Hinweis der Redaktion: Dieser Artikel basiert auf dem Morning Minute, dem täglichen Newsletter von Decrypt, geschrieben von Tyler Warner. Die dargestellten Analysen und Meinungen sind seine eigenen und geben nicht unbedingt die Meinung von Decrypt wieder.

Bitcoin durchbrach am Dienstag die Marke von 86.500 $ und legte in der Woche rund 14 % zu, wodurch die gesamte Kryptomarktkapitalisierung über 3 Billionen $ stieg. Spot-Bitcoin-ETFs nahmen am Montag 999 Millionen $ auf – ihr stärkster Einzeltag seit Oktober 2025 – und 97 der Top-100-Coins liegen über sieben Tage im Plus. Bemerkenswert ist dabei die Breite: Statt einer schmalen, von Bitcoin angeführten Bewegung beteiligen sich nahezu alle Top-100-Coins.

Die Rally erstreckte sich über den gesamten Markt. Ethereum berührte 2.750 $ und Solana stieß bis 120 $ vor, während HYPE, ZEC und VVV jeweils neue Allzeithochs erreichten. Selbst der NFT-Vorreiter CryptoPunks zog Käufer an, wobei der Floor der Sammlung die Marke von 90.000 $ überwand.

Auch die Wall Street bewegte sich. Der Nasdaq Composite schloss am Montag auf Rekordniveau, mit einem Plus von 2,26 % – dem besten Tag seit Juni –, während Intel 12 % und AMD 10 % gewann und dabei die Marktkapitalisierung von 1 Billion $ überschritt. Die Chipmaker setzten die Bewegung am Dienstag fort und verzeichneten ihre längste Gewinnserie seit April.

Der Ölpreisverfall half dabei. Brent fiel kurzzeitig unter 98 $ und WTI unter 93 $, dem tiefsten Stand seit dem 8. September, nachdem berichtet worden war, der Iran habe angeboten, die Straße von Hormuz binnen Tagen wieder zu öffnen, falls Washington den Druck lockert. Trump sagte der UN-Vollversammlung, er erwarte eine Vereinbarung unmittelbar nach den Zwischenwahlen im November, und Saudi-Arabien arbeitet daran, seine Ost-West-Pipeline bis zum Wochenende wieder in Betrieb zu nehmen. Diese Zeitspannen – ein möglicher Pipeline-Neustart bis zum Wochenende, ein potenzieller Deal nach den Zwischenwahlen – geben Händlern konkrete Energie-Schlagzeilen, sie im Auge behalten sollten, während sich das makroökonomische Umfeld der Krypto-Rally herausbildet.

Warner argumentiert, dass das Setup für den nächsten Bullenmarkt immer klarer wird: Die SEC und CFTC schaffen Klarheit bei der Marktstruktur auch ohne den CLARITY Act, und ein gewaltiger Tokenisierungs-Boom, der noch in den Anfängen steckt, ist im Gange – wobei Robinhood-CEO Vlad Tenev likely führend ist, nachdem er gezeigt hat, welche Art von Bausteinen sich mit tokenisierten Aktien auf der Robinhood Chain binnen Wochen aufbauen lassen. Robinhood Crypto hat zudem angedeutet, dass es etwas Neues für Aktien-Token geben wird. Händler, die mit einem Boden Anfang Oktober gerechnet hatten, geben langsam nach, ebenso wie Privatanleger, so Warner. "Also schnallen Sie sich an", schreibt er. "Der nächste Krypto-Bullenmarkt könnte sehr wohl bereits laufen…"

CME-Futures und regulatorische Entwicklungen

Die CME Group wird am 19. Oktober Bitcoin-Cash- und Uniswap-Futures einführen, vorbehaltlich einer regulatorischen Prüfung, in Standard- und Micro-Größen – als deren zehnter und elfter Single-Asset-Krypto-Kontrakt. Beide Tokens stiegen nach der Ankündigung stark, eine Reaktion, die verdeutlichte, wie aufmerksam jede Erweiterung des Produktangebots im Vorfeld des Starttermins im nächsten Monat beobachtet wird.

Lummis sagte, die Demokraten hätten sich für einen "visceral hatred" gegenüber Trump entschieden, statt den Clarity Act zu verabschieden, und würdigte dabei Gillibrand und Alsobrooks als ehrliche Vermittler in Verhandlungen, die den Gesetzentwurf von 300 auf mehr als 600 Seiten wachsen ließen. Die Äußerungen skizzieren die legislative Pattsituation hinter Warners Kernargument: Klarheit bei der Marktstruktur kommt von den Regulierungsbehörden selbst, während der Gesetzentwurf des Kongresses noch in Arbeit ist.

Die CFTC warnte, dass "Mention Markets" ein erhöhtes Manipulationsrisiko bergen und nur in begrenzten Fällen angeboten werden dürfen, und nannte vier Faktoren, die Börsen abwägen müssen, bevor sie Kontrakte über Äußerungen einer Person listen.

Eine einzelne, sich wiederholende Handelsgröße nahe 5.499 $ machte 57 % des geprüften ETH-Perpetuum-Volumens auf Kalshi aus, wobei Clips von 2.500 $ und 5.000 $ 54 % der Bitcoin-Perpetuums ausmachten – ein Muster, das Kalshi auf sein Market-Maker-Anreizprogramm zurückführt, das andere jedoch als offensichtliches Wash Trading bezeichnen. Die Debatte über die Herkunft dieses Volumens fällt mit einer verstärkten regulatorischen Aufmerksamkeit für Manipulationsrisiken in neuartigen Marktformaten zusammen, was die Volumenqualität auf Prognoseplattformen zu einer beobachtenswerten Storyline macht.

Die SEC sandte einen Krypto-Verwahrungsentwurf an das OMB, der Broker-Dealer und Investmentgesellschaftendeckt, der es Firmen erlaubt, Nicht-Wertpapier-Kryptowährungen ohne besondere Registrierung zu halten, und bestätigt, dass Berater staatlich lizenzierte Trusts nutzen können. Die OMB-Prüfung ist ein Standard-Schritt im föderalen Regelsetzungsprozess, sodass der Entwurf nun einen konkreten Meilenstein auf seinem Weg durch das Verfahren vor sich hat.

Coinbase baut eine Post-Quanten-Verwahrung für ihre rund 250 Milliarden $ an Assets auf, die darauf ausgelegt ist, welches Signaturschema Bitcoin auch immer annimmt, zu unterstützen, unter Verwendung programmierbarer HSMs. In diesem Umfeld bietet das Projekt einen Einblick, wie sich große Verwahrungsoperationen auf einen möglichen Umbau der kryptografischen Grundlagen von Bitcoin vorbereiten.

BlackRock sagte, KI-Agenten werden maschineneigene Abwicklungsschienen benötigen, in einem Weißbuch namens The Machine-Native Economy, das Stablecoins als wahrscheinlichen Anführer nennt und tokenisierte Ansprüche auf Rechenleistung als handelbares, als Sicherheit nutzbares Asset ins Spiel bringt. Von dem weltweit größten Vermögensverwalter aus führt das Papier denselben Tokenisierungsfaden weiter, den Warner hervorhebt – von tokenisierten Aktien hin zu Maschine-zu-Maschine-Zahlungen.

Unternehmens-Treasuries und ETF-Zuflüsse

Die Bitcoin-ETFs verzeichneten am Dienstag 715 Millionen $ an Nettozuflüssen; die ETH-ETFs verzeichneten Zuflüsse von 162 Millionen $; und die SOL-ETFs 29 Millionen $. Die Bitcoin-Zahl am Dienstag folgte auf die 999 Millionen $ vom Montag – zwei schwere Sitzungen in Folge, die dem Bild institutioneller Nachfrage aufeinanderfolgende Datenpunkte geben, anstatt eines Ein-Tages-Ausreißers.

21Shares listete Europas ersten Zcash-ETP an der Euronext Paris und Amsterdam neben einem ETHFI-Produkt, beide physisch besichert, mit einer jährlichen Gebühr von 2,5 %, einen Monat nach Grayscales US-Zcash-ETF-Debüt. Aufeinanderfolgende Starts auf beiden Seiten des Atlantiks zeigen, wie schnell sich das ZEC-Produktangebot während des Anlaufs des Tokens auf Allzeithochs ausweitet.

Makro, Krypto und Märkte

Die großen Kryptowährungen kühlen heute Morgen ab: BTC -0,3 % bei 85.300 $; ETH -1 % bei 2.720 $; SOL unverändert bei 117 $; HYPE unverändert bei 95 $; ZEC +7 % bei 1.620 $. Zu den Top-Altcoin-Bewegern zählen BCH (+26 %), ZRO (+21 %), TIA (+15 %) und UNI (+12 %).

Öl liegt 2 % niedriger bei 91 $, Gold 0,1 % niedriger bei 4.340 $. Die Aktien-Futures sind leicht im Minus, während die Renditen steigen: Dow -0,2 %, Nasdaq -0,3 %.

Meme-Coin-Tracker

Die Meme-Führer waren überwiegend im Plus, angeführt von Pengu und Bonk: DOGE2 %, SHIB unverändert, PEPE -4 %, PENGU +15 %, TRUMP +1 %, SPX -5 % und BONK +12 %.

Die Robinhood-Chain-Führer waren 10–30 % im Plus: Pons +10 % auf 480 Millionen $; AI +10 % bei 270 Millionen $; Cashcat -1 % bei 165 Millionen $; Boner +25 %, Meme +33 %, Musebook +60 % und Shroom +60 % führten die Top-Beweger an.

Die Top-Beweger bei Solana wurden von SI +250 %, Jeanphil +190 %, OTC +90 %, GP +65 % und Ember +28 % angeführt, während Ansem 1 % auf 170 Millionen $ nachgab.

Token-, Airdrop- und Protokoll-Tracker

Hyperliquid führte die On-Chain-Protokolle beim Umsatz mit 2,37 Millionen $ an, gefolgt von Pump mit 1,92 Millionen $, Stonk mit 1,27 Millionen $ und Pons mit 378.000 $. Nears Confidential Intents TVL übertraf erstmals seinen öffentlichen TVL.

NFT-Beobachtung

Die NFT-Führer waren im Plus, erneut angeführt von Punks: Punks +6 % bei 34 ETH, BAYC +3 % bei 6,85 ETH und Pudgy +3 % bei 3,52 ETH. Identity MD (+13 %) und Milady (+20 %) führten die Top-Beweger an, während FWAIR PFPs um 70 % auf 3,7 ETH stiegen.

CryptoPunks verzeichneten in den vergangenen 24 Stunden 37 Verkäufe, während der Floor auf 34 ETH stieg. Jack Butchers Credits debütierten bei einem Floor von 0,03 ETH mit 760 ETH Volumen (120.000 Supply).