Die US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten über zwei Wochen nur 67 Millionen Dollar an Nettomitteln, wobei der Großteil der 653 Millionen Dollar, die am 19. Oktober in die Fonds geflossen waren, anschließend wieder abfloss, wie das On-Chain-Analyseunternehmen Glassnode berichtet.

Bitcoin bleibt unter 85.000 $, da schwache ETF-Nachfrage und sinkende Volatilität die Marktaktivität nach der Entscheidung der Federal Reserve vom 28. Oktober begrenzen. Glassnode wies darauf hin, dass wiederholte gescheiterte Versuche, das Niveau von 85.000 $ zurückzugewinnen, mit geringeren Verkäufen mit Verlust und einer nachlassenden Altcoin-Breite einhergegangen sind, während die Volatilität von Bitcoin auf das zuletzt im Sommer 2023 gesehene Niveau zurückgekehrt ist und die Spot-ETF-Zuflüsse schwach bleiben.

ETF-Nachfrage lässt nach, während Bitcoin auf den Widerstand bei 85.000 $ trifft

Glassnode berichtete, dass der Großteil der 653 Millionen Dollar, die am 19. Oktober in die US-Spot-Bitcoin-ETFs geflossen waren, später wieder abfloss. In den folgenden zwei Wochen nahmen die Fonds nur 67 Millionen Dollar an Nettomitteln auf, während sich das tägliche ETF-Handelsvolumen seit Mai auf etwa 1,3 Milliarden Dollar belief.

Am 23. Oktober fiel das ETF-Handelsvolumen auf rund 700 Millionen Dollar. Zudem rutschte Bitcoin unter die Cost-Basis der Spot-ETFs von 81.500 $, wodurch der durchschnittliche Fonds-Investor mit Verlust dasteht. Die Cost-Basis bezeichnet den Durchschnittspreis, zu dem die von den Fonds gehaltenen Coins erworben wurden, weshalb sie als Referenzpunkt dafür dient, ob die Fonds-Investoren insgesamt in Gewinn oder Verlust sind.

Die Zone von 84.000–85.000 $ hat Bitcoin in diesem Jahr viermal abgewiesen. Glassnode stellte fest, dass das Asset seit Januar nur an fünf Tagen über 85.000 $ geschlossen hat und das Niveau nie länger als drei aufeinanderfolgende Handelstage halten konnte.

Bitcoin-Volatilität kehrt auf das Niveau des Sommers 2023 zurück

Glassnode bezifferte die einmonatige realisierte Volatilität von Bitcoin auf nahezu 25 %, was den im Sommer 2023 verzeichneten Werten entspricht. Seit 2015 verzeichnete Bitcoin nur an etwa 5 % der Tage eine geringere Volatilität. Die realisierte Volatilität misst das Ausmaß der tatsächlich beobachteten Kursschwankungen im zurückliegenden Monat, sodass ein so niedriger Wert ungewöhnlich enge Handelsspannen nach historischen Bitcoin-Maßstäben beschreibt.

Auch die realisierten Verluste haben sich seit August mit jedem Marktrückgang verringert. Die täglichen Nettoverluste erreichten während des Augusttiefs etwa 630 Millionen Dollar, verglichen mit rund 27 Millionen Dollar um den 24. Oktober.

Orderbuchdaten zeigen, dass sich die Gebote auf Binance in Richtung der Zone von 78.000–79.000 $ verlagert haben, wo die Aufträge insgesamt etwa 42 Millionen Dollar betragen, gegenüber 24 Millionen Dollar Mitte Oktober. Zusammen mit der Cost-Basis von 81.500 $ und der mehrfach abgewiesenen Zone von 84.000–85.000 $ bietet dieses cluster an Geboten Marktbeobachtern konkrete Niveaus, die sie verfolgen können, solange die ETF-Zuflüsse schwach bleiben.

Altcoin-Breite sinkt, während Hyperliquid-Volumina Bitcoin übertreffen

Nach Angaben von Glassnode notierten 66 % der Top-100-Altcoins über ihrem 200-Tage-Durchschnitt, gegenüber 88 % am 4. Oktober. Unter den Top 500 fiel der Anteil auf 42 %. Der 200-Tage-Durchschnitt ist ein lang etablierter Trend-Referenzwert, daher signalisiert ein breiter Rückfall darunter, dass weniger Tokens im Altcoin-Markt über dem langfristigen Trend notieren.

In der Zwischenzeit verzeichneten Hyperliquids Aktien-, Index- und Rohstoff-Perpetual-Märkte in der vergangenen Woche ein durchschnittliches Tagesvolumen von 2,6 Milliarden Dollar und übertrafen damit die Bitcoin-Perpetuals, die auf 2,4 Milliarden Dollar kamen.

Glassnode wies außerdem darauf hin, dass Wallets mit 100–1.000 BTC im Oktober weiterhin akkumulierten. Mehrere andere Wallet-Gruppen haben ihre Exposition jedoch reduziert, während größere Halter ihr Kauf Tempo verlangsamten.

Quelle: Cryptofrontnews