Oktober – in Krypto-Kreisen als "Uptober" bekannt – dürfte eigentlich der Monat sein, in dem Bitcoin Anlegern seine größten Gewinne bescherft, doch der Krypto-Markt scheint bereit, das Skript erneut umzudrehen. Statt der historisch zuverlässigen Abfolge eines "Red September" gefolgt von einer Uptober-Rallye verkauft Bitcoin im Oktober ab und hat inzwischen fast die Hälfte seiner September-Gewinne zurückgegeben. Ironischerweise wiederholte sich dasselbe musterbrechende Muster bereits im Vorjahr.

Bitcoin fiel am Donnerstag auf bis zu 81.749,83 $ und unterschritt damit die am Vortag markierte Untergrenze von 82.776,30 $; zuletzt notierte die Münze nahe 82.486 $. Innerhalb der vergangenen 24 Stunden rutschte der Kurs um 2,67 % auf 81.125 $ ab.

Der Rückgang geht einher mit Kapitalabflüssen aus Spot-Bitcoin-ETFs: Die Fonds verloren am 7. Oktober 484,9 Millionen $, ihren schlechtesten Tag seit Juni, während 87,5 % der rund 429 Millionen $ an innerhalb von 24 Stunden liquidationen Krypto-Positionen Long-Wetten waren.

Der Uptober ist bislang rot, doch die Charts deuten darauf hin, dass Bitcoin noch einen Weg vor sich hat, bevor es wirklich unheimlich wird.

Makro-Gegenwinde belasten Bitcoin

Die Wall Street zog sich am Mittwoch von Rekordhochs zurück, während Brent-Öl nahe 100 $ pro Barrel notierte und die Renditen von Staatsanleihen nahe ihren höchsten Niveaus seit 2002 verharrten. Zusätzlich zeigten die Protokolle der jüngsten Fed-Sitzung, dass die meisten Offiziellen vor Jahresende einen weiteren Zinsschritt erwarten.

Zinserwartungen stehen weit oben auf den Watchlisten von Krypto-Händlern, da höhere Renditen die Verzinsung cashähnlicher Instrumente anheben und die Liquiditätsbedingungen, von denen Risikopositionen – von Aktien bis Bitcoin – abhängen, tendenziell verknappen.

Diese Gegenwinde belasten Bitcoin bereits seit einiger Zeit. Die gestrige Abwärtsbewegung verlangsamt sich, stoppt aber nicht: Bitcoin verkaufte alongside Aktien und Gold ab, wies dennoch einen bullischen Tages-Chart gegenüber einem bärischen Vierunden-Chart aus. Diese Spaltung besteht auch heute fort.

Bitcoin-Kurs: Der Tagestrend hält, mit weniger Polster

Die heutige Tageskerze eröffnete bei 83.310,16 $ und schaffte es nicht deutlich höher, berührte 83.475,78 $ nur knapp, bevor sie auf Tiefs um 81.337 $ fiel, ein Minus von 2,37 %. Dieses Tief unterschritt die gestern markierte Untergrenze von 82.776,30 $ und ließ BTC unter eine kurzfristige Preiszone bei 82.626,41 $ fallen.

Bitcoin hatte sich nach seinem Höchststand von 87.354,33 $ am 21. September mehr als zwei Wochen lang zwischen etwa 83.000 $ und 87.000 $ seitwärts bewegt und notiert nun rund 5,6 % unter diesem Hoch.

Der Average Directional Index (ADX), der die Trendstärke unabhängig von der Richtung misst, bestätigt ab Werten über 25 einen Trend. Der Tages-ADX steht bei 40,7, nach 42,8 gestern, und obwohl die Kaufdruck (+DI) weiterhin vor dem Verkaufsdruck (-DI) liegt, kühlt sich die bullische Stimmung langsam ab.

Der 50-Tage-exponentielle Durchschnitt (EMA), der den Kurs eines Assets über die letzten 50 Tage gewichtet, bleibt über dem 200-Tage-EMA – eine Konstellation, die Händler als intakten langfristigen Aufwärtstrend lesen. Das Golden Cross, wohl das klassischste bullische Signal der technischen Analyse, bleibt beim Tagestrend erhalten, verblasst jedoch zunehmend auf Intraday-Zeithorizonten, während sich Bitcoin der 200-Tage-EMA-Linie nähert.

Der Momentum ist weicher, als die Trendstärke vermuten lässt. Der Relative Strength Index (RSI), der Kauf- und Verkaufsdruck auf einer Skala von 0 bis 100 misst, fiel von 52,5 gestern auf 45,8 und rutschte damit knapp unter die 50er-Linie, die bullisches von bärischem Momentum trennt. Der Squeeze Momentum Indicator bleibt aktiv, was bedeutet, dass die Volatilität wie eine gespannte Feder vor einer größeren Bewegung komprimiert ist.

ETF-Abflüsse und Liquidationen

Spot-Bitcoin-ETFs verloren am 7. Oktober 484,9 Millionen $, ihren schlechtesten Tag seit Juni, laut ETF-Flussdaten auf Decrypt. Diese eine Sitzung tilgte etwa 81 % der 595,3 Millionen $, die in den vorangegangenen neun Tagen zugeflossen waren, und senkte das 10-Tage-Netto auf 110,4 Millionen $. Die kumulierten Nettozuflüsse stehen weiterhin bei 57,8 Milliarden $ – es ist also bisher ein Dellen, kein Exodus.

Flüsse gelten als Barometer für die institutionelle Nachfrage, da Spot-ETFs Bitcoin direkt halten und wie Aktien in gewöhnlichen Brokerage-Konten handeln; jeder Tageswert erfasst also Netto-Käufe oder -Verkäufe über diesen Kanal.

Hebel verstärkten die Bewegung. Rund 429 Millionen $ an Positionen wurden innerhalb von 24 Stunden liquidiert, laut CoinGlass, davon 87,5 % Longs. Eine Liquidation erfolgt, wenn eine Börse ein gehebeltes Geschäft zwangsweise schließt, das seine Verluste nicht mehr decken kann; der daraus resultierende Zwangsverkauf kann die Kurse weiter drücken.

Bitcoin entfielen 135,51 Millionen $ der Liquidationen, Ethereum 96,14 Millionen $; fast die Hälfte des Gesamtbetrags – 202,24 Millionen $ – traf in den letzten vier Stunden ein. Das ist weniger als die Hälfte der 969 $ vom Vortag, zeigt aber, dass Longs weiterhin weggespült werden.

Was als Nächstes zu beachten ist

Ein Tagestageschluss unter 82.626,41 $ würde einen Bruch einer schwachen Unterstützung und die Fortsetzung einer kurzen bärischen Korrektur bestätigen, während ein Schluss darüber die mehrwöchige Range aufrechterhalten würde.

Darunter liegt die goldene Zone zwischen 81.165,95 $ und 79.705,49 $, wo Rücksetzer innerhalb von Aufwärtstrends häufig Käufer anziehen; die Oberkante des Tagestrendkanals bei 79.661,95 $ liegt nur etwa 44 $ über der Untergrenze dieser Zone.

Öl- und Hormuz-Schifffahrtsmeldungen (die Straße ist ein wichtiger Transitpunkt für globales Rohöl), Staatsanleihenrenditen, tägliche ETF-Flüsse und die Fed-Sitzung am 27.–28. Oktober – bei der eine Erhöhung unwahrscheinlich erscheint – sind die nächsten Katalysatoren, die es zu beobachten gilt.