Am 28. August äußerte sich Fed-Chef Kevin Warsh auf dem Jackson-Hole-Symposium restriktiver zur Inflation als nach der Julisitzung. Das jährliche Jackson-Hole-Treffen wird von den Märkten aufmerksam verfolgt, da es historisch als Ort diente, an dem Verschiebungen im geldpolitischen Denken der Federal Reserve signalisiert wurden. Warsh bekräftigte das 2-%-Ziel der Federal Reserve für die Kern-PCE-Inflation und bezeichnete die Bekämpfung des Preisdrucks als zentrale Priorität der Geldpolitiker.

Seine Äußerungen erhöhten die Erwartungen einer Zinserhöhung auf der Septembersitzung deutlich, wobei der Markt offenbar eine höhere Wahrscheinlichkeit eines solchen Szenarios einpreist. Veränderungen der Zinserwartungen sind für Bitcoin relevant, da eine straffere Geldpolitik tendenziell den Dollar stärkt und die Renditen steigen lässt – Bedingungen, die Risikoanlagen einschließlich Kryptowährungen häufig belastet haben. Vor diesem Hintergrund gab Bitcoin nach und verlor einen Teil seiner August-Gewinne.

Technische Analyse von Bitcoin

Der Vier-Stunden-Chart von BTC/USD zeigt einen ausgeprägten Aufwärtstrend: Die Bewegung vom 14. bis zum 28. August führte den Kurs von rund 63.000 $ zu einem Hoch nahe dem aktuellen roten Widerstand bei 81.500 $.

Nahe dem Höhepunkt dieser Bewegung bildete sich ein steigender Wedge, und am 28. August fiel der Kurs bei erhöhtem Volumen unter seine untere Begrenzung. Steigende Wedges gelten im Allgemeinen als bärische Umkehrformationen, da sie ein nachlassendes Aufwärtsmomentum widerspiegeln, selbst wenn die Preise weiter steigen; ein Ausbruch bei hohem Volumen wird meist als mögliche Bestätigung beobachtet. In diesem Fall hat sich der Rückgang jedoch noch nicht zu einer anhaltenden Bewegung entwickelt. Das Momentum hat nachgelassen, und Bitcoin handelt derzeit innerhalb der Dichte des Market Profiles, zwischen dem Point of Control (POC) bei 78.900 $ und der unteren Profilbegrenzung bei 78.100 $.

Sollte der Rückgang weitergehen und sich der Kurs unterhalb der unteren Profilbegrenzung etablieren, könnte die runde Marke bei 77.000 $ das nächste Unterstützungsniveau bieten. Runde Zahlen wie 77.000 $ ziehen oft Aufmerksamkeit auf sich, da sie als psychologische Referenzpunkte gelten, an denen sich Orders häufen.

Umgekehrt müsste Bitcoin, falls es den Verkäufern nicht gelingt, den Kurs weiter zu drücken und sich der Wedge-Ausbruch als falsch erweist, zunächst die Dichte des Market Profiles auf dem Weg nach oben überwinden. Ein Ausbruch über die obere Profilbegrenzung bei 80.000 $ würde den Weg zum Trendhoch um 81.500 $ wieder öffnen.

Der Indikator RSI + MAs zeigt derzeit Werte von 50, 48 und 55, wobei alle drei Messgrößen im neutralen Bereich bleiben.

Wichtige Erkenntnisse

Der Wedge-Ausbruch hat einen anhaltenden Rückgang bislang nicht bestätigt, und der Markt verharrt im aktuellen Profilbereich. Neutrale RSI-+-MAs-Werte verschaffen weder Käufern noch Verkäufern einen klaren Vorteil.

Eine entschiedenere Bewegung von Bitcoin könnte sich ergeben, während die Markterwartungen zur Septemberentscheidung der Federal Reserve sich weiter entwickeln.