Wichtigste Erkenntnisse

Der Bitcoin-Preis ist auf 77.530 US-Dollar gefallen, da die jüngste Rally ins Stocken geriet.

Kevin Warsh vertrat in Jackson Hole eine stark hawkische Haltung.

Die Wahrscheinlichkeit von Zinserhöhungen der Federal Reserve ist auf Polymarket gestiegen.

Bitcoin fiel am Samstag auf 77.530 US-Dollar zurück, nachdem es diese Woche ein Hoch von 81.331 US-Dollar erreicht hatte. Der Rückgang erfolgte, nachdem die Kryptowährung stark überkauft war, was mehr Anleger dazu veranlasste, Gewinne zu realisieren.

Der Rückgang fiel zudem mit ETF-Abflüssen zusammen, die auf die erste Erklärung von Kevin Warsh beim Jackson Hole Symposium folgten – der jährlichen Wirtschaftspolitikkonferenz der Federal Reserve in Wyoming, bei der die Notenbanker die künftige Richtung der Geldpolitik andeuten.

Bitcoin-ETF-Zuflüsse kommen zum Erliegen

Der BTC-Preis fiel deutlich, da Anleger auf die ersten ETF-Abflüsse seit über einer Woche reagierten. Daten zeigen, dass ETFs über 201 Millionen US-Dollar an Abflüssen verzeichneten. Damit endete eine längere Periode von Zuflüssen, die Millionen von US-Dollar eingebracht hatte.

Der ARKB-ETF von ARK verlor über 114 Millionen US-Dollar an Vermögenswerten, während HODL von VanEck 13 Millionen US-Dollar einbüßte. Der IBIT von BlackRock verlor über 33 Millionen US-Dollar, und BITB von Bitwise verlor am Freitag 49 Millionen US-Dollar.

Dennoch ist dies der beste Monat für Bitcoin-ETFs, mit Spot-Zuflüssen von über 3,31 Milliarden US-Dollar. Diese Fonds verzeichneten im vergangenen Monat über 172 Millionen US-Dollar an Zuwächsen. Insgesamt haben die Fonds über 54 Milliarden US-Dollar an kumulierten Nettuzuflüssen angesammelt und halten nun Vermögenswerte in Höhe von 97 Milliarden US-Dollar.
Spot-Bitcoin-ETFs, die im Januar 2024 erstmals von US-Aufsichtsbehörden zugelassen wurden, sind zu einem wichtigen Kanal für institutionelle Bitcoin-Engagements geworden, weshalb ihre täglichen Flussdaten mittlerweile genau als Gradmesser der breiteren Nachfrage beobachtet werden.

Kevin Warsh gab eine hawkische Erklärung ab

Die Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs stiegen, da Anleger auf die erste Erklärung von Kevin Warsh beim Jackson Hole Symposium reagierten.

Er betonte, dass die Inflation hartnäckig hoch bleibe, was die Fed zum Handeln bewegen könnte. Infolgedessen zeigten Daten von Polymarket und Kalshi, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung der Fed im Dezember auf über 68 % sprang.

Die jüngsten Daten zu den persönlichen Konsumausgaben (PCE), die von den USA veröffentlicht wurden, bestätigten den allmählichen Anstieg dieser Wahrscheinlichkeit. Der Bericht zeigte, dass sowohl der Gesamt- als auch der Kern-PCE im vergangenen Monat um über 3 % stiegen und damit weiterhin über dem Zielwert der Fed von 2,0 % lagen.

Steigende Erwartungen einer Zinserhöhung der Fed erklären auch, warum andere Anlagen am Freitag fielen. Gold sank auf 4.453 US-Dollar, nachdem es diese Woche ein Hoch von 4.699 US-Dollar erreicht hatte, während der S&P 500 Index um 25 Basispunkte auf 7.711 Punkte fiel. Der technologie-lastige Nasdaq 100 Index verlor ebenfalls über 100 Punkte.

Bitcoin und andere risikoreiche Anlagen entwickeln sich normalerweise schlechter als der Markt, wann immer die Fed die Zinsen erhöht oder dies andeutet, da höhere Zinsen die Kreditkosten steigen lassen und die Attraktivität von Anlagen ohne Cashflows verringern. In dieser Hinsicht wird der nächste wichtige Makro-Katalysator die US-Arbeitsmarktdaten (NFP) sein, die mehr Aufschluss über den Zustand der Wirtschaft geben werden.

Unterdessen läuft es aus politischer Sicht nicht gut, da die Wahrscheinlichkeit sinkt, dass die USA das CLARITY-Gesetz in diesem Jahr verabschieden. Laut PolyMarket sank die Wahrscheinlichkeit, dass das Gesetz in diesem Jahr in Kraft tritt, auf 14 %.

Der Hauptgrund ist, dass die Demokraten daran festgehalten haben, jedes Gesetz ohne ethische Maßnahmen abzulehnen. Dies würde Präsident Trump daran hindern, Token herauszugeben. Das CLARITY-Gesetz ist ein Gesetzentwurf, der darauf abzielt, die Regulierung digitaler Vermögenswerte in den USA zu klären – ein Rahmenwerk, das die Kryptobranche vorangetrieben hat, um regulatorische Unsicherheiten zu verringern.

Bitcoin-Preisprognose: Technische Analyse

Das Tageschart zeigt, dass der BTC-Preis einen stark bullischen Ausbruch vollzog und sein höchstes Niveau seit Monaten erreichte. Er erreichte mit 81.331 US-Dollar seinen Höchststand, ein bemerkenswertes Niveau, da es das höchste Swing-Hoch im Mai dieses Jahres war. Das bedeutet, dass Bitcoin auf eine erhebliche Widerstandsebene gestoßen ist.

Die Kryptowährung hat zudem ein bearisches Engulfing-Muster gebildet, ein wichtiges bärisches Umkehrsignal in der technischen Analyse. Dieses Muster führt im Laufe der Zeit häufig zu einer bärischen Umkehr.

Auf der positiven Seite hat Bitcoin eine Golden-Cross-Formation ausgebildet, bei der sich die gewichteten gleitenden Durchschnitte (WMA) von 50 und 200 Tagen kreuzen. Dieses Muster deutet normalerweise darauf hin, dass die Bullen die Oberhand behalten haben.

Daher könnte die Kryptowährung kurzfristig erhebliche Volatilität erleben und dann den Aufwärtstrend fortsetzen. In diesem Fall könnte Bitcoin in den kommenden Wochen oder Monaten auf über 90.000 US-Dollar steigen.