Bitcoin (BTC) geriet in den vergangenen Tagen unter Druck und fiel auf 81.848 $, da sich die Risikoaversion auf den Finanzmärkten ausbreitete und steigende Rohölpreise sowie ein Anstieg der Volatilitätswerte den Verkaufsdruck verstärkten. Brent, der globale Öl-Referenzpreis, stieg auf 114,3 $ und näherte sich damit seinen Mai-Hochs, während der CBOE VIX Index auf 20 sprang. Die Kryptowährung sank auch, weil Anleger Spot-Bitcoin-ETFs abgestoßen haben.

Abflüsse aus Spot-Bitcoin-ETFs nehmen wieder zu

Anleger nahmen am Donnerstag den Verkauf ihrer Bitcoin-ETFs wieder auf, nachdem sich eine risikoaverse Stimmung auf den Finanzmärkten ausgebreitet hatte. Daten von SoSoValue zeigen, dass die Spot-Bitcoin-ETFs an diesem Tag mehr als 635 Millionen Dollar an Mitteln verloren und damit einen Teil der Gewinne der frühen Woche zunichtemachten. Da die Fonds Bitcoin direkt halten und ihre Mittelzuflüsse täglich melden, haben sich diese Tagesbilanzen zu einem vielbeachteten Indikator für die Nachfrage nach dem Asset entwickelt.

Insgesamt verzeichneten die Fonds in diesem Monat Netto-Abflüsse von über 174 Millionen Dollar. Das markiert eine scharfe Wende gegenüber dem September, als sie 2,6 Milliarden Dollar anzogen, und dem August, als die Zuflüsse 3,52 Milliarden Dollar erreichten. Die Fonds verwalten derzeit 104 Milliarden Dollar, wobei BlackRocks IBIT, der größte Fonds der Kategorie, mehr als 65,6 Milliarden Dollar ausmacht. Kommende Tagesberichte zu den Mittelzuflüssen werden zeigen, ob sich der jüngste Verkauf über den Rest des Monats fortsetzt.

Die Abflüsse erfolgten, während Anleger die meisten Assets abstießen, weil sich Ängste vor einer bestehenden KI-Blase ausbreiteten. Der technologieorientierte Nasdaq 100 Index fiel um 694 Punkte, während der Dow Jones mehr als 100 Punkte verlor. Populäre Aktien wie Nvidia, AMD und SanDisk sind allesamt in einen Bärenmarkt abgerutscht. Bemerkenswert ist allem, dass der CBOE VIX Index, ein viel beachteter Indikator für die erwartete Volatilität der US-Aktienmärkte, auf 20 sprang, seinen höchsten Stand seit dem 16. Oktober, und damit um mehr als 35 % über seinem Jahrestief liegt.

Rohöl zieht vor der Entscheidung der Federal Reserve an

Bitcoin sinkt auch, weil Anleger die Entwicklungen am Energiemarkt verfolgen, wo Rohöl eine starke Hausse erlebt. Die Rallye vollzieht sich vor der anstehenden Geldpolitik der Federal Reserve. Brent, der globale Referenzpreis, sprang auf 114,3 $, den höchsten Stand seit Mai dieses Jahres, während West Texas Intermediate (WTI) auf 100,67 $ stieg.

Die Ölpreise steigen, weil die IRGC des Iran weiterhin Öltanker angreift, die versuchen, die Straße von Hormus zu durchqueren – einen kritischen Engpass für die weltweiten Öllieferungen. In den vergangenen Wochen wurden Dutzende Tanker getroffen, ein Schritt, der darauf abzielt, den Ölfluss aus der Region zu verlangsamen.

Die Preise sind auch gestiegen, weil Anleger damit rechnen, dass sich die Krise im Nahen Osten vor der Wahl verschärfen wird. Minister Pete Hegseth reiste kürzlich zu Gesprächen mit Benjamin Netanyahu nach Israel, und die USA und Israel haben solche Operationen in diesem Monat fortgesetzt. Der Iran hat gewarnt, dass Angriffe ihn zu einer härteren Reaktion veranlassen würden, die zivile Infrastruktur wie Flughäfen und Häfen ins Visier nimmt.

Eine Eskalation würde angesichts der sehr niedrigen Ölbestände voraussichtlich zu höheren Ölpreisen führen. Höhere Ölpreise würden die Inflation anheizen und die Federal Reserve unter Druck setzen, die Zinsen anzuheben. Bitcoin läuft gut, wenn die Fed die Zinsen senkt, und umgekehrt. Ein wesentlicher Vorbehalt ist jedoch, dass sich der anhaltende Ölpreisanstieg nicht in höheren Anleiherenditen niederschlägt: Die zehnjährige Rendite ist unter 5 % gefallen, während die 30-jährige auf 5,30 % gesunken ist.

Technische Analyse des Bitcoin-Kurses

Der Tageschart zeigt, dass Bitcoin sich in den vergangenen Monaten zurückgezogen hat und von einem Hoch von 87.365 $ im September auf die aktuellen 81.680 $ gefallen ist. Die Kryptowährung ist unter die wichtige Unterstützung von 82.758 $ gefallen, ihr Hoch von Mai dieses Jahres – ein Schritt, der den bärischen Ausbruch weitgehend bestätigt hat.

Positiv zu vermerken ist, dass BTC über seinem 50-Tage-Durchschnitt von 80.820 $ geblieben ist. Die wahrscheinlichste Prognose ist derzeit daher neutral. Ein Bruch unter den 50-Tage-Durchschnitt würde den bärischen Ausbruch bestätigen und auf weitere Abwärts hindeuten, während ein Rebound auf 82.758 $ weiteres Aufwärtspotenzial signalisieren würde.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Kryptowährungsanlagen unterliegen erheblicher Volatilität und potenziellen Kapitalverlusten. Leser sollten unabhängige Recherchen anstellen, bevor sie Anlageentscheidungen treffen.

Dieser Artikel erschien ursprünglich auf The Market Periodical.