Bitcoin (BTC) kollabiert in den letzten Tagen des dritten Quartals unterhalb seines Eröffnungskurses 2026, da ein neues Widerstandsband die Aufwärtsbewegung des BTC-Kurses begrenzt.

Am Wochenende verbuchte die größte Kryptowährung ihren höchsten Wochenschluss seit Ende Januar bei 84.450 $, nur um danach auf Wochentiefs von 82.557 $ zurückzufallen, nachdem sich die Liquidität über die Orderbücher der Börsen verschoben hatte. Der Blick richtet sich nun auf eine datenreiche Woche, in der die Märkte rund 70 % Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung der Federal Reserve um 0,25 % im Oktober einpreisen, bevor die PCE-Inflationsdaten für August und die Nonfarm-Payrolls für September veröffentlicht werden.

Unterdessen argumentiert der Analyst des Händlers Rekt Capital, dass Bitcoin das Niveau von 82.500 $ verteidigen muss, wenn es das Erholungsmuster wiederholen soll, das den Bärenmarkt 2022 beendete.

Die Aufwärtsbewegung des BTC-Kurses kühlt sich bei Q3-Gewinnen von über 40 % ab

Abwärtsdruck entstand nach dem Wochenschluss am Sonntag, als die Kryptomärkte im Einklang mit den US-Aktienmarkt-Futures fielen, da potenzielle neue US-Angriffe auf den Iran drohten.

Laut Daten von TradingView rutschte BTC/USD unter 83.000 $ und berührte Wochentiefs. Dennoch war der Wochenschluss bei 84.450 $ der höchste seit Ende Januar.

Auf kurzen Zeitrahmen haben Bänder von Liquidität, die Orderbüchern der Börsen hinzugefügt und dann wieder entfernt wurden, eine künstliche Barriere für weitere Aufwärtsbewegungen geschaffen. Am Montag erschienen rund 30 Millionen $ an Ask-Liquidität in der Nähe von 85.700 $, wie Daten aus der Liquidations-Heatmap von CoinGlass zeigen, und der Spotkurs beschleunigte daraufhin sofort seinen Rückgang.

Die kommende Woche bietet zudem zwei entscheidende Kerzenschlüsse. Mittwoch markiert sowohl den Monatsabschluss für September als auch den Quartalsabschluss für Q3, und beide werden um bedeutende BTC-Preisniveaus herum stattfinden. Monats- und Quartalskerzen sind Fokuspunkte für technische Händler, da sie die Referenzniveaus festlegen, mit denen die Händler in der kommenden Zeit arbeiten.

Über dem aktuellen Spotkurs liegen die Jahresseröffnung 2026 bei 88.700 $ und die Cost Basis der Investoren in US-Spot-Bitcoin-Exchange-Traded-Fonds (ETF) bei etwa 86.000 $. Darunter liegen die Cost Basis der Bitcoin-Unternehmensschatzkammern bei 80.500 $ und der True Market Mean – die aggregierte Cost Basis aktiver Investoren – nahe 76.700 $. Solche Cost-Basis-Kennzahlen werden genau beobachtet, da sie den durchschnittlichen Einstiegskurs großer Halter-Kohorten markieren und die Schwellenwerte anzeigen, bei denen jede Gruppe zwischen aggregiertem Gewinn und Verlust wechselt.

Die neuesten Käufer von Bitcoin – jene, die BTC zwischen einer und vier Wochen zuvor erworben haben und traditionell stärker auf plötzliche Kursschwankungen reagieren – befinden sich weiterhin im aggregierten Gewinn. Ihre Cost Basis liegt bei 78.300 $, so Daten der Onchain-Analyseplattform CryptoQuant.

Die Quartalsperformance bleibt historisch: BTC/USD liegt in diesem Quartal um gut 40 % im Plus, die beste Q3-Leistung seit 2017. Diese Zahl übersteigt bei Weitem die durchschnittliche Q3-Performance des Paares von nur 8,6 % seit 2013. Im Vergleich dazu beliefen sich die Renditen im vierten Quartal im selben Zeitraum im Durchschnitt auf 77 %, wie CoinGlass-Daten zeigen.

Falkische Zinserwartungen bleiben vor US-PCE und Arbeitsmarktdaten bestehen

Wichtige US-Inflationsdaten werden in den kommenden Tagen veröffentlicht, während die Märkte ihre falknerischen Erwartungen an die Federal Reserve verstärken. Diese Veröffentlichungen sind für Bitcoin relevant, da er allgemein als liquidezempfindliches Risiko-Asset gehandelt wird, was seine kurzfristigen Kapitalflüsse auf Veränderungen der Dollar-Liquidität reagieren lässt.

Am Mittwoch steht der Personal Consumption Expenditures (PCE)-Index für August an, der auf 3,6 % im Jahresvergleich und 0,3 % im Monatsvergleich prognostiziert wird. Der PCE gilt allgemein als der "bevorzugte" Inflationsindikator der Fed – eine Charakterisierung, die Fed-Chef Kevin Warsh in seiner Grundsatzrede beim wirtschaftspolitischen Symposium in Jackson Hole letzten Monat bestätigte.

Nachdem die Fed bei ihrem September-Treffen die Zinsen um 0,25 % angehoben hatte, preisten die Märkte bereits weitere Erhöhungen bis zum Jahresende ein. Die neuesten Daten vom FedWatch-Tool der CME Group zeigen, dass die Mehrheit der Wahrscheinlichkeiten für eine weitere Erhöhung um 0,25 % beim Oktober-Treffen der Fed spricht, gefolgt von einer Pause im Januar, bevor die Erhöhungen im März wieder aufgenommen werden. Die Wahrscheinlichkeit einer Oktober-Erhöhung ist von 57,7 % vor einer Woche auf 70,3 % zum Montag gestiegen.

Die Zinserwartungen bleiben hochsensibel gegenüber Entwicklungen im Krieg zwischen den USA und dem Iran sowie den damit verbundenen Schwankungen der Ölpreise. Am Wochenende lehnte der US-Präsident Donald Trump den neuesten Waffenstillstandsvorschlag des Iran ab, während er weitere militärische Aktionen nicht ausschloss. Der WTI-Rööl kehrte daraufhin auf 95 $ pro Barrel zurück und gewann am Montag 3 %.

Im Gespräch mit Reuters warnte Hamad Hussain, leitender Klima- und Rohstoffökonom bei Capital Economics, davor, dass die Ölversorgungsprobleme weiterhin die Marktbewegung bestimmen, trotz leichter Verbesserungen der Transitmengen durch die Straße von Hormuz, einem wichtigen globalen Öldurchgangstor.

"Während die größeren Flüsse durch die Straße von Hormuz einen Teil des Aufwärtsdrucks auf die Preise mildern, ist das Gesamtbild, dass der Ölmarkt weiterhin in einem Defizit befindet", sagte er.

Der US-Nonfarm-Payrolls-Bericht für September am Freitag bietet einen weiteren Katalysator für Volatilität bei Risiko-Assets. Wie Cointelegraph berichtete, lagen die Zahlen für August mit 162.000 neu geschaffenen Arbeitsplätzen weit über den Erwartungen, was die falknerischen Wetten auf die Fed verstärkte, da der Arbeitsmarkt offenbar die beschleunigende Inflation besser bewältigte als erwartet. Schätzungen zufolge hat die US-Wirtschaft letzten Monat 83.000 Arbeitsplätze geschaffen.

Die Erholung von Bitcoin hängt an der Unterstützung von 82.500, so eine Analyse

Bitcoin steht nun vor der Herausforderung, 82.500 $ als Unterstützung zu verteidigen, so die Kursanalyse, die den letzten Ausbruch mit seiner Erholung aus dem Bärenmarkt 2022 vergleicht.

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Der Händler und Analyst Rekt Capital beobachtet weiterhin ein umgekehrtes Kopf-Schulter-Muster auf dem Wochenchart – eine klassische bärische Umkehrstruktur – auf Anzeichen, dass der Bärenmarkt 2026 vorbei ist. Während sich diese Struktur entwickelte, fand auch eine langfristige Akkumulation statt.

Im Jahr 2023 vollendete BTC/USD das umgekehrte Kopf-Schulter-Muster, um sofort darüber in eine seitliche Spanne einzutreten, die den Großteil des Jahres 2023 andauerte. Die Akkumulation um 30.000 $ innerhalb dieser Spanne lieferte den Treibstoff für die nächste Phase des Bullenmarktes.

"In diesem Zyklus ist das Niveau von ~$82500 das analoge Niveau zum obersten Punkt des Akkumulationsmusters 2022", erklärte Rekt Capital in einer Erklärung.

Damit sich die Geschichte wiederholt, müsste der Kurs das Niveau von 82.500 $ halten, um seine letzte inverse Kopf-Schulter-Umkehr zu bestätigen und anschließend das zu errichten, was Rekt Capital eine "Reakkumulationsspanne" darüber nennt.

"Scheitert es jedoch, 82500 $ in eine Unterstützung zu verwandeln, besteht die Möglichkeit, dass Bitcoin in die Spanne von 60.000 $ – 80.000 $ zurückfällt und innerhalb dieser zurücksetzt", fügte er hinzu.

Zuvor hatte Cointelegraph über verschiedene Onchain-Indikatoren berichtet, die das Verhalten nachahmten, das das Ende des Bärenmarktes 2022 begleitet hatte.