Bitcoin- und Ethereum-Exchange-Traded-Funds (ETFs) verzeichneten am 19. August eine deutliche Rückkehr der Nachfrage: Beide Märkte meldeten angesichts eines Kursanstiegs von 10 bis 20 Prozent in den vorangegangenen 24 Stunden ihre stärksten täglichen Zuflüsse seit Monaten. Spot-Krypto-ETFs halten die zugrunde liegenden Coins unmittelbar, sodass sich Nettozuflüsse in Käufe der Assets niederschlagen – ein Grund, warum tägliche Flusszahlen seit der Zulassung dieser Produkte durch US-Aufsichtsbehörden ab 2024 zu einem genau beobachteten Indikator für institutionelle Nachfrage geworden sind.

Spot-Bitcoin-ETFs in den Vereinigten Staaten verzeichneten Nettozuflüsse von 517 Millionen US-Dollar – ihr höchster Eintageswert seit dem 4. Mai und der stärkste der vergangenen drei Monate. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) führte die Gruppe mit Zuflüssen von 284,74 Millionen US-Dollar an. Laut Daten von Farside Investors erhöhte der Fonds seine Bestände um 4.167 BTC im Wert von 284,74 Millionen US-Dollar, während das Handelsvolumen 5,4 Milliarden US-Dollar erreichte.

Ark Invests ARKB verbuchte mit 77,71 Millionen US-Dollar den zweitgrößten Zufluss, gefolgt von Fidelitys FBTC mit 62,41 Millionen US-Dollar und dem BITB von Bitwise mit 35,60 Millionen US-Dollar. Weitere Zuflüsse entfielen auf Grayscales GBTC mit 21,18 Millionen US-Dollar, Grayscale Bitcoin Mini mit 19,66 Millionen US-Dollar, Morgan Stanleys MSBT mit 9,98 Millionen US-Dollar sowie Franklins EZBC mit 5,92 Millionen US-Dollar.

Der Sprung bei der ETF-Nachfrage ging mit einer kräftigen Bewegung des Bitcoin-Preises einher. In den vergangenen 24 Stunden stieg Bitcoin erstmals seit dem 1. Juni über 72.000 US-Dollar. Im selben Zeitraum überstiegen die Liquidationen von Hebelpositionen 3,4 Milliarden US-Dollar – Derivatepositionen, die von Handelsplattformen zwangsweise geschlossen werden, wenn starke Kursbewegungen die sie besichernden Sicherheiten aufzehren.

Die Blockchain-Analysefirma Glassnode erklärte, die Nachfrage nach Perpetual Futures habe sich ins Positive gedreht und die Zuflüsse in Bitcoin-ETFs stabilisierten sich. Perpetuals sind die am intensivsten gehandelten Derivateverträge des Kryptosektors und besitzen kein Verfallsdatum. Zugleich wies das Unternehmen darauf hin, dass der Coinbase Premium weiterhin negativ sei, was darauf hindeute, dass sich die US-Spot-Nachfrage noch nicht nennenswert erholt habe. Der Coinbase Premium misst die Differenz zwischen dem Bitcoin-Preis an der US-Börse und den Durchschnittswerten globaler Handelsplätze und wird gemeinhin als Indikator für die Nachfrage US-amerikanischer Anleger gelesen. Glassnode fügte hinzu, dass die jüngste Bitcoin-Erholung eher als lokaler Anstieg denn als ein breiterer Trend zu betrachten sei – eine Einordnung, die zur Geschichte der ETF-Flüsse passt, da die täglichen Werte seit dem Start der Produkte wiederholt zwischen großen Zu- und Abflüssen geschwankt haben.

Auch Spot-Ethereum-ETFs erlebten einen starken Zuflusstag und nahmen am 19. August 186 Millionen US-Dollar ein. Dies war der höchste kombinierte Eintageszufluss von Ether-ETFs seit neun Monaten. Die Bewegung fiel in eine Phase, in der Ether im selben 24-Stunden-Zeitraum um 20 Prozent zulegte. Die Ether-Produkte nahmen im Juli 2024 – rund sechs Monate nach ihren Bitcoin-Pendants – den Handel in den Vereinigten Staaten auf.

BlackRocks ETHA führte die Kategorie der Ether-ETFs laut Farside Investors mit Zuflüssen von 122,12 Millionen US-Dollar an. Fidelitys FETH folgte mit 36,54 Millionen US-Dollar, während Grayscales Ethereum Mini ETF 16,04 Millionen US-Dollar einsammelte. Weitere Zuflüsse verzeichneten BlackRock Staked ETHB mit 9,71 Millionen US-Dollar, Morgan Stanleys MSSE mit 2,25 Millionen US-Dollar, Grayscales ETHE mit 1,69 Millionen US-Dollar sowie Franklins EZET mit 0,79 Millionen US-Dollar.

Zum Redaktionsschluss notierte Ether bei 2.263 US-Dollar, seine Marktkapitalisierung lag über 275 Milliarden US-Dollar. Der Marktkommentator Michael van de Poppe äußerte, dass ETH nach einer derart starken Bewegung voraussichtlich zunächst konsolidieren werde, bevor es einen weiteren Anlauf nach oben unternimmt.

Auch andere Krypto-ETF-Produkte legten zu. Spot-XRP-ETFs verzeichneten am 18. August Nettozuflüsse von 5,81 Millionen US-Dollar und erholten sich damit nach einer Nullaktivität am Montag. Dieser Wert war die stärkste Eintagesperformance der Produkte seit dem 31. Juli. Die fünf XRP-ETFs halten inzwischen gemeinsam rund 1,5 Prozent der im Umlauf befindlichen XRP-Versorgung – ein bemerkenswerter Meilenstein für einige der jüngsten Neulinge im US-amerikanischen Spot-Krypto-ETF-Angebot.

Solana-Spot-ETFs verzeichneten am 19. August Nettozuflüsse von 1,58 Millionen US-Dollar. In der Vorwoche gab der Vermögensverwalter Bitwise bekannt, eine Partnerschaft mit Superstate geschlossen zu haben, um die Tokenisierung seines Bitwise Solana Staking ETF (BSOL) zu prüfen – eine Struktur, die Fondsanteile auf einer Blockchain abbilden würde statt ausschließlich über herkömmliche Bucheinträge.

T. Rowe Price nahm zudem Cardano (ADA) neben Bitcoin und Ethereum in seinen Active Crypto ETF auf. Anders als die passiven Spot-ETFs, die die beiden größten Kryptowährungen nachbilden, wird dieser Fonds aktiv verwaltet, sodass seine Manager die Zusammensetzung der gehaltenen Assets anpassen können. Laut der Website des Fonds ist ADA nun eine Kernposition des Produkts.