Die US-Inflationsdaten zeichneten am Freitag ein gemischtes Bild, während sich die Märkte auf die Sitzung der Federal Reserve am 15. und 16. September vorbereiteten. Der Verbraucherpreisindex (CPI) stieg im August im Jahresvergleich um 3,4 % und gegenüber dem Vormonat um 0,4 %. Beide Werte entsprachen den Konsenserwartungen, wie aus den vom Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten hervorgeht.

Der jährliche Anstieg des CPI blieb gegenüber Juli unverändert. Die Kerninflation, bei der Lebensmittel und Energie herausgerechnet werden, ging auf Jahresbasis von 2,5 % im Juli auf 2,4 % zurück und erreichte damit den niedrigsten Stand seit 2021. Die Kernpreise stiegen im Monatsvergleich jedoch um 0,3 % und damit stärker als die von Ökonomen prognostizierten 0,2 %. Dieser höhere Monatswert rückte in den Mittelpunkt der Marktbeobachtung, obwohl der Bericht größtenteils den Erwartungen entsprach.

Bitcoin fiel zunächst nach der Veröffentlichung der Daten, erholte sich später jedoch und wurde nahe $79.000 gehandelt, während Anleger die Zahlen vor der bevorstehenden Zinsentscheidung der Federal Reserve bewerteten. Der Bericht wurde fünf Tage vor der Fed-Sitzung veröffentlicht und stellt den letzten wichtigen Datenpunkt dar, den der Ausschuss unter Vorsitz von Kevin Warsh vor der Abstimmung erhalten wird.

CME FedWatch, das die aus 30-Tage-Futures auf Bundesmittel abgeleiteten Wahrscheinlichkeiten verfolgt, bezifferte die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung um 25 Basispunkte auf rund 69 %. Prognosemärkte waren etwas weniger zuversichtlich: Polymarket bewertete dasselbe Szenario mit 62 %, während Myriad, eine von der Muttergesellschaft von Decrypt, Dastan, betriebene Plattform, die Wahrscheinlichkeit auf 61 % bezifferte.

Eine Zinserhöhung käme nicht völlig unerwartet. Drei regionale Präsidenten der Federal Reserve hatten bei der Sitzung im Juli für eine Erhöhung gestimmt und damit eine abweichende Position vertreten. In seiner ersten Rede in Jackson Hole sagte Warsh zudem, dass die Fed bei der Inflation noch „Arbeit zu erledigen“ habe.

Die Kryptomärkte reagierten zunächst negativ auf die Veröffentlichung der CPI-Daten, bewegten sich anschließend jedoch nach oben. Ethereum führte die großen Token an und legte an diesem Tag um 7,48 % auf $2.611 zu. Solana stieg um 4,53 % und kletterte wieder über $100. Zcash war unter den zehn größten Kryptowährungen der stärkste Wert und gewann innerhalb von 24 Stunden 4,71 % sowie im Wochenverlauf 23,09 %.

Die gesamte Marktkapitalisierung des Kryptomarktes stieg wieder in Richtung $2,7 Billionen. Der Crypto Fear & Greed Index, der nach dem am Donnerstag höher als erwarteten Erzeugerpreisbericht auf 56 gefallen war, kletterte auf 73 und lag damit eindeutig im Bereich „Gier“. Der Altcoin Season Index stand bei 38. Das deutete darauf hin, dass Bitcoin weiterhin den größten Teil der relativen Marktstärke auf sich vereinte, während die Risikobereitschaft insgesamt begrenzt blieb.

Spot-Bitcoin-Börsenfonds verzeichneten im Tagesverlauf Nettoabflüsse von etwa $330,5 Millionen. Dies zeigte, dass die Kurserholung bislang nicht von neuen institutionellen Zuflüssen begleitet wurde.

Auch die Aktivität an den Derivatemärkten nahm zu. Das Open Interest bei Krypto-Futures stieg um 1,52 % auf $429,99 Milliarden, während das Handelsvolumen innerhalb von 24 Stunden um 2,27 % auf $877,11 Milliarden zunahm. Die volatile Sitzung führte zu Liquidationen im Umfang von $897,09 Millionen, darunter $493,85 Millionen bei Long-Positionen und $403,24 Millionen bei Short-Positionen.

Bitcoin-Kurs und technische Indikatoren

Bitcoin eröffnete am Freitag bei $76.529 und fiel in den Minuten nach der Veröffentlichung der CPI-Daten kurz in Richtung des Sitzungstiefs von $76.040. Die anfängliche Bewegung spiegelte eine hawkishe Reaktion auf den höheren monatlichen Kernwert wider, bevor der Markt anschließend deutlich drehte.

Bitcoin erreichte im weiteren Tagesverlauf ein Intraday-Hoch von $79.837 und wurde bei etwa $79.007 gehandelt. Damit lag der Kurs 3,24 % im Tagesplus und näherte sich der psychologisch wichtigen Marke von $80.000.

Die auffälligste strukturelle Veränderung im Tageschart von Bitcoin war das Kreuzen seiner exponentiellen gleitenden Durchschnitte. Der exponentielle gleitende 50-Tage-Durchschnitt (EMA) stieg über den 200-Tage-EMA und bildete damit ein sogenanntes Golden Cross. Händler interpretieren dieses Muster üblicherweise als Bestätigung dafür, dass der mittelfristige Trend bullish geworden ist. Die entgegengesetzte Konstellation, ein sogenanntes Death Cross, wird dagegen im Allgemeinen als Warnsignal für eine mögliche Umkehr betrachtet.

Das Kreuzen war jedoch gerade erst erfolgt und technisch noch nicht bestätigt. Zwischen den beiden gleitenden Durchschnitten bestand noch kein signifikanter Abstand, sodass sich das Muster weiterhin in einer frühen Phase befand.

Der Relative Strength Index (RSI) von Bitcoin lag bei 59,7. Dieses Niveau gilt allgemein als bullish, lag jedoch weiterhin unter 70, dem häufig verwendeten Schwellenwert für einen überkauften Markt. Der Average Directional Index (ADX), der die Stärke eines Trends unabhängig von seiner Richtung misst, lag im Bereich der 40er-Werte. Damit befand er sich deutlich über dem Schwellenwert von 25, der häufig zur Abgrenzung eines ausgeprägten Trends von Marktgeräuschen verwendet wird. Die DI+-Linie lag über DI-, was laut diesem Indikator auf einen weiterhin stärkeren Kaufdruck als Verkaufsdruck hindeutete.

Eine wichtige Unterstützungszone lag weiterhin unter dem aktuellen Kurs. Ein Fibonacci-Retracement, das vom Sommertief bei $68.858 bis zum Ende August erreichten Hoch von $82.281 gezogen wurde, verortete Bitcoins „Golden Zone“ – das Retracement-Band, das bullish eingestellte Händler verteidigen wollen – zwischen $73.986 und $75.569.

Das Ende August erreichte Hoch von $82.281 blieb die nächste bedeutende Marke oberhalb des Marktes. Ein Anstieg über dieses Niveau wäre erforderlich, damit sich die Rallye vor der Zinsentscheidung der Federal Reserve am Mittwoch um 14:00 Uhr ET fortsetzen kann.

Die vom Autor geäußerten Ansichten und Meinungen dienen ausschließlich Informationszwecken und stellen keine Finanz-, Anlage- oder sonstige Beratung dar.

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