Bitcoin und Ethereum erholten sich am Mittwoch, nachdem die Demokraten bei den US-Zwischenwahlen die Kontrolle über beide Kammern des Kongresses gewonnen hatten – auch wenn die Ergebnisse die Bemühungen der Kryptoindustrie um freundlichere Bundesregeln voraussichtlich erschweren werden.

Bitcoin, das kurz ein Sechs-Wochen-Tief berührt hatte, notierte in den frühen Morgenstunden des Mittwochs bei 78.354 $, bevor eine Erholung den Kurs wieder über 80.000 $ trug und die thusAsset damit über den Durchschnittspreis der letzten 50 Tage legte – eine Bewegung, die nach wochenlangen bearisichen Korrekturen als solides bullisches Signal gilt. Ethereum stieg auf 2.323 $ und zog zwischenzeitlich um 7 % auf 2.434 $ an.

Auch US-Aktien legten zu. Aktien stiegen breit gefächert um rund 1,6 %, wobei der Dow Jones Industrial Average mit einem Anstieg von 2,5 % führend war. Der nächtliche Kursverfall drehte sich ebenfalls zurück, als US-Aktienfutures sich erholten, wodurch sich die Kryptoerholung kaum allein auf die Politik zurückführen lässt.

Analysten, die gegenüber Decrypt sprachen, erklärten, dass sich die Markterholung in technischer Hinsicht eher als natürliche Erholung im Einklang mit den Erwartungen darstelle als eine Trendwende oder ein FOMO-getriebener Ausschlag. Sie ergänzten, dass der Wahlsieg der Demokraten vor dem Wahlabend bereits weitgehend in den Kryptomärkten eingepreist gewesen sei, was bedeutet, dass Bitcoins Erholung weniger darüber aussagt, dass Investoren das Wahlergebnis begrüßen, sondern vielmehr darüber, mit wie viel schlechten Nachrichten sie bereits rechneten.

300 Millionen $ in zwei Wahlzyklen ausgegeben

Die Branche hat in den Wahlzyklen 2024 und 2026 mehr als 300 Millionen $ ausgegeben, um kryptofreundliche Kandidaten beider Parteien zu unterstützen – trotz Hacks und Investitionsabflüssen, die den Markt belasteten. Allein in diesem Jahr flossen etwa 176 Millionen $ in mehr als 100 Rennen.

Diese Ausgaben zielten teilweise darauf ab, Gesetzgebungen durch den Kongress zu bringen, die Unternehmen im Bereich digitaler Assets klarere Regeln geben würden. Der Clarity Act, ein zentrales Vorhaben dieser Bemühungen, würde festlegen, wie Bundesaufsichtsbehörden verschiedene Arten von Krypto-Assets und Handelsaktivitäten beaufsichtigen.

Die Vorlage geriet bereits vor der Wahl am Dienstag in Schwierigkeiten. Im September stimmten die Senatoren mit 49-50 gegen eine Fortführung des Verfahrens und verfehlten damit die 60 Stimmen, die für die Überwindung eines verfahrenstechnischen Hindernisses nötig gewesen wären. Die 60-Stimmen-Hürde ist eine dauerhafte Anforderung des Senats für die Fortführung der meisten Gesetzgebungen, was bedeutet, dass Gesetze dieses Ausmaßes typischerweise Unterstützung beider Parteien benötigen. Es handelte sich nicht um eine endgültige Abstimmung über die Gesetzgebung, aber sie verhinderte, dass die Maßnahme eine vollständige Debatte erreichte.

Die Verhandlungen waren bereits an Streitigkeiten über Beschränkungen der Krypto-Geschäftsinteressen von Regierungsbeamten und die Behandlung von Belohnungen auf Stablecoins – Token, die einen festen Wert halten sollen – gescheitert. Die persönlichen und familiären Krypto-Venturen von Präsident Donald Trump wurden zu einem besonderen Konfliktpunkt für die demokratischen Abgeordneten.

Die demokratische Kontrolle des Kongresses macht eine schnelle Rückkehr zum selben legislative Deal unwahrscheinlicher, hebt jedoch nicht automatisch die Erfolge auf, die die Branche unter Trump erzielt hatte. Nach üblicher Kongresspraxis kontrolliert die Mehrheitspartei in jeder Kammer die Ausschussvorsitze und den Gesetzgebungskalender, was den Demokraten erheblichen Einfluss darauf gibt, ob eine wiederaufgegriffene Vorlage je zur Abstimmung gelangt. Seine Regierung hatte die Durchsetzung gelockert, eine strategische Bitcoin-Reserve eingerichtet und die Verabschiedung eines bundesweiten Stablecoin-Gesetzes begleitet.

Der Unterschied ist für Börsen, Token-Herausgeber und andere Unternehmen, die klare rechtliche Genehmigungen suchen, von größerer Bedeutung als für den Tagespreis von Bitcoin. Analysten gegenüber Decrypt erklärten, dass Liquidität, Zinssätze und Investitionsflüsse weiterhin einen stärkeren Einfluss auf die Kryptowährung selbst ausüben.

Größere Marktrückwinde

Die Wahl ist nicht das einzige Problem für Krypto. Der gesamte Kryptomarkt hat im vergangenen Monat rund 300 Milliarden $ verloren, womit sein Gesamtwert bei etwa 2,67 Billionen $ liegt. Steigende Kreditkosten und Sorgen über die Renditen von Investitionen in künstliche Intelligenz haben Händler in Richtung risikoärmerer Anlagen wie Anleihen und Gold getrieben.

Wichtige Bitcoin-Börsennotierte Fonds (ETFs), die über herkömmliche Brokerage-Konten ein Engagement in dem Asset ermöglichen, verzeichneten im Oktober Nettoabflüsse von 215 Millionen $. Damit stiegen ihre Nettoabflüsse seit Jahresbeginn auf 1,84 Milliarden $. Die Flüsse in diese Fonds werden als Indikator für die Nachfrage traditioneller Finanzinvestoren genau beobachtet.

Der neue Kongress tritt im Januar 2027 sein Amt an. Sofern die Gesetzgeber den Clarity Act nicht vor Ende der laufenden Sitzungsperiode wieder aufgreifen, muss die Branche unter demokratischer Kontrolle beider Kammern eine neue legislative Anstrengung beginnen.