Rekord-Short-Squeeze treibt Bitcoin-Rally an, doch Widerstand bei $83K zeichnet sich ab

Rekordsqueeze löst Kurserholung aus

Die massive Welle von Short-Liquidierungen am 19. Aug. war laut dem Blockchain-Analyseunternehmen Glassnode der Hauptauslöser für die schnelle Kurserholung von Bitcoin. In seinem jüngsten Marktbericht erklärte Glassnode, dass das Ereignis seit Beginn der Datenerfassung im Jahr 2019 das größte tägliche Volumen an Short-Liquidierungen in seinem Datenfeed verzeichnet habe.

Während des Squeeze-Fensters entfielen rund 85% aller erzwungenen Positionsschließungen an den großen zentralisierten Börsen auf Short-Positionen. Die Liquidationskaskade begann, als Bitcoin rasch über wichtige Widerstandsmarken stieg und bärische Händler gezwungen waren, ihre gehebelten Positionen zu schließen, so Glassnode.

Laut den Liquidations-Heatmaps von Glassnode hatte sich bis zu 10 Tage vor dem Ausbruch ein asymmetrischer Aufbau von Short-Leverage gebildet. Als Bitcoin nach oben ausbrach, wirkten ausstehende Stop-Loss-Orders und erzwungene Börsenschließungen als mechanischer Kaufdruck und beschleunigten die Rally in Richtung der $80,000-Marke.

Wie bereits in der Berichterstattung von Bitcoin.com News beschrieben, war der gewaltsame Short-Squeeze die Haupttriebkraft hinter Bitcoins Kursanstieg von mehr als $12,000 innerhalb eines Vier-Tage-Fensters, wobei Short-Liquidierungen in einigen Fällen Long-Liquidierungen im Verhältnis von 4:1 übertrafen. Zur Veranschaulichung: Am 19. Aug. wurden bärische Wetten im Volumen von $1.74 billion zwangsweise aufgelöst, verglichen mit $160 million an Long-Liquidierungen. Der anhaltende Druck auf gehebelte Verkäufer setzte sich bis zum 22. Aug. fort, als weitere $1.22 billion an Short-Positionen ausgelöscht wurden, während die Kaskade von Stop-Losses die Aufwärtsdynamik weiter antrieb.

Spot-ETFs stützten die Rally

Während die Liquidierungen den anfänglichen Sprung auslösten, hob Glassnode hervor, dass aggressiver Spot-Kauf den zusätzlichen Rückenwind lieferte, der nötig war, um das höhere Kursniveau zu halten. Zu den wichtigsten Marktkräften, die die Rally stützten, gehörten laut Analyse US-amerikanische Spot-Bitcoin-ETFs, die in der Woche nach dem Squeeze Nettozuflüsse von mehr als $2.2 billion verzeichneten — der stärkste Wochenzufluss des Jahres.

Glassnode stellte außerdem fest, dass alle Wallet-Größenklassen, von privaten Haltern bis hin zu großen institutionellen Akteuren, in eine deutliche Nettoakkumulation übergingen, was den konsistentesten Kauftrend seit Ende 2024 ergab. Darüber hinaus fügten Wallet-Gruppen, die mit Börsen, Verwahrstellen und ETF-Anbietern verbunden sind, während des Rally-Fensters mehr als 31,500 bitcoin hinzu.

Trotz der Dynamik warnt Glassnode, dass On-Chain-Kennzahlen darauf hindeuten, dass Bitcoins Aufwärtstrend nun vor einer wichtigen strukturellen Prüfung steht. Rund 1.05 million bitcoin, die von Langfrist-Haltern gehalten werden, befinden sich derzeit in einer oberen Kostenbasis-Zone zwischen $83,000 und $86,000.

Da dieses Angebot durch längere Rückgänge hindurch gehalten wurde, erwarten Analysten, dass diese Preisspanne prüfen wird, ob geduldige Anleger nahe dem Einstand verkaufen oder für weitere Gewinne halten. Nach unten hin bleiben die Kostenbasen kurzfristiger Halter nahe $70,000 sowie die Unterstützungszone zwischen $62,000 und $65,000 entscheidende Verteidigungslinien für die Markt-Bullen.