US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am Freitag Nettoabflüsse von 643,33 Millionen US-Dollar, beendeten damit vier aufeinanderfolgende Sitzungen mit Zuflüssen und schlossen die Woche im negativen Bereich ab. Die Abflüsse erfolgten am ersten vollen Handelstag, nachdem Binance eine Sicherheitsverletzung bekannt gegeben hatte, die Kryptowährungen im Wert von rund 6,3 Milliarden Dollar betraf.

Laut Marktdaten notierte Bitcoin am Samstag nahe 77.600 Dollar, nachdem er auf dem Höhepunkt des Freitagsverkaufs unter 77.000 Dollar gefallen war. Auch Ether- und Solana-Fonds verzeichneten Nettoabflüsse, was den breiteren Rückzug über Krypto-Investmentprodukte hinweg verlängerte.

Da die Sicherheitsverletzung nach Börsenschluss der US-Aktienmärkte am Donnerstag auftrat, war Freitag die erste vollständige Handelssitzung, in der ETF-Investoren reagieren konnten. Die Zuflusszahlen erfassen das Ausmaß der Rücknahmen, jedoch nicht die Beweggründe hinter jeder einzelnen Anlagenentscheidung. Spot-Bitcoin-ETFs wurden im Januar 2024 in den USA eingeführt und haben sich seither zu einem Hauptkanal entwickelt, über den institutionelle und private Anleger Exposure zu diesem Asset aufbauen.

Abflüsse aus Bitcoin-ETFs machen vier Tage Zuflüsse zunichte

Die Abflüsse am Freitag machten die von Montag bis Donnerstag verzeichneten Nettozuflüsse von 440,73 Millionen Dollar rückgängig und ließen den Fünf-Tage-Zeitraum laut SoSoValue-Zahlen mit rund 202,6 Millionen Dollar im Minus enden.

BlackRocks iShares Bitcoin Trust (IBIT) führte die Abflüsse mit 233,70 Millionen Dollar an. Fidelitys FBTC folgte mit 201,04 Millionen Dollar, und ARK 21Shares' ARKB verzeichnete Nettoabflüsse von 129,55 Millionen Dollar. Grayscales GBTC und Bitwise's BITB verloren 53,32 Millionen bzw. 25,72 Millionen Dollar.

Die Abflüsse des Tages verteilten sich auf fünf große Fonds – ein Kontrast zum Wochenanfang, als die Zuflüsse auf IBIT konzentriert waren. Ein Nettoabfluss bedeutet, dass die Rücknahmen von Fondsanteilen während der Sitzung die Neuemissionen überstiegen – ein Maß dafür, wie viel Kapital die Produkte an diesem Tag verließen.

Auch die Handelsaktivität stieg deutlich an. Der Handelswert über Bitcoin-Fonds erreichte am Freitag 6,35 Milliarden Dollar, verglichen mit 2,11 Milliarden Dollar am Vortag. Die Gesamt-Nettovermögen standen zum Sitzungsende bei 98,14 Milliarden Dollar und rutschten damit unter die 100-Milliarden-Dollar-Marke. Der Rückgang spiegelt sowohl die Netto-Abflüsse als auch den Rückgang des Marktwerts der gehaltenen Bitcoin wider.

ETF-Anteile geben Anlegern über ein Standard-Brokerage-Konto Exposure zur Bitcoin-Preisentwicklung, ohne dass eine direkte Verwahrung des Assets erforderlich ist. Ihre täglichen Zuflüsse können helfen, die Nachfrage nach den Produkten nachzuzeichnen, offenbaren jedoch keine individuellen Beweggründe. Die Abflüsse am Freitag fielen mit breiteren Marktbelastungen zusammen, darunter Rückgänge bei US-Tech-Aktien; allein aus den Zahlen lässt sich nicht ableiten, wie viel des Abflusses auf die Sicherheitsverletzung der Börse zurückzuführen ist. Die täglichen Zuflussberichte der nächsten Sitzungen werden zeigen, ob Freitags Umkehr eine Reaktion auf eine einzige Sitzung oder eine nachhaltigere Nachfrageveränderung war.

Krypto-Märkte stehen nach der Binance-Verletzung vor neuen Tests

Der Rückzug erstreckte sich weit über Bitcoin-Produkte hinaus. US-Spot-Ether-ETFs verloren am Freitag 155,85 Millionen Dollar, ihre fünfte aufeinanderfolgende Sitzung mit Nettoabflüssen; BlackRocks ETHA entfielen davon 76,64 Millionen Dollar. Die Abflüsse aus Ether-Fonds erreichten für die gesamte Woche rund 431,5 Millionen Dollar.

Solana-ETFs verzeichneten am Freitag Abflüsse von 10,74 Millionen Dollar, womit sich ihre wöchentlichen Abflüsse auf rund 71,5 Millionen Dollar beliefen. Auch XRP-Produkte wiesen einen kleineren Nettoabfluss aus.

Der Hack fügte einem ohnehin von Volatilität geprägten Markt einen Sicherheitsschock zu. Binance, die weltweit größte Kryptowährungsbörse nach Handelsvolumen, erklärte, die Verletzung betreffe Kryptowährungen im Wert von rund 6,3 Milliarden Dollar in ihren Hot Wallets – den internetverbundenen Wallets, die Börsen zur Abwicklung von Kundenauszahlungen nutzen. Die Börse erklärte, sie habe rund 90 Prozent der betroffenen Vermögenswerte aus Unternehmensmitteln ersetzt und mehr als 6,34 Milliarden Dollar an Unternehmensmitteln zur Deckung des Diebstahls zurückgestellt. Binance sicherte zu, alle Verluste der Kunden zu übernehmen, und plant, die Auszahlungen ab dem 1. November schrittweise unter Vorbehalt von Sicherheitsprüfungen wieder aufzunehmen. Die schrittweise Wiederaufnahme liefert auch ein konkretes Datum, um einzuschätzen, wie schnell die Börse zum Normalbetrieb zurückkehrt.

Der Bitcoin-Kurs erholte sich etwas von den Tiefstständen des Freitags, blieb jedoch unterhalb des vor dem Absturz identifizierten Widerstandsbereichs von 81.000 bis 82.000 Dollar. Händler beobachten nach dem jüngsten Rückgang die Region um 76.000 Dollar: Ein Wiederaufstieg über 78.000 Dollar wäre laut Chartanalyse ein erstes Stabilisierungssignal, während ein Bruch unter 76.000 Dollar tiefere Niveaus öffnen könnte.

Die Abflüsse traten auf, während andere wichtige Token tiefere Rückgänge von ihren jeweiligenRecent-Hochs zeigten, was die Breite des Rückzugs unterstreicht. Ein früherer Marktvergleich bezifferte den Rücksetzer von Bitcoin auf rund 6,5 Prozent, während BNB rund 14 Prozent verloren hatte. Ether war etwa 20,6 Prozent unter den zitierten Höchststand gefallen, XRP rund 23 Prozent. Diese Vergleiche verwenden unterschiedliche Ausgangspunkte und stellen keine identischen Wochenrenditen dar.

BNB-Händler beobachten die Region um 690 Dollar, XRP stößt auf Unterstützung nahe 1,20 Dollar, und die nahegelegene Unterstützungszone von Ether liegt zwischen 2.170 und 2.200 Dollar.