Der Krypto-Markt fiel am 15. Oktober deutlich, nachdem stärker als erwartet ausgefallene US-Inflationsdaten die Sorgen vor Zinserhöhungen der Federal Reserve neu entfacht hatten. Bitcoin fiel Richtung 81.000 US-Dollar, während Ethereum und mehrere wichtige Altcoins stärkere Verluste verzeichneten und die gesamte Marktkapitalisierung um fast 5 % auf rund 2,76 Billionen US-Dollar drückten.

Daten von CoinGlass zeigten Liquidationen von rund 942,1 Millionen US-Dollar an gehebelten Positionen innerhalb von 24 Stunden, wobei Bullen-Wetten 91,6 % der Gesamtsumme ausmachten. Gleichzeitig verzeichneten US-Spot-Bitcoin- und Ethereum-ETFs zusammen Nettoabflüsse von nahezu 391 Millionen US-Dollar. Der Kursverfall fiel mit steilen Verlusten an asiatischen Technologiebörsen zusammen: Der südkoreanische KOSPI stürzte um 7,57 % ab, während der japanische Nikkei 225 etwa 4,9 % verlor.

US-Inflationsdaten wecken Zinssorgen

Der jüngste Rückgang folgte auf den am Mittwoch veröffentlichten US-Verbraucherpreisindex. Nach Angaben des Bureau of Labor Statistics stieg die Jahresinflation im September auf 3,7 % nach 3,4 % im August, während die Verbraucherpreise im Monatsvergleich um 0,6 % zulegten. Die Kerninflation ohne Lebensmittel und Energie stieg im Jahresvergleich um 2,6 %.

Energiekosten trieben den Großteil des Anstiegs. Die Benzinpreise stiegen im September um 9,1 %, der breitere Energieindex legte um 5,2 % zu. Der Wert blieb über dem 2-%-Ziel der Notenbank und warf neue Fragen zur nächsten Zinsentscheidung der Federal Reserve auf. Höhere Kreditkosten können die Nachfrage nach spekulativen Anlagen, einschließlich Kryptowährungen, mindern. Der CPI gehört zu den am engsten beobachteten US-Konjunkturdaten, und jede Veröffentlichung fließt unmittelbar in die Erwartungen zum Zinspfad der Federal Reserve ein; die Aufmerksamkeit richtet sich nun auf kommende Äußerungen der Fed sowie nachfolgende Inflations- und Arbeitsmarktdaten für weitere Signale zum künftigen Kurs der Geldpolitik.

Krypto-Liquidationen nähern sich 1 Milliarde US-Dollar

Der anfängliche Kursrückgang löste erzwungene Schließungen an den gehebelten Derivatemärkten aus. Am frühen Donnerstag verzeichnete CoinGlass Krypto-Liquidationen von rund 942 Millionen US-Dollar innerhalb von 24 Stunden. Long-Positionen machten etwa 86 US-Dollar bzw. nahezu 92 % der Gesamtsumme aus.

Kreditaufnahme ermöglicht es Tradern, mit kleineren Einlagen größere Positionen zu kontrollieren, aber fallende Kurse können die Sicherheiten, die diese Trades absichern, schnell erschöpfen. Börsen schließen gehebelte Trades, wenn die sinkenden Sicherheiten die Positionen nicht mehr decken, und diese Schließungen können zusätzliche Verkaufsaufträge erzeugen und die Kurse weiter unter Druck setzen.

Ethereum führte die Liquidationsstatistiken mit rund 283 Millionen US-Dollar an geschlossenen Positionen an, gefolgt von Bitcoin mit etwa 196 Millionen US-Dollar. Die offenen Ethereum-Futures-Positionen beliefen sich im Zeitraum auf rund 30 Milliarden US-Dollar, verglichen mit 52 Milliarden US-Dollar bei Bitcoin.

Bitcoin und Altcoins fallen gemeinsam mit globalen Aktien

Bitcoin notierte am Donnerstag nahe 82.000 US-Dollar, nachdem es in der vorherigen Sitzung etwa 84.025 US-Dollar erreicht hatte. Ethereum fiel Richtung 2.350 US-Dollar, während XRP nahe 1,34 US-Dollar handelte und Solana Richtung 105 US-Dollar fiel. Zcash und mehrere andere Altcoins verzeichneten zweistellige prozentuale Verluste, als sich der Verkauf über die größten Tokens hinaus ausbreitete.

Auch die Aktienmärkte sahen sich starkem Verkaufsdruck ausgesetzt. Der südkoreanische KOSPI-Index schloss 7,57 % niedriger, da große Chiphersteller nachgaben, wobei Samsung Electronics und SK Hynix rund 9,5 % bzw. 11,1 % verloren. Japans Nikkei fiel um etwa 5 %. Technologiewerte schwächten sich auch an anderen Märkten ab, während Anleger ihre Inflations- und Zinserwartungen überdachten, und die südkoreanischen Behörden beriefen eine Notfallsitzung zur Prüfung der Marktlage ein. Der gleichzeitige Verkauf von Kryptowährungen und Technologieaktien zeigte, wie beide Anlageklassen – sensibel gegenüber Kreditkosten und Liquiditätsbedingungen – in Phasen sich verschiebender Zinserwartungen zunehmend gleichgerichtet bewegen.

Die ETF-Flüsse verstärkten den Druck. US-Spot-Bitcoin-ETFs, die im Januar 2024 den Handel aufnahmen und Bitcoin direkt halten, verzeichneten am 14. Oktober Nettoabflüsse von 261,46 Millionen US-Dollar, während Spot-Ethereum-ETFs, die im Juli 2024 an den Start gingen, in derselben Sitzung weitere 129,51 Millionen US-Dollar an Nettoabflüssen verzeichneten, womit die Gesamtsumme der beiden Gruppen bei etwa 391 Millionen US-Dollar lag. Die Nettomittelzuflüsse dieser Produkte werden als Indikator für die Investorennachfrage nach direkter Krypto-Exposure breit verfolgt.

Da die Inflation weiterhin über dem 2-%-Ziel der Federal Reserve liegt, werden die nächste Geldpolitikentscheidung und die anstehenden US-Konjunkturdaten die Erwartungen an die Kreditkosten und damit das Liquiditätsumfeld prägen, in dem digitale Assets gehandelt werden.

Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken und stellt keine Finanz- oder Anlageberatung dar.