Hyperliquid Strategies hat seine zugesagte Eigenkapitalfazilität mit Chardan Capital Markets von 1 Milliarde US-Dollar auf 2,5 Milliarden US-Dollar erweitert und dem an der Nasdaq gelisteten HYPE-Treasury-Unternehmen damit deutlich mehr Spielraum zur Kapitalbeschaffung durch neue Aktienverkäufe verschafft.

Das Unternehmen machte die Erhöhung in einer am 1. September eingereichten Meldung bei der U.S. Securities and Exchange Commission bekannt. Die geänderte Vereinbarung erhöht den gesamten potenziellen Brutto-Kaufpreis neu ausgegebener Stammaktien auf 2,5 Milliarden US-Dollar.

Erweiterte Finanzierungskapazität

Die Fazilität erlaubt es Hyperliquid Strategies, unter den Bedingungen der Vereinbarung neu ausgegebene Aktien an Chardan zu verkaufen. Die ausgeweitete Zusage bedeutet jedoch nicht, dass das Unternehmen bereits die zusätzlichen 1,5 Milliarden US-Dollar aufgenommen hat.

Das Unternehmen hat bereits einen großen Teil seiner ursprünglichen Finanzierungskapazität genutzt. Jüngste Unternehmensangaben zeigen, dass es durch Aktienverkäufe rund 646,6 Millionen US-Dollar aufgenommen und 773,4 Millionen US-Dollar eingesetzt hat, um etwa 16,5 Millionen HYPE-Token zu einem durchschnittlichen Preis von 46,77 US-Dollar zu erwerben.

Die größere Fazilität könnte dem Unternehmen daher zusätzliche Flexibilität für seine HYPE-Treasury-Strategie und andere Unternehmensbedürfnisse verschaffen, während Anleger zugleich einen klareren Blick darauf erhalten, wie das Unternehmen diese Strategie im Zeitverlauf finanzieren will.

Grenzen sollen Verwässerung begrenzen

Die Änderung führt außerdem Beschränkungen für rabattierte Aktienemissionen nach den ersten 1 Milliarde US-Dollar an Aktienverkäufen ein.

Wenn Aktien unter 12,02 US-Dollar ausgegeben werden, darf das Unternehmen 42,64 Millionen Aktien nicht überschreiten, was 19,99 % der vor der Änderung ausstehenden Aktien entspricht, es sei denn, Aktionäre genehmigen eine größere Emission oder Nasdaq-Regeln gewähren eine Ausnahme.

Die Struktur verschafft Hyperliquid Strategies größere Finanzierungsmöglichkeiten und begrenzt zugleich potenziell verwässernde Emissionen bei niedrigeren Aktienkursen. Das Unternehmen hielt nach Angaben seiner jüngsten Einreichung zum 23. Aug. ungefähr 29,4 Millionen HYPE-Token.

Der Schritt unterstreicht die wachsende Rolle börsennotierter Unternehmen als Vehikel zum Aufbau von Krypto-Vermögenswerten, wobei Einreichungen und Kapitalbeschaffungsbedingungen ein zentraler Bestandteil der Umsetzung solcher Treasury-Strategien werden. Für Hyperliquid Strategies bietet die Erweiterung der Eigenkapitalfazilität eine weitere potenzielle Finanzierungsquelle, während das Unternehmen eine auf HYPE ausgerichtete Unternehmenskasse aufbaut.