Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag nette Abflüsse von 95 Millionen Dollar – die dritte Sitzung in Folge, in der sich die täglichen Rückgaben abschwächen. Die Verlangsamung fiel zusammen mit einer breiteren Marktkorrektur, die Anleger zum Kauf nutzten und Milliarden von Dollar in Aktienfonds investierten.

Abflüsse schmaler sich dritten Tag in Folge ab

Die Rückgaben haben sich seit letztem Donnerstag stetig verringert. Daten von Farside Investors zeigen, dass die Fonds am 5. November 430 Millionen Dollar verloren, gefolgt von 412 Millionen Dollar am 6. November, 201 Millionen Dollar am Montag und 95 Millionen Dollar am Dienstag. Der Abfluss am Dienstag lag rund 53 % unter dem Wert vom Montag, und die Abhebungen in diesem Monat belaufen sich bisher auf etwa 1,6 Milliarden Dollar. Da die Fonds Bitcoin direkt halten, gelten ihre täglichen Zahlen seit dem Handelsstart der Produkte im Januar 2024 als Standardreferenzpunkt für die Nachfrage auf Fondsebene in den USA.

Anfang November erreichten die Abflüsse am 2. November 398,6 Millionen Dollar und am 3. November 115,6 Millionen Dollar. Der 4. November war der einzige Tag mit Zuflüssen, an dem 74,6 Millionen Dollar ankamen, allein Fidelitys FBTC zog 236,7 Millionen Dollar an.

IBIT gibt nach, während MSBT 20 Millionen Dollar aufnimmt

Zwei Fonds führten die Verluste am Dienstag an. BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) verlor 78,2 Millionen Dollar, während Fidelitys FBTC Rückgaben von 36,8 Millionen Dollar verzeichnete. Morgan Stanleys Bitcoin Trust (MSBT) widersetzte sich dem Trend und nahm 20 Millionen Dollar auf, nachdem er am Montag 22,1 Millionen Dollar angezogen hatte. Er war der einzige Fonds, der an beiden Tagen Zuflüsse verzeichnete – ein kleiner Gegenpol zum branchenweiten Rückzug –, während die übrigen Spot-Fonds am Dienstag keine Flows verzeichneten.

Am Dienstag verlängerte sich auch IBITs Verlustserie auf acht aufeinanderfolgende Sitzungen, eine Serie, die dem Fonds seit dem 30. Oktober rund 1,73 Milliarden Dollar gekostet hat. Die Serie ist besonders gewichtig, da IBIT der größte Fonds der Kategorie nach Vermögenswerten ist. Der tägliche Abfluss von 78,2 Millionen Dollar war der kleinste der Serie, gegenüber 213,2 Millionen Dollar am Montag. Bis zum 9. November hatte IBIT bereits rund 1,66 Milliarden Dollar über sieben Tage in Folge mit Abflüssen verloren, wie Cryptopolitan berichtete.

Das kombinierte Handelsvolumen der Fonds erreichte am Dienstag 2,06 Milliarden Dollar, wovon allein IBIT 1,64 Milliarden Dollar ausmachte. Das Gesamtvermögen stand bei 92,82 Milliarden Dollar bzw. rund 6,26 % der Marktkapitalisierung von Bitcoin, während die kumulierten Nettomittelzuflüsse 55,40 Milliarden Dollar betrugen. IBIT hielt davon 58,24 Milliarden Dollar, vor Fidelitys FBTC mit 12,82 Milliarden Dollar und Grayscales GBTC mit 9,11 Milliarden Dollar. Da Tracker wie Farside Investors die Zahlen jede Sitzung aktualisieren, bieten die Tagesdaten einen fortlaufenden, sitzungsgenauen Überblick darüber, ob sich der verlangsamte Trend fortsetzt.

Aktienfonds ziehen täglich rund 12 Milliarden Dollar an

Die Verlangsamung bei den Bitcoin-ETFs stand im Kontrast zur starken Nachfrage nach Aktien. Die in den USA gelisteten ETFs zogen über fünf Sitzungen täglich rund 12 Milliarden Dollar an, wie der Bloomberg-ETF-Analyst Eric Balchunas am Dienstag in einem Beitrag auf X schrieb. Alle 17 Top-Zuflussfonds in diesem Zeitraum waren Aktienfonds – eine Aufstellung, bei der Balchunas angab, nicht sicher zu sein, ob er so etwas je gesehen hatte.

„ETF-Anleger haben den Dip nicht nur gekauft, sie haben ihn VERSCHLINGEN“, schrieb er. „Vanguardians und Degens sind sehr unterschiedliche Leute, die sehr unterschiedliche Spiele spielen, aber in einem sind sie sich definitiv einig: Du kaufst den Dip“, fügte Balchunas hinzu.

Zu den größten Gewinnern zählten Vanguards S&P-500-Fonds VOO, Invescos Nasdaq-100-Fonds QQQ und BlackRocks iShares Core S&P 500 Fonds IVV, die jeweils zu den größten börsengehandelten Fonds am US-Markt gehören.

Die Diskrepanz folgt auf einen KI-getriebenen Aktienverkauf, der Bitcoins Erholung nach den Midterms auslöschte. Zum Zeitpunkt der Verfassung notierte Bitcoin bei 73.994 Dollar, 0,3 % niedriger innerhalb der vergangenen 24 Stunden.