Bitcoin (BTC) stieg nach der Eröffnung der Wall Street am Mittwoch auf den höchsten Stand seit Anfang Juni, nachdem die Märkte auf einen Liquiditätsschritt der US-Regierung reagiert hatten.

Bitcoin legte an diesem Tag um 6% zu und erreichte 69,749 US-Dollar, den höchsten Preis seit dem 2. Juni, wie Daten von TradingView zeigen. BTC/USD stieg auf Bitstamp über 69,700 US-Dollar, während die US-Aktienmärkte höher eröffneten.

Die Bewegung folgte einer Ankündigung des US-Finanzministeriums, die Größe der Rückkäufe von Staatsschulden mindestens zu verdoppeln und den Höchstbetrag je Operation ab dem 9. Sept. von 2 Milliarden US-Dollar auf mindestens 4 Milliarden US-Dollar zu erhöhen.

Die Rendite 30-jähriger US-Staatsanleihen, die am Dienstag den höchsten Stand seit fast 20 Jahren erreicht hatte, fiel unmittelbar nach der Ankündigung. Sie lag zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei 5,19% und damit 9 Basispunkte niedriger.

„Diese Erhöhung der Rückkaufvolumina spiegelt das Bestreben des Finanzministeriums wider, in längerfristigen nominalen Segmenten mit durchgehend starker Nachfrage von Marktteilnehmern stärkere Liquiditätsunterstützung zu leisten, was sich in dem erheblichen Volumen hochwertiger Angebote zeigt, das das Finanzministerium bei längerfristigen Rückkäufen regelmäßig erhält“, hieß es in einer offiziellen Pressemitteilung.

US-Anleiherückkäufe bedeuten faktisch, dass der Staat im längerfristigen Schuldenmarkt als Käufer auftritt. Zuvor hatten Analysten steigende Unternehmensverschuldung, insbesondere im KI-Sektor, als einen Faktor für den Renditeanstieg genannt und damit unterstrichen, wie sich Veränderungen an den Treasury-Märkten auf breitere Risikoanlagen auswirken können.

„Das ist KEINE Schuldentilgung, sondern lediglich eine Neuordnung des Fälligkeitenplans der Treasuries“, sagte Peter Boockvar, Chief Investment Officer bei One Point BFG Wealth Partners, gegenüber CNBC.

Die Ankündigung erfolgte zu einem Zeitpunkt, an dem sich die US-Staatsverschuldung der symbolischen Marke von 40 Trillionen US-Dollar nähert. Am Dienstag teilte der Handelsdienst The Kobeissi Letter mit, dass die Zinszahlungen auf den Schuldenberg in den vergangenen 12 Monaten allein 1,4 Trillionen US-Dollar erreicht hätten, also seit 2020 auf das Dreifache gestiegen seien.

„Wenn die Zinsen stabil bleiben, werden die Zinszahlungen bis November 2028 auf 1,7 Trillionen US-Dollar steigen“, prognostizierte der Dienst in einem Beitrag auf X unter Berufung auf Daten von Bank of America.

Bitfinex sagt, Stablecoin-Liquidität begrenze die Bitcoin-Erholung

Trotz des Anstiegs von Bitcoin sagte die Kryptobörse Bitfinex, dass das Aufwärtspotenzial des Tokens durch eine schwächere Stablecoin-Liquidität an den Börsen begrenzt sein könnte. Sie verwies darauf, dass die Stablecoin-Bestände seit Mai um 14 Milliarden US-Dollar gesunken seien.

„Solange sich das Stablecoin-Angebot nicht dreht, bleibt die Rally unfunded“, sagte Bitfinex seinen Followern auf X.

Stablecoins gelten häufig als an der Seitenlinie geparktes Kapital, das darauf wartet, in Kryptomärkte eingesetzt zu werden. Ihr Rückgang kann darauf hindeuten, dass sich Anleger noch nicht aggressiv auf neue Einstiegsgelegenheiten positionieren, selbst wenn die Preise steigen.

Daten des Stablecoin Supply Ratio (SSR) von CryptoQuant, das die Marktkapitalisierung von Bitcoin im Verhältnis zur aggregierten Marktkapitalisierung der Stablecoins misst, deuten ebenfalls auf eine sich in den vergangenen sechs Wochen verschärfende Liquiditätssituation hin.

Ein höherer SSR bedeutet, dass Stablecoin-Liquidität die Börsen verlässt. Seit dem 30. Juni ist der Wert von 9,82 auf 11,69 gestiegen. Der höchste SSR-Wert des Jahres 2026 lag bei 12,83 und wurde am 14. Jan. verzeichnet.