Bitcoin (BTC) startet in die erste vollständige Augustwoche nahe $63,000, während Marktteilnehmer die Folgen des anhaltenden Coldcard-Hardware-Wallet-Hacks bewerten.

Wichtige Entwicklungen:

• US-Finanzminister Scott Bessent nutzt eine Repo-Fazilität der Federal Reserve für eine koordinierte Währungsintervention, während sich der japanische Yen vorübergehend von einem 40-Jahres-Tief gegenüber dem Dollar erholt.
• Die Ölpreise brechen ein, nachdem Präsident Donald Trump ein mögliches Abkommen mit Iran signalisiert.
• Bitcoin schloss den Juli mit einem Plus von 7.4% ab, doch Analysten warnen, dass der August neue Abwärtsrisiken bringen könnte.

Bessent signalisiert Bereitschaft für weitere Yen-Interventionen

Bedenken hinsichtlich der Stabilität der US-Treasury-Märkte waren ausschlaggebend für Washingtons Entscheidung, in der vergangenen Woche zugunsten des japanischen Yen einzugreifen. Der Schritt erfolgte, nachdem sich USD/JPY laut Daten von TradingView der Marke von 164 näherte.

USD/JPY-Eintrages-Tageschart. Quelle: Cointelegraph/TradingView

"It was the first coordinated US–Japan foreign-exchange intervention since 2011 and the first joint operation specifically supporting the yen since 1998," merkte die Krypto-Handelsfirma QCP Capital in einer am Montag veröffentlichten Analyse an.

"The distinction matters. The New York Fed acted as the Treasury's fiscal agent rather than as an independent monetary-policy decision by the Federal Reserve. The operation therefore highlights how institutions outside the FOMC can also influence currencies, liquidity and broader financial conditions."

Branchensources gegenüber den Mainstream-Medien betonten, dass die Entscheidungsträger verhindern wollten, dass Japan große Mengen an US-Treasuries verkauft. Der Einsatz der FIMA-Repo-Fazilität der Fed — die ausgewählten ausländischen Zentralbanken Dollar-Liquidität ermöglicht, ohne Treasuries zu veräußern — stützt diese Interpretation.

"There is a self-preservation element here. Volatile markets driven by potentially fiscally-aggressive policies from Japan could extend to the U.S. Treasury markets, destabilizing the dollar," sagte Louise Loo, Leiterin der Asien-Ökonomie bei Oxford Economics, gegenüber CNBC.

Die Volatilität des Yen ist für die Kryptomärkte direkt relevant. Yen-finanzierte Carry Trades — bei denen Anleger zu niedrigen Yen-Zinsen Kredit aufnehmen, um höher rentierende Vermögenswerte zu kaufen — sind zu einem wichtigen marktübergreifenden Faktor geworden, und Phasen rascher Yen-Aufwertung können erzwungene Auflösungen über Risikoanlagen einschließlich Bitcoin auslösen.

In einem Post auf X erklärte Finanzminister Bessent, dass FIMA erneut eingesetzt werden könnte.

"Friday's coordinated foreign exchange actions countered disorderly yen movements. Treasury remains attentive and in close communication with our counterparts at MOF and BOJ. We will not hesitate to participate in further joint intervention. The FIMA Repo Facility is an important backstop. We would encourage it to be upsized in the coming months," schrieb er.

Öl fällt, während Trump Hoffnungen auf ein Iran-Abkommen weckt

Der US-Bericht zu den Nonfarm Payrolls am Donnerstag steht in dieser Woche im Mittelpunkt für Krypto- und Risikoanlagen-Händler. Die Zahlen sollen nach einer Reihe gemischter Inflationsdaten neue Einblicke in die Stärke des Arbeitsmarkts geben. Arbeitsmarktdaten haben für die Zinserwartungen an Bedeutung gewonnen, nachdem Fed-Vertreter Beschäftigungslage und Inflation wiederholt als doppelte Kriterien für politische Entscheidungen genannt hatten.

Der Payrolls-Bericht für Juni fiel deutlich unter den Erwartungen aus, mit nur 57,000 neu geschaffenen Stellen statt der prognostizierten 114,000. Die beiden Vormonate wurden um insgesamt 74,000 Stellen nach unten revidiert. Bitcoin legte nach der Veröffentlichung zu, da schwächere Arbeitsmarktdaten den Druck auf die Federal Reserve erhöhten, ihren restriktiven Kurs zu lockern.

Einige Analysten erwarten eine Erholung der Juli-Daten, während die Makro-Research-Firma Continuum Economics zugleich einen Anstieg der Arbeitslosigkeit prognostiziert.

"We expect July's non-farm payroll to rise by 120k overall and by 110k in the private sector, a significant improvement from June's respective gains of 57k and 49k but largely explained by a recovery in leisure and hospitality. We expect unemployment to rise to 4.3% from 4.2%, reversing a June decline, and an in line with trend 0.3% rise in average hourly earnings," prognostizierte das Unternehmen.

US-Zivilarbeitslosenquote. Quelle: Bureau of Labor Statistics

Über die Wirtschaftsdaten hinaus achten die Märkte auch auf Signale für einen dauerhaften Waffenstillstand zwischen den Vereinigten Staaten und Iran.

In einem Truth-Social-Post am Sonntag kündigte Präsident Trump eine Verzögerung weiterer Angriffe auf iranisches Gebiet an und verwies auf ein mögliches Abkommen.

"This would include the Immediate, Complete, and Total OPENING OF THE HORMUZ STRAIT, and an end to Iran's nuclear threat. Based on this request, I have agreed, for the future benefit of the WORLD and, likewise, the survival of a successful and prosperous Iran, to cancel the attack, subject to being able to rapidly make a DEAL," schrieb er.

Die Ölpreise fielen zu Wochenbeginn deutlich, wobei WTI- und Brent-Öl am Montag jeweils um mehr als 8% nachgaben. Die Straße von Hormus macht täglich etwa ein Fünftel des weltweiten Ölverbrauchs aus, der sie passiert, sodass jede Stabilisierung des Schiffsverkehrs für die Energiekosten und damit für die Inflationserwartungen, die in die geldpolitische Abwägung der Fed einfließen, von Bedeutung ist.

Aktien sehen sich vor den US-Midterms mit saisonalen Gegenwinden konfrontiert

US-Aktien stehen laut einer Analyse des Handelsinformationsdienstes Mosaic Asset Company bis Oktober vor saisonalem Gegenwind, da die US-Zwischenwahlen näher rücken.

Der S&P 500 beendete den Juli mit minus 0.8%, während der technologielastige Nasdaq Composite Index mit minus 3.2% seinen schlechtesten Juli seit 2006 verzeichnete.

In der neuesten Ausgabe seines Newsletters The Market Mosaic hob das Unternehmen saisonale Muster ab diesem Monat als wesentliches Hindernis für Aktien hervor.

"Based on multiple lookback periods, seasonality becomes a much stronger headwind over the next couple months," hieß es dort, wobei die Daten darauf hindeuten, dass sich die Lage möglicherweise erst zu Beginn des Q4 verbessert.

Durchschnittliche monatliche Renditen des S&P 500. Quelle: Mosaic Asset Company

US-Aktien schafften keine nennenswerte Erholung bis zum Monatsende, obwohl sich die asiatischen Märkte von einem starken Ausverkauf rund um Halbleiteraktien erholten. Verfehlte Gewinnerwartungen und Sorgen um Schuldenverpflichtungen führten innerhalb von nur zwei Tagen zu einem Einbruch von $620 billion. Der Rückgang erfolgt, während die kombinierten Investitionsausgaben-Prognosen für 2026 von Alphabet, Microsoft, Amazon und Meta nun in Richtung $730 billion tendieren.

Für Bitcoin selbst erinnert das aktuelle Bild an ein bekanntes Muster, argumentierte der Analyst Benjamin Cowen, Gründer und CEO der quantitativen Analyseplattform Into the Cryptoverse.

"Bitcoin is still generally tracking the average of prior midterm years (only slightly elevated off of that average)," berichtete er auf X und verfolgte dabei die Rendite seit Jahresbeginn.

Bitcoin-RoI-Vergleich. Quelle: Benjamin Cowen auf X.com

Börsenflüsse beruhigen sich nach dem Coldcard-Schock

Bitcoin-Nutzer reagieren weiterhin auf einen Low-Entropy-Bug in Coldcard-Hardware-Wallets, während am vierten Tag in Folge Gelder abgezogen werden. Der Exploit, der auf eine Sicherheitslücke aus dem Jahr 2021 zurückzuführen zu sein scheint, hatte bis Sonntag BTC im Wert von fast $90 million abgezogen. Coldcard, hergestellt vom in Toronto ansässigen Unternehmen Coinkite, gehört zu den am weitesten verbreiteten Hardware-Wallets unter Anhängern der Bitcoin-Selbstverwahrung, was die Dringlichkeit der Reaktion in der Community erhöht hat.

Alex Thorn, Leiter der unternehmensweiten Forschung bei Galaxy Research, riet Coldcard-Nutzern, Gelder "ASAP" zu verschieben und hohe Transaktionsgebühren zu verwenden, um die verbleibende Zeit bei der Interaktion mit kompromittierten Wallets so gering wie möglich zu halten.

Die Börsendaten zeigen jedoch keine Massenbewegung von BTC durch Nutzer, die nach einer Alternative zur Hardware-Aufbewahrung suchen oder ihre Bestände in ETFs umschichten. Daten von CryptoQuant zeigen Nettozuflüsse von 34,932 BTC am Freitag und 8,768 BTC am Sonntag — bemerkenswert, aber im Rahmen der im Monatsverlauf beobachteten Werte.

Bitcoin-Börsenzuflüsse. Quelle: CryptoQuant

Einzahlungs-Transaktionen reagierten sichtbarer und stiegen auf einige der höchsten Tageswerte seit März, bevor sie am Wochenende deutlich zurückgingen. Die Börsen verzeichneten am Freitag 31,217 eingehende BTC-Transaktionen, bis Sonntag sank die Zahl auf 19,537.

Bitcoin-Börseneinzahlungen. Quelle: CryptoQuant

CryptoQuants Forschungsleiter Julio Moreno erklärte, dass der Zufluss hauptsächlich von Transaktionen zwischen 1 und 10 BTC getrieben wurde. Mit rund 7,300 solcher Transaktionen erreichte der Freitag den höchsten Tageswert seit Anfang Februar.

Bitcoin-Börsenzuflüsse nach Transaktionsgröße. Quelle: Julio Moreno auf X.com

In einer weiteren am Montag veröffentlichten Analyse stellte CryptoQuant fest, dass sich Bitcoin-Langfristhalter (LTHs) auf rollierender 30-Tage-Basis weiterhin in einer breiten Akkumulationsphase befinden.

"Data shows that the BTC LTH Accumulation & Distribution (30D) indicator is currently recording LTH Supply Inflow of around 220.4K BTC. This suggests that the amount of Bitcoin flowing into the Long-Term Holder cohort continues to outweigh the amount being distributed back to the market," schrieb das Unternehmen.

Bitcoin 30-Tage-LTH-Akkumulation und -Distribution. Quelle: CryptoQuant

Händler stellen sich auf einen "roten" August ein

Wichtige technische Marken begrenzen den Bitcoin-Anstieg bis in den August hinein, während Analysten auf historische Parallelen zu Bärenmärkten verweisen.

BTC/USD beendete den Juli mit einem Plus von 7.4%, etwas unter der Performance von 2025, wie Daten von CoinGlass zeigen.

Monatliche Renditen von BTC/USD. Quelle: CoinGlass

Trotz des Juli-Anstiegs rechnen Marktteilnehmer in diesem Monat mit erneutem Abwärtsdruck, was mit der Einordnung des Bärenmarkts 2026 in historische Muster übereinstimmt. Der 50-Monats-Exponential Moving Average (EMA) bei $65,827 ist für Händler eine wichtige psychologische Marke.

"It has been confirmed. The 50-Month EMA continues to act as resistance," schrieb der Trader und Analyst Rekt Capital am Sonntag auf X.

"Continued rejection from the 50 EMA would set price up for downside continuation over time."

BTC/USD-Eintrages-Tageschart mit 50-Monats-EMA. Quelle: Cointelegraph/TradingView

Auf kürzeren Zeitebenen zeigte CoinGlass-Daten, die stark gehebelte BTC-Positionen im Derivatemarkt verfolgen, $64,200 als möglichen Bereich erzwungener Liquidationen, falls der Preis nach oben dreht.

BTC-Liquidations-Heatmap. Quelle: CoinGlass

Der Quant-Analyst David Eng bezeichnete den Preis als "sitting on its long-term statistical floor" nahe $63,000 und verwies auf Daten aus dem Power-Law-Modell, das den Preis als mit der Zeit wachsend beschreibt.

Bitcoin-Power-Law-Daten. Quelle: David Eng auf X.com

Bitcoin geht in den August, während Langfristhalter still weiter akkumulieren und die kurzfristigen Charts zur Vorsicht mahnen. Ob der Monat seinem historischen Schwächemuster entkommt, wird wahrscheinlich davon abhängen, wie die nächsten makroökonomischen Daten ausfallen.