Bitcoin (BTC) gab seine jüngsten Gewinne nach der Eröffnung der Wall Street am Dienstag wieder ab, da die Renditen US-amerikanischer Anleihen weiterhin Mehrjahrzehnt-Hochs verzeichneten und die entscheidende Widerstandszone bei 85.000 $ unerreichbar blieb.

Die führende Kryptowährung brach eine Erholung auf kurzen Zeitrahmen nach Erreichen von 84.450 $ ab und rutschte wieder unter 83.000 $, während die Ask-Liquidität in den Orderbüchern der Börsen oberhalb des Spotpreises bei rund 85.000 $ weiterhin Robustheit erhielt.

Bitcoin wird nahe 85.000 $ abgewiesen, während die Rendite-Rallye anhält

Daten von TradingView zeigten, dass eine lokale Rallye auf 84.540 $ mit Beginn der US-Handelssession ins Stocken geriet, wobei BTC/USD unter sein tägliches Eröffnungsniveau von rund 83.600 $ zurückfiel.

Die US-Anleihemärkte zeigten an diesem Tag keine Anzeichen einer Abkühlung. Die Rendite dreißigjähriger Anleihen erreichte neue 24-Jahres-Hochs über 5,60 %, während die zehnjährige Rendite 5,26 % erreichte – knapp vor einer Überschreitung ihres Hochs von Juni 2007 und damit auf Niveaus, wie sie zuletzt im April 2002 gesehen wurden.

Renditen auf diesem Niveau erhöhen die Auszahlung risikofreier Treasury-Instrumente und steigern zugleich die Kreditkosten in der gesamten Wirtschaft – eine Kombination, die die Finanzierungsbedingungen verschärft und die relative Attraktivität von Anlagen ohne Ertrag mindert; eine Dynamik, die sich inzwischen über Märkte von Metallen bis Krypto zeigt.

Die geopolitische Unsicherheit rund um den US-Iran-Krieg, hohe Ölpreise und anhaltende Inflation hielten die Anleger vorsichtig, und steigende Anleiherenditen belasteten auch die Edelmetalle. Gold fiel am Montag um 3,6 % auf 4.115 $ pro Unze, bevor es sich zum Zeitpunkt der Redaktionsschlusses auf 4.166 $ erholte.

Der Marktkommentator The Kobeissi Letter bezeichnete die Gold-Bewegung als „highly unusual“. „Der Anstieg der Renditen verursacht eine außergewöhnliche Störung am Edelmetmarkt“, schrieb er in einem Beitrag auf X.

Die US-Aktienmärkte vermieden derweil größere Volatilität. Eine neue Analyse der Trading-Ressource Mosaic Asset Company sah Potenzial für erneutes Aufwärtspotenzial angesichts „extrem überverkaufter“ Bedingungen.

„Auf Jahresbasis lag der Anteil der Aktien in kurzfristigen Aufwärtstrends zuletzt Ende März auf diesem niedrigen Niveau, als der S&P nahe der Korrekturzone fiel. Viele andere Breitenindikatoren zeigen einen überverkauften Zustand, während die Anlegerstimmung in den vergangenen zwei Wochen einen starken Anstieg bearisicher Sichtweisen verzeichnet hat“, schrieb die Firma am Dienstag.

Mosaic fügte hinzu, dass robuste Wirtschaftsdaten, darunter höher als erwartete Beschäftigungszuwächse im August, weitere Kursgewinne stützen könnten, selbst wenn die Federal Reserve die Zinsen erhöht. Wie Cointelegraph berichtete, erwarten die Märkte, dass die Fed bei ihrem Oktober-Treffen die Zinsen um 0,25 % anheben wird – eine weithin erwartete Entscheidung, die den kurzfristigen Verlauf der Renditen mitbestimmen dürfte, die nun auf Krypto und andere Märkte lasten.

Long-Term-Holder-Bestände verstärken den Widerstand

Auf kurzen Zeitrahmen blieb Bitcoin unter dem Einfluss von Liquiditätsverschiebungen in den Orderbüchern der Börsen. Daten von CoinGlass zeigten an diesem Tag eine Verdichtung des Widerstands bei 85.000 $, woraufhin der Kurs fiel – eine Wiederholung des Verhaltens vom Wochenbeginn.

Die On-Chain-Analyseplattform Glassnode ergänzte, dass Coins von Long-Term Holdern (LTHs) – Wallets, die einen UTXO mindestens sechs Monate ohne Verkauf halten – bei rund 85.000 $ konzentriert sind, was die Wahrscheinlichkeit von Gewinnmitnahmen erhöht, sollte Bitcoin versuchen, über dieses Niveau zu brechen.

„$BTC ist unter seinem schwersten Angebotscluster ins Stocken geraten. Mehr Long-Term-Holder-Coins liegen bei 84k–85k als bei jedem anderen Preis im Chart. Der Preis muss dieses Niveau durchbrechen und darüber halten, damit die Rallye fortgesetzt werden kann“, erklärte die Firma ihren X-Followern.

Da Orderbuch-Asks und Long-Term-Holder-Bestände in derselben Zone liegen, fungiert das Band von 84.000–85.000 $ nun als entscheidender Test des Trends: nach Glassnodes Einschätzung muss Bitcoin diese Zone überwinden und darüber halten, damit die Rallye fortgesetzt werden kann.

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