pump.fun mit 2,29 Mio. $.

Pump.fun, die Solana-Launchplattform für Memecoins, erzielte vergangene Woche Gebühreneinnahmen von 15,76 Mio. $ – die zweite Woche in Folge mit mehr als 15 Mio. $ – und verbrannte PUMP im Wert von 7,30 Mio. $.

Was passiert bei NFTs?

Die führenden NFTs notierten im Minus, nachdem Blur seine Schließung angekündigt hatte: Punks lagen unverändert bei 31,5 ETH, BAYC fiel um 17 % auf 5,09 ETH und Pudgy sank um 19 % auf 2,2 ETH.

Quotrons (+26 %) und Argonauts (+19 %) führten die stärksten Bewegungen an, während Statements um 90 % zulegte.