Binance vertieft seine Expansion in die traditionelle Finanzwelt mit der Einführung des Optionshandels auf mehr als 1.000 US-Aktien und börsengehandelte Fonds für berechtigte Nutzer außerhalb der Vereinigten Staaten.

Die Optionen werden über Binance' in Abu Dhabi regulierten Broker-Dealer Nest Trading angeboten, wobei die Orders zur Ausführung, Verrechnung, Abwicklung und Verwahrung an die in den USA registrierte Alpaca Securities weitergeleitet werden. Diese Offshore-Struktur zeigt, wie große Kryptobörsen ihre TradFi-Angebote zunächst für Nutzer außerhalb der USA aufgebaut haben und die Aktivitäten über lizenzierte Vermittler in Gerichtsbarkeiten wie den VAE abwickeln, während US-Nutzer von den Produkten ausgeschlossen bleiben.

Das neue Produkt baut auf Binance' bestehendem Aktienangebot von mehr als 7.000 US-Aktien und ETFs auf und erweitert die wachsende Palette traditioneller Finanzprodukte auf der Plattform.

Anders als aktiengebundene Perpetual-Futures werden die Optionen physisch beliefert, das heißt, Nutzer, die sie ausüben, erhalten oder liefern die zugrunde liegenden Aktien. Die physische Belieferung unterscheidet das Produkt von den barabgerechneten Derivaten, die auf Krypto-Handelsplätzen dominieren, und rückt es näher an konventionelle geregelte Optionsmärkte.

Nach Angaben von Binance erfolgt die Expansion in einem Umfeld, in dem der Handel mit traditionellen Finanzprodukten auf der Plattform an Tempo gewonnen hat: Das Volumen der TradFi-Perpetual-Futures erreichte im August rund 433 Milliarden US-Dollar – etwa das 15-Fache des Gesamtvolumens im Januar. Der Produkte-Rollout findet zudem vor dem Hintergrund eines wandelnden US-Regulierungsumfelds für digitale Asset-Plattformen statt, wobei Binance' TradFi-Angebote weiterhin auf berechtigte Nicht-US-Nutzer beschränkt bleiben.

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Markt für tokenisierte Aktien wächst rasant, während Börsen ihr Angebot ausbauen

Da Kryptobörsen und traditionelle Brokeragen in tokenisierte Aktien expandieren, ist der Onchain-Aktienmarkt im vergangenen Jahr stark gewachsen. Dies bedeutet für Privatanleger zunehmend mehrere Zugangwege zu US-Aktien – zentrale Börsen, Onchain-Protokolle und traditionelle Brokeragen.

Tokenisierte Aktien haben laut RWA.xyz-Daten mittlerweile einen verteilten Wert von rund 2,6 Milliarden US-Dollar – gegenüber etwa 346 Millionen US-Dollar zum gleichen Zeitpunkt im Vorjahr. Das monatliche Transfervolumen ist in den vergangenen 30 Tagen um 93 % auf 25,1 Milliarden US-Dollar gestiegen, während die Zahl der Halter um 157 % auf fast 2,5 Millionen zugelegt hat.

In der vergangenen Woche brachte Coinbase seine B20-tokenisierten Aktien auf Base und ermöglichte berechtigten Nicht-US-Nutzern rund um die Uhr Zugriff auf Onchain-Versionen von Aktien wie Apple, Nvidia, Meta und Alphabet. Die Assets lassen sich zudem in DeFi-Protokolle integrieren, etwa für Handel und besichertes Kreditnehmen.

Auch Kraken drang im August tiefer in den Aktienmarkt vor und öffnete den Zugang zu mehr als 7.000 in den USA notierten Aktien für berechtigte europäische Kunden – ergänzend zu seiner wachsenden Palette tokenisierter xStocks, wie die Ankündigung des Unternehmens zeigt.

Im Juli startete die US-Onlinebrokerage Robinhood die Robinhood Chain zusammen mit einer neuen Generation von Stock Tokens, die berechtigten Nutzern in mehr als 120 Ländern zur Verfügung stehen.

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