Der Kryptowährungsmarkt veränderte sich am Dienstag nach einem overnighten Rückgang kaum, da die flüchtige Zuversicht hinsichtlich einer Vereinbarung über die Straße von Hormuz verflog.

Präsident Donald Trumps Forderung nach 50 Jahren Entschädigungszahlungen vom Iran als Vorbedingung für jegliche Verhandlung löschte die Hoffnung auf eine kurzfristige Lösung aus. Der Stillstand trieb den Brent-Preis auf 89,08 USD, mehr als 12 % über dem Vorwochentief. Die Straße von Hormuz — eine schmale Schiffspassage zwischen Iran und Oman, durch die etwa ein Fünftel des weltweiten Ölverbrauchs verläuft — ist seit langem ein geopolitischer Brennpunkt, und Eskalationen dort neigen dazu, sich auf Risikomärkte einschließlich Kryptowährungen auszuwirken, wenn Anleger mögliche inflationäre Auswirkungen und Wachstumsrisiken abwägen.

Bitcoin wurde bei 64.089,31 USD gehandelt und lag seit Mitternacht UTC 0,26 % im Plus, verzeichnete jedoch über die vergangenen 24 Stunden weiterhin einen Rückgang von 1,68 %. Ether notierte bei 1.906,93 USD, hatte Bitcoin seit Mitternacht überflügelt, lag jedoch am Tag 2,4 % im Minus. Die traditionellen Märkte waren gleichermaßen verhalten, wobei die US-Aktienindex-Terminkontrakte flach blieben, während die Händler auf den CPI-Bericht vom Mittwoch als das bestimmende Katalysatorereignis der Woche blickten. Der Verbraucherpreisindex ist der am stärksten beobachtete US-Inflationsindikator; ein höher als erwartet ausfallender Wert würde die Zögerlichkeit der Federal Reserve, die Zinsen zu senken, verstärken — eine Dynamik, die historisch gesehen auf spekulative Vermögenswerte wie Kryptowährungen Druck ausgeübt hat, indem die Kreditkosten hoch gehalten werden.

Zusätzlichen Druck erzeugte Strategy — einer der größten börsennotierten Unternehmensinhaber von Bitcoin —, das am Montag weitere 1.690 BTC verkaufte, die vierte aufeinanderfolgende wöchentliche Reduktion. Das Unternehmen hat seit Juni keine Bitcoin mehr gekauft.

Positionierung bei Derivaten

Terminkontraktvolumen steigt, Open Interest flach: Das Handelsvolumen bei Krypto-Terminkontrakten sprang innerhalb von 24 Stunden um 51 % auf 143,15 Mrd. USD. Die gesamte Open Interest (OI) blieb bei rund 115,6 Mrd. USD stabil, was auf einen Umschlag statt auf neue gerichtete Positionierungen hindeutet.

Taker-Verhältnis wird neutral: Das Long-Short-Taker-Volumenverhältnis kehrte auf ein neutrales Niveau zurück, wobei Longs und Shorts jeweils etwa die Hälfte des Volumens ausmachten — eine Verschiebung gegenüber der am Vortag beobachteten bullischen Neigung. Ein Taker ist ein Marktteilnehmer, der Liquidität aus einem Orderbuch abzieht, indem er Trades zu verfügbaren Preisen ausführt.

XRP führt OI-Zuwächse an: Der auf Zahlungen ausgerichtete Token XRP verzeichnete den größten OI-Anstieg des Tages, wobei aktive Terminkontrakte um 14 % auf 2,72 Milliarden Token wuchsen — der höchste Stand seit Oktober. XRP bleibt unter Druck und droht, erstmals seit 2024 unter 1 USD zu fallen. Dieser Abwärtsdruck spiegelt sich im negativen 24-Stunden-Cumulative Volume Delta (CVD) von XRP wider, was darauf hindeutet, dass Shorts aggressiver über Market Orders als über passive Limit Orders handeln. Der einzige positive Aspekt: Die Funding Rates bleiben leicht positiv.

Weitere OI-Bewegungen: LINK, ETH und HBAR gehörten zu den weiteren OI-Gewinnern, während CC, ZEC und AVAX die OI-Verlierer anführten.

Bären dominieren die Preisaktion: Bären scheinen die Preisaktion bei den meisten Token zu bestimmen, belegt durch negative 24-Stunden-CVD-Werte bei der Mehrheit der Coins, einschließlich Bitcoin. LINK und TRX bilden die Ausnahmen.

Funding Rates divergieren: Die Funding Rate von XMR verharrte bei annualisierten 39 % — die bullischste unter den Major Coins —, während die von CC bei -14 % lag, der negativste Wert, was eine Neigung zu bärischen Wetten signalisiert.

Bitcoin-Volatilitätsindex steigt: Der 30-Tage-Bitcoin-Implied-Volatility-Index BVIV brach aus seinem lange gehaltenen Boden von rund 36 % aus und sprang um fast 5 % auf 38,64 %, als der Spotpreis von BTC unter 64.000 USD zurückfiel. Der aus der Optionsmarktpreisierung abgeleitete Index misst erwartete zukünftige Preisschwankungen; angesichts seiner umgekehrten Korrelation mit dem Spotpreis könnten Händler auf einen weiteren Anstieg achten.

Call-Skew schwächt sich ab: Im an Deribit gelisteten Optionenmarkt schwächte sich der einwöchige Call-Skew für sowohl BTC als auch ETH ab und könnte negativ drehen. Dies deutet auf eine erneute Abwärtsneigung hin, falls der US-CPI-Wert vom Mittwoch höher als erwartet ausfällt, was die Erwartungen an eine länger anhaltend hohe Zinspolitik der Federal Reserve verstärken würde.

Implizite Volatilität bleibt komprimiert: Vorerst bleibt die einwöchige implizite Volatilität für BTC und ETH — abgeleitet aus Optionspreisen — komprimiert, was auf minimalen Stress vor dem Inflationsbericht hindeutet.

Volumen neigt zu Aufwärtswetten: Die 24-Stunden-Volumen-Rankings zeigen eine Neigung zum BTC 70.000-USD-Call mit Fälligkeit am 25. September und zum 2.000-USD-ETH-Call mit Fälligkeit am selben Tag.

Token Talk

Der Curve DAO Token (CRV) war der Spitzenreiter über 24 Stunden und wurde nach einem Anstieg von 9,49 % bei 0,2780 USD gehandelt, wodurch er seinen wöchentlichen Gewinn auf 27,29 % ausbaute und sich zu einem der stärkeren DeFi-Performer in einem schwierigen Marktumfeld etablierte.

Lighter (LIT) setzte seine Erholung fort und legte über 24 Stunden 6,40 % sowie seit Mitternacht 2,26 % auf 2,43 USD zu. Der dezentrale Derivate-Token ist nun in der Woche knapp 20 % im Plus, während er sich von seinem Juli-Rückgang erholt.

Chainlink (LINK) gewann seit Mitternacht 2,59 % auf 8,8208 USD und baute eine Serie aus, die ihn in der Woche 4,40 % ins Plus bringt, da die institutionelle Nachfrage nach Oracle-Infrastruktur im Einklang mit dem Narrativ der tokenisierten Real-World-Assets steigt.

Zcash (ZEC) führte die Verluste an und fiel seit Mitternacht um 1,97 % auf 486 USD, nachdem er nach mehreren Wochen der Outperformance Boden abgab. Der breitere Sektor der Privacy Coins stand ebenfalls unter Druck, wobei XMR 0,72 % verlor.

Der „Altcoin Season"-Indikator von CoinMarketCap erholte sich vom Montagstief von 37/100 und stieg auf 41/100, als Anleger nutzten, um überverkaufte Token zu kaufen.