Bitcoin setzte seine Erholung bis zum 10. Oktober fort, nachdem es zu Beginn der Woche stark zurückgefallen war, und notierte um die 82.700 $. Der Kurs erholte sich von einem Tief bei etwa 80.337 $ am 8. Oktober, und die Akkumulation durch Unternehmen stellt weiterhin eine zusätzliche Nachfragequelle dar.

Strategy, Metaplanet, Strive und Robinhood haben allesamt jüngere Käufe offengelegt, wobei sich ihre Beschaffungsstrategien erheblich unterscheiden. Der anhaltende Kauf unterstreicht die fortwährende Rolle von Unternehmens-Treasuries am Bitcoin-Markt – ein Bilanzmodell, das Strategy 2020 begründete und das sich seither zu einer eigenständigen Klasse börsennotierter Käufer entwickelt hat, deren Käufe nun neben den ETF-Zuflüssen als separater Nachfragekanal bestehen.

Bitcoin-Treasury-Unternehmen setzen ihre Kaufproduktion fort

Einige der größten Unternehmen der Kryptoindustrie haben ihre Kaufwelle diesen Monat fortgesetzt. Strategy, das größte davon, kaufte letzte Woche 334 Coins und verlängerte damit einen Trend, der sich über die vergangenen Wochen gezogen hat. Das Unternehmen hatte zuvor einige Bestände verkauft, als der Kurs seiner Vorzugsaktien fiel – eine Episode, die zeigte, wie abhängig Treasury-Käufe von der Kapitalmarktfinanzierung sind, da der Verkauf von Vorzugsaktien ein wichtiger Finanzierungskanal dieser Käufer ist. Es hält nun 848.000 Coins im Wert von mehr als 70,2 Mrd. $, weit über dem Juli-Tief von 49 Mrd. $.

Metaplanet, das in Tokio notierte Unternehmen und zweitgrößter Bitcoin-Treasury-Inhaber, hat ebenfalls diesen Monat weitergekauft. Es hält nun 44.000 Coins im Wert von über 3,6 Mrd. $.

Strive, ein Unternehmen mit Verbindung zu Vivek Ramaswamy, setzte seine Akkumulation fort und ist damit zum fünftgrößten Inhaber aufgestiegen. Die Firma nutzt ihre Vorzugsaktie SATA, um die Coins zu bezahlen – eine Finanzierungsstruktur, die den Vorzugsaktien-Modellen größerer Treasury-Unternehmen entspricht.

Zuletzt hat auch Robinhood, der Retail-Broker, mit solchen Käufen begonnen und 294 Coins erworben, die derzeit einen Wert von mehr als 24 Mio. $ haben.

Es ist unklar, ob die Kaufwelle anhält, doch die Käufe sind ein Zeichen dafür, dass diese Unternehmen daran glauben, dass Bitcoin langfristig weiter steigen könnte. Insgesamt halten mittlerweile 199 börsennotierte Unternehmen Bitcoin in ihren Bilanzen. Diese Firmen besitzen zusammen 1,27 Millionen BTC im Wert von mehr als 105,8 Mrd. $ – rund 6 % des auf 21 Millionen begrenzten Bitcoin-Angebots, eine Größenordnung, die Unternehmensbilanzen zu einem Nachfragekanal macht, Händler neben den ETF-Zuflüssen verfolgen.

Institutionelle Anleger bauen ihr Engagement zudem über börsengehandelte Fonds auf, eine Struktur, die Bitcoin-Exposition über Standard-Brokerage-Konten bietet, ohne dass Inhaber das Asset selbst verwahren müssen. Die BTC-ETFs verzeichneten letzten Monat Zuflüsse von über 2,65 Mrd. $, nachdem im August 3,52 Mrd. $ angekommen waren – zusammen mehr als 6,5 Mrd. $ in diesem Zeitraum. Während der Schwung diesen Monat pausiert hat, wird dem Bericht zufolge mit einem Neustart des Prozesses gerechnet.

Risikofreude bleibt trotz steigender Anleiherenditen bestehen

Bitcoin Erholung vollzieht sich, während Anleger trotz steigender Anleiherenditen eine Risikofreude an den Tag legen. Daten zeigen, dass die Rendite zehnjähriger Treasuries auf 5,3 % sprang, ihr höchstes Niveau seit über 20 Jahren. Die Rendite dreißigjähriger Anleihen steigt ebenfalls, und Analysten warnen, dass sie bald 6 % erreichen könnte.

Renditen auf diesem Niveau sind für Bitcoin-Beobachter relevant, da sie die Rendite verzinslicher Anlagen erhöhen – ein Vergleich, den Anleger typischerweise gegen Assets wie Bitcoin abwägen, die keine Rendite abwerfen. Trotz des Renditeanstiegs läuft der US-Aktienmarkt stark. Der S&P 500 notiert auf einem Allzeithoch, auch der technologieintensive Nasdaq 100 sprang auf ein Rekordhoch, getragen von vielen Technologiewerten.

Ein Grund für die Risikofreude ist eine Serie schwacher US-Arbeitsmarkt- und Inflationsdaten. Aktuelle Zahlen zeigten, dass die Wirtschaft lediglich 29.000 Stellen schuf, während die Arbeitslosenquote auf 4,2 % stieg. Die jüngste PCE-Messung für die Konsumausgaben fiel ebenfalls unter den Erwartungen.

Zusammengenommen legen die Zahlen nahe, dass die Federal Reserve bei ihrem Treffen in diesem Monat unlikely die Zinsen erhöhen wird, womit das Ergebnis dieser Sitzung ein kurzfristiger makroökonomischer Referenzpunkt für alle ist, die risikobehaftete Assets wie Bitcoin verfolgen.

Bitcoin-Kursprognose: Technische Analyse

Der Tageschart zeigt, dass der BTC-Kurs zu Beginn der Woche stark fiel und ein Tief bei 80.370 $ erreichte. Seither hat er sich erholt und die wichtige Widerstandsmarke von 82.688 $ überschritten, sein höchster Stand am 3. September.

Es gibt Anzeichen dafür, dass der Coin ein Break-and-Retest-Muster gebildet hat, ein in der technischen Analyse verbreitetes Fortsetzungsmuster. Bitcoin hat zudem seinen 50-Tage-Durchschnitt und den Supertrend-Indikator nach oben durchquert.

Auf Basis dieser Signale deutet die Analyse darauf hin, dass der Coin likely weiter steigen und das Monatshoch von 87.200 $ möglicherweise erneut testen dürfte. Ein Anstieg über dieses Niveau würde auf weitere Gewinne hindeuten, potenziell in Richtung der psychologisch wichtigen Marke von 100.000 $.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar. Bitcoin-Kurse, Unternehmens-Treasury-Bestände, ETF-Zuflüsse und technische Niveaus können sich mit den Marktbedingungen ändern.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf The Market Periodical.