Bitcoin vor wichtigem Test der 75.000-$-Unterstützung, während Futures-Aktivität Sorgen über Volatilität aufwirft

Bitcoin steht einer weiteren entscheidenden Prüfung rund um die Marke von 75.000 $ gegenüber, nachdem es nicht gelungen ist, die Erholung über 80.000 $ zu halten. Der jüngste Verkaufsdruck hat sich auf den gesamten Kryptomarkt ausgebreitet, da US-Tech-Aktien schwächelten und gehobene Positionen starken Liquidationen ausgesetzt waren. Hinzu kommt, dass ein deutlicher Rückgang des Spot-to-Futures-Volumenverhältnisses von Binance darauf hindeutet, dass Derivatehandel die Marktaktivität von Bitcoin zunehmend dominieren. Da sich der Preis einer Unterstützungszone nähert, die in den letzten Monaten mehrfach gehalten hat, könnte der nächste Schritt darüber entscheiden, ob sich der Markt stabilisiert oder seine Korrektur in Richtung 73.000 $ ausdehnt.

Verkaufsdruck verstärkt sich, während Bitcoin Richtung 75.000 $ rutscht

Bitcoin fiel am Donnerstag um mehr als 5 % und sank von über 80.800 $ auf rund 76.000 $, als sich die Schwäche bei US-Tech-Aktien auf den Kryptomarkt übertrug. Der Rückgang tilgte einen Großteil der Erholung nach der Wahl und brachte BTC zurück auf Niveaus vor der Erholung am Mittwoch.

Der breitere Marktverkauf verstärkte den Druck. Anleger überprüften die Bewertungen von Technologieunternehmen und die erwarteten Renditen groß angelegter KI-Investitionen, was Verluste bei großen Tech-Aktien auslöste. Die Korrelation von Bitcoin mit risikosensitiven Anlagen hat ihn gegenüber der Verschlechterung der allgemeinen Marktstimmung verwundbar gemacht.

Zwangsoldaten verstärkten den Rückgang. Etwa 428 Millionen Dollar an Crypto-Long-Positionen wurden innerhalb einer einzigen Stunde während des Verkaufs am Donnerstag liquidiert, wie aus von der Marktberichterstattung gemeldeten Zahlen hervorgeht, was darauf hindeutet, dass gehebelte Long-Positionen den Abwärtsdruck erhöhten, als die Preise fielen. Liquidationen erfolgen, wenn Börsen gehobene Positionen automatisch schließen, weil Händler die Margin-Anforderungen nicht mehr erfüllen können, und Häufungen von Zwangsschließungen können die Abwärtsdynamik in schnell bewegten Märkten verstärken.

Futures-Volumen auf Binance fast 11-mal größer als Spot-Handel

Der Derivatemarkt zeigt ein weiteres Warnsignal. Der Analyst Amr Taha stellte in einer von Coinpedia veröffentlichten Analyse heraus, dass das Spot-to-Futures-Volumenverhältnis von Binance auf 9,2 % gefallen ist, womit es sich dem Wert von Ende Februar von 9,3 % nähert.

Der Indikator vergleicht das Spot-Handelsvolumen mit der Futures-Aktivität. Beim Spot-Handel werden echte Bitcoin sofort zwischen Käufern und Verkäufern ausgetauscht, während Futures Derivatekontrakte sind, die an den Preis des Vermögenswerts gebunden sind und in der Regel mit Hebel gehandelt werden. Beim aktuellen Wert werden für jeweils 100 $ im Futures-Volumen nur 9,20 $ im Spot-Markt von Bitcoin gehandelt, was bedeutet, dass der Futures-Handel fast 11-mal größer ist als die Spot-Aktivität.

Die Verschiebung wird noch deutlicher im Vergleich zum 4. Mai, als das Verhältnis 39,4 % erreichte. Bitcoin wurde zu diesem Zeitpunkt nahe 80.000 $ gehandelt, bevor es bis Ende Juni/Anfang Juli um etwa 28 % auf 58.000–59.000 $ fiel. Seit diesem Höchststand hat sich das Verhältnis um 30,2 Prozentpunkte, also rund 76,6 %, verringert.

Die Daten deuten darauf hin, dass sich der Bitcoin-Handel auf Binance zunehmend auf Derivate statt auf Spot-Märkte konzentriert. Eine stärkere Abhängigkeit von Futures kann dazu führen, dass Preise empfindlicher auf Hebel, Liquidationsereignisse und schnelle Änderungen der Händlerpositionierung reagieren. Das Verhältnis allein beweist jedoch nicht, dass eine weitere größere Korrektur bevorsteht. Es ist ein Binance-spezifischer Indikator und muss gemeinsam mit der Spot-Nachfrage, ETF-Zuflüssen und den allgemeinen Marktbedingungen bewertet werden.

75.000-$-Unterstützung wird entscheidend für Bitcoins nächsten Schritt

Die kurzfristige Aussicht von Bitcoin hängt davon ab, ob Käufer die Region um 75.000 $ verteidigen können. Das Niveau hat seit August mehrfach Kaufinteresse angezogen und ist damit ein wichtiger Referenzpunkt während der laufenden Korrektur.

Aktuelle Marktanalysen sehen Bitcoins unmittelbaren Abwärtsreferenzpunkt nahe 75.230 $. Ein anhaltender Bruch unter diesem Bereich könnte den 200-Tage-Durchschnitt nahe 73.200 $ freigeben, der die nächste große technische Unterstützung darstellt. Der 200-Tage-Durchschnitt ist ein langfristiger Trendindikator, dem viele Händler folgen, weshalb seine Nähe während längerer Korrekturen auf Aufmerksamkeit stößt.

Nach oben muss Bitcoin die Region um 76.950 $ zurückgewinnen, um seine kurzfristige technische Struktur zu verbessern. Eine stärkere Erholung über 80.000 $ würde ein überzeugenderes Signal dafür sein, dass die Käufer wieder die Kontrolle übernehmen.

Vorerst bleibt 75.000 $ das wichtigste zu beobachtende Niveau. Eine durch stärkeren Spot-Kauf gestützte Erholung würde die Aussichten verbessern, während anhaltende durch Derivate getriebene Volatilität die Verteidigung der Unterstützungszone erschweren könnte.