Auf dem BTC/USD-Tageschart auf Bitstamp notierte Bitcoin am 18. September um 15:30 UTC bei etwa 80.900 $, nachdem zuvor rund 81.100 $ erreicht worden waren. Die Session lag fast 6 % im Plus, wobei die Tageskerze noch nicht geschlossen war. Diese Unterscheidung ist für die im Folgenden erörterten Marken relevant, da mehrere davon durch einen Tagesschluss bestätigt werden und nicht durch eine kurzzeitige Intraday-Bewegung.

Ein größerer Anteil des Bitcoin-Angebots bleibt inaktiv, während der Preis über die geschätzte Cost-Basis wirtschaftlich aktiver Anleger steigt – dem Durchschnittspreis, zu dem diese Anleger ihre Coins voraussichtlich erworben haben. Die nächste Prüfung für Käufer besteht darin, ob BTC nach dem initialen Anstieg über dieser Zone bleiben kann.

Bitcoin erholt sich nahe der 38,2-%-Rücksetzung

Rücksetzungsniveaus sind feste Prozentsätze einer gemessenen Kursbewegung – deshalb nutzen Trader sie als vordefinierte Referenzpunkte und nicht als garantierte Wendepunkte. Die aktuelle Fibonacci-Spanne reicht vom August-Tief bei etwa 62.600 $ bis zum September-Hoch bei rund 82.300 $. Auf dieser Basis liegt die 38,2-%-Rücksetzung bei etwa 74.800 $, das 23,6-%-Niveau bei rund 77.700 $.

Bitcoin näherte am 15. September 74.800 $, erholte sich jedoch vor dem Tagesschluss. Der Preis blieb in den folgenden Sessions über dieser Marke, bevor der Anstieg am 18. September BTC durch 77.700 $ und Richtung 81.000 $ führte.

Die Bewegung setzt die Verteidigung der Zone von 76.500–77.000 $ fort, die in Coindoos Bitcoin-Analyse vom 14. September untersucht wurde. Jener Artikel maß den breiteren Anstieg ab dem Juni-Tief bei etwa 57.700 $, während der aktuelle Chart die kürzere Bewegung ab August verwendet. Die unterschiedlichen Ausgangspunkte erklären, warum die frühere Analyse ihre erste Rücksetzung bei etwa 76.500 $ ansiedelte und der aktuelle Chart sie bei rund 77.700 $ verortet.

Die Erholung ab 74.800 $ beweist nicht, dass das Fibonacci-Niveau Käufer angelockt hat. Sie zeigt lediglich, dass Nachfrage um ein Rücksetzungsniveau auftrat, das bereits vor dem Rückgang sichtbar war. Der tägliche RSI (Relative Strength Index), ein Momentum-Indikator, hat sich zudem auf etwa 63 erholt – ein Zeichen stärkeren Momentums, ohne die konventionelle überkauft-Schwelle von 70 zu erreichen.

Chart- und On-Chain-Daten laufen bei rund 77.000 $ zusammen

Glassnodes aktueller Markt-Snapshot verortete Bitcoins True Market Mean bei etwa 76.700 $. Die Kennzahl schätzt die durchschnittlichen Anschaffungskosten des wirtschaftlich aktiven Angebots und verringert dabei den Einfluss älterer dormanter Coins. Solche Cost-Basis-Schätzungen werden breit beobachtet, weil sie anzeigen, welche Haltergruppen zum jeweiligen Preis voraussichtlich in Gewinn oder Verlust sind. Glassnode erörterte die relevanten Marktdaten in einem X-Post.

Die Schätzung liegt nahe der 77,700-$-Fibonacci-Marke des Charts. Die beiden Werte stammen aus unabhängigen Berechnungen, Together identifizieren sie jedoch eine breitere Zone von 76.700–77.700 $, in der sich das jüngste Preisgeschehen mit der geschätzten Cost-Basis des aktiven Angebots überschneidet.

Bitcoin hat sich Intraday über diese Spanne bewegt. Ein Tagesschluss über 77.700 $ würde bestätigen, dass BTC die Session über seiner früheren Obergrenze beendet hat. Die Etablierung einer Unterstützung erfordert einen weiteren Schritt: Der Preis müsste über dem Niveau bleiben oder dorthin zurückkehren und nach dem initialen Anstieg erneut Käufer anziehen.

Ältere Coins machen einen größeren Teil des Angebots aus

Eine über CryptoQuant Quicktake veröffentlichte Beitragsanalyse schätzt, dass sich das Short-Term-Holder-Angebot seit Februar von rund 6 Millionen BTC auf 3 Millionen BTC verringert hat. Das Long-Term-Holder-Angebot stieg im selben Zeitraum Berichten zufolge von etwa 13 Millionen auf 16 Millionen BTC. Die Analyse ist über CryptoQuant Quicktake verfügbar.

Diese Zahlen beschreiben, wie lange Coins unverbraucht geblieben sind; sie identifizieren keine einzelnen Anleger. Sie bedeuten auch nicht, dass Long-Term-Holder drei Millionen BTC gekauft haben. Einige Coins wechselten die Kategorie allein deshalb, weil sie lange genug inaktiv blieben, um den Altersschwellenwert der Plattform zu überschreiten.

Das nützliche Signal ist der Rückgang der jüngsten Umschlagshäufigkeit. Ein größerer Anteil des Bitcoin-Angebots blieb während der Markterholung inaktiv, wodurch potenziell weniger Coins von häufig handelnden Haltern verfügbar sind. Dass der Preis über dem True Market Mean notiert, zeigt, dass die aktuelle Nachfrage ausreichte, um BTC über die geschätzte Cost-Basis der aktiven Coins zu heben.

Das reicht nicht aus, um einen Angebotsschock zu belegen. Ein belastbarer Fall erforderte anhaltende Nachfrage neben dem Nachweis, dass weniger Coins zum Verkauf stehen. Börsenguthaben, Ausgaben von Long-Term-Holdern und Investitionsflüsse würden aufzeigen, ob das handelbare Angebot tatsächlich schrumpft.

Drei Preise werden die Erholung testen

77.700 $ muss bei der nächsten Korrektur halten

Eine Verteidigung von 77.700 $ bei der nächsten Korrektur wäre der erste Beleg dafür, dass der Ausbruch Bitcoins Kurzfrist-Range verändert hat. Ein Verlust der Marke würde BTC in die breitere Cost-Basis-Zone um 76.700 $ zurückführen und den jüngsten Anstieg für eine tiefere Rücksetzung anfällig machen.

82.300 $ bleibt die Ausbruchsmarke

Bitcoin handelt bereits um Glassnodes geschätzter Corporate-Treasury-Cost-Basis bei etwa 80.400 $. Diese stellt einen approximativen aggregierten Anschaffungspreis dar und nicht den Break-even jedes einzelnen Unternehmenshalters.

Die wichtigere Chartbarriere bleibt das September-Hoch bei rund 82.300 $. Ein Tagesschluss darüber würde die Oberkante der aktuellen Range räumen. Glassnodes geschätzte US-Spot-ETF-Cost-Basis bei etwa 85.600 $ würde anschließend die nächste Marktreferenz über dem Preis bilden.

Ein Schluss unter 74.800 $ würde die Erholung schwächen

Ein Tagesschluss unter der 38,2-%-Rücksetzung würde zeigen, dass die Käufer es nicht schafften, die Zone zu verteidigen, in der die Erholung begann. Die nächste Chart-Referenz läge bei etwa 72.500 $, wo die 50-%-Rücksetzung und der steigende 50-Tage-Durchschnitt fast zusammenfallen.

Die Geduld der Halter braucht weiterhin Nachfrage

Die nächste Korrektur wird einen klareren Test liefern als die Größe der Kerze vom 18. September. Der Anstieg älteren Angebots verringert potenzielle Verkäufe nur, solange diese Coins inaktiv bleiben; er garantiert nicht, dass Käufer neue Gewinnmitnahmen absorbieren.

Wenn sich Bitcoin über der Cost-Basis-Zone von 76.700–77.700 $ konsolidiert, könnte der verringerte Umschlag einen Ausbruch aus der September-Range unterstützen. Eine schnelle Rückkehr darunter würde die Grenze der Halterdaten aufzeigen: Dormantes Angebot kann die Zahl der verfügbaren Verkäufer reduzieren, doch es kann nicht die Nachfrage erzeugen, die höhere Preise trägt.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Kryptowährungskurse, technische Indikatoren und On-Chain-Metriken können sich schnell ändern.

Quelle: Coindoo