Bitcoin notierte diese Woche nahe 84.500 $, wobei Ethereum und mehrere weitere wichtige Coins sich parallel bewegten. Das Asset hatte zuvor in der Woche kurzzeitig höhere Niveaus erreicht – mit einem Höhepunkt von 87.000 $ –, bevor es wieder nachgab. Die Gewinne folgten auf einen holprigen September für die Kryptomärkte und bauten sich aus, als Händler zuversichtlicher wurden, dass die Federal Reserve die Zinsen unverändert lassen würde.

Äußerungen von Vertretern der Federal Reserve senkten die Erwartungen einer weiteren kurzfristigen Zinserhöhung – eine Verschiebung, die die Nachfrage nach risikoreicheren Anlagen beflügelte. Auch Krypto-Aktien zogen an, wobei die Papiere von Strategy, Coinbase und Robin im Sog der Bitcoin-Kursentwicklung stiegen. Die Ereignisse der Woche umfassten ETF-Mittelzuflüsse, Makrodaten, regulatorische Schritte und Stablecoin-Infrastruktur.

ETF-Zuflüsse werden positiv, während die Wall Street ihre Kursziele anhebt

Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten in dieser Woche wieder Mittelzuflüsse. Die Fonds nahmen in der Handelswoche bis zum 25. September rund 2,4 Mrd. $ an Nettozuflüssen auf. Die Zuflüsse kehrten den jüngsten Trend um und verhalfen den Bitcoin-ETF-Flüssen für 2026 zurück in die positive Zone.

Seit ihrem Debüt im Januar 2024 sind Spot-Bitcoin-ETFs zu einem Hauptkanal für institutionelle Bitcoin-Exposure geworden, und die wöchentlichen Flusszahlen werden allgemein als Indikator für diese Nachfrage beobachtet.

Strategy der größte unternehmerische Bitcoin-Halter, kaufte ebenfalls weiter. Das Unternehmen erwarb weitere 1.665 BTC und erhöhte seine Gesamtbestände damit auf 847.666 BTC.

Bitcoin-Dominanz, die den Anteil an der gesamten Kryptomarktkapitalisierung misst, bewegte sich zum Wochenende nahe 60 %. Das deutet darauf hin, dass Anleger der größten Kryptowährung weiterhin den Vorzug gaben, auch wenn die allgemeine Risikobereitschaft zunahm.

Auch die Aussichten der Wall Street hellten sich auf. Citigroup erhöhte ihr 12-Monats-Kursziel für Bitcoin von 82.000 $ auf 113.000 $ und verwies auf stärkere Krypto-Aktivität und erneute ETF-Zuflüsse. Die Anhebung stellte die Bank unter die großen Finanzinstitute mit einer konstruktiveren Sicht auf digitale Assets. Citigroup hob zudem ihre Ethereum-Prognose von 2.240 $ auf 3.028 $ an.

Schwache Arbeitsmarktdaten prägen den nächsten Schritt der Fed

Die breitere Wirtschaft spielte ebenfalls eine Rolle bei den Krypto-Bewegungen der Woche. Die US-Arbeitgeber schufen im September nur 29.000 Stellen, und die Arbeitslosigkeit stieg auf 4,2 %. Schwächeres Beschäftigungswachstum verringert die Wahrscheinlichkeit, dass die Federal Reserve die Zinsen aggressiv anheben muss, und niedrigere Zinserwartungen stützen tendenziell die Krypto-Kurse, da sie risikoreichere Anlagen attraktiver machen.

Allerdings kann sich das Bild schnell verschieben. Stärker als erwartete Inflationsdaten könnten die Zinsaussichten verändern und die Kurse erneut unter Druck setzen.

Ethereum hinkt der Erholung hinterher, während der MetaMask-Vorfall auftaucht

Ethereum blieb diese Woche im Fokus, auch wenn seine Kursgewinne hinter denen von Bitcoin zurückblieben. Ein Sicherheitsvorfall im Zusammenhang mit Ethereums Validatoren von MetaMask zog Aufmerksamkeit auf sich, nachdem ein Angreifer Staking-Belohnungen umgeleitet hatte. MetaMask reagierte mit vorsorglichen Validator-Exits. Die Menge der gestohlenen Belohnungen war gering und wird auf etwa 0,36 ETH geschätzt. Staking ist seit Ethereums Umstellung auf Proof-of-Stake im Jahr 2022 ein Kernbestandteil des Netzwerks, weshalb betriebliche Probleme bei Validator-Diensten üblicherweise auf genaue Prüfung stoßen. Der Vorfall fügte dem Nachrichtenfluss der Woche ein neues Risiko hinzu.

SEC schlägt neuen Verwahrungsrahmen für Berater vor

Die US-Regulierung machte einen Schritt vorwärts. Die SEC schlug einen neuen Rahmen dafür vor, wie registrierte Anlageberater Kryptowährungen verwahren können. Der Vorschlag könnte es Beratern erlauben, bestimmte digitale Assets selbst zu verwahren, wenn kein geeigneter externer Verwahrer verfügbar ist – wobei die Berater weiterhin Sicherheits- und Kompetenzanforderungen erfüllen müssen. Verwahrung ist eine der schwierigsten Compliance-Fragen im Bereich digitaler Assets, da US-Regeln generell verlangen, dass Berater Kundengelder bei qualifizierten Verwahrern halten, und die Anwendung dieses Standards auf Krypto seit Jahren eine offene Frage ist.

Binance gerät in Europa unter regulatorischen Druck

Europa schlug einen vorsichtigeren Ton an. Die Regulierungsörden prüfen, ob Binance europäische Kunden ohne die erforderliche Zulassung gemäß den MiCA-Regeln der EU weiter bedient hat – dem wegweisenden Krypto-Regelwerk des Bündnisses, das seit Ende 2024 vollständig in Kraft ist und verlangt, dass Krypto-Dienstleister zur Bedienung von EU-Kunden autorisiert sein müssen. Binance erklärt, einige Kunden nutzten seine Dienste unter der europäischen Ausnahme der „reverse solicitation“ (umgekehrten Nachfrage), einer Ausnahme für Dienste, die vom Kunden selbst initiiert werden – die Regulierer prüfen nun, ob diese Ausnahme korrekt angewendet wird. Die Prüfung verstärkt die regulatorischen Herausforderungen der Börse in der Region.

Tether bringt USDT-Pläne zu Bitcoin, während Blast schließt

Auch bei Stablecoins gab es eine neue Entwicklung. Tether kündigte Pläne an, die USDT-Funktionalität über ein Projekt namens Utexo zu Bitcoin zu bringen. Der Plan würde private USDT-Transfers, BTC-USDT-Tauschgeschäfte und Bitcoin-besicherte Kredite ermöglichen. USDT ist die größte Stablecoin nach Umlaufmenge, was den Plan zu einer bemerkenswerten Brücke zwischen Bitcoins Basisschicht und an den Dollar gebundenen Token macht.

Nicht jedes Projekt hatte Erfolg. Das Ethereum-Layer-2-Netzwerk Blast kündigte an, dass es abgewickelt wird, nachdem die Assets im Netzwerk von über 2 Mrd. $ auf ihrem Höhepunkt gefallen waren. Die Schließung zeigt, wie hart der Wettbewerb unter den Layer-2-Netzwerken geworden ist, während sich Aktivitäten auf größere Plattformen konzentrieren.

Derweil bleibt Bitcoins Versuch, sich nahe 84.500 $ zu behaupten, die zentrale Geschichte für die neue Woche – wobei hohe Hebel und anhaltende regulatorische Fragen bedeuten, dass die Volatilität erhöht bleiben könnte.

Quelle: CoinCentral