Analysten von Cantor Fitzgerald, TD Cowen und Compass Point teilten Kunden in Forschungsnotizen am Freitag mit, dass der Rekord-Hack von Binance – der größte Krypto-Diebstahl aller Zeiten – die Erholung des breiteren Marktes wahrscheinlich nicht aufhalten wird. Sie deuteten den anschließenden Kursrücksetzer als Kaufgelegenheit für Krypto-Aktien und nicht als Grund zur Flucht.

Die Beruhigung kam einen Tag nach dem Angriff, der die Märkte erschütterte und Bitcoin Richtung 77.000 Dollar drückte. Die Firmen stuften den Diebstahl von rund 6,3 Milliarden Dollar als einen Vorfall ein, der spezifisch für Binance ist und die zugrunde liegende Technologie sowie die Erholung des Sektors nicht untergräbt.

Cantor-Fitzgerald-Analyst Ramsey El-Assal verwies darauf, wie schnell die Branche handelte, um den Schaden einzudämmen, und stellte fest, dass Stablecoin-Herausgeber und andere Parteien rund 3 Milliarden Dollar der gestohlenen Gelder eingefroren haben. Dazu gehören mehr als 1,5 Milliarden Dollar, die Tether eingefroren hat, etwa 800 Millionen Dollar von Circle und rund 200 Millionen Dollar von Ripple.

El-Assal erwartet, dass die Aktien von Coinbase, Robinhood und Strategy sich erholen werden, sobald die Panik abklingt. "Bei Schwäche würden wir kaufen", schrieb er und fügte hinzu, dass der Vorfall zwar schmerzhaft sei, dies aber "nicht 2022" sei – ein Verweis auf die Welle der Zusammenbrüche von Kreditgebern und Börsen, die die Krypto-Branche in jenem Jahr erfasste.

TD Cowens Lance Vitanza äußerte sich ähnlich und argumentierte, dass die Sicherheitslücke Schwächen in Binances eigener Sicherheit offenlege und nicht in der zugrunde liegenden Technologie hinter Bitcoin. Er deutete den Kursrücksetzer als Gelegenheit, Bitcoin und die Aktien von börsennotierten Unternehmen, die ihn halten, aufzustocken.

Bei Compass Point sagten Ed Engel und Michael Donovan, Binance verfüge über "mehr als genügend Liquidität, um das Loch zu decken". Sie wiesen jedoch darauf hin, dass die Rückerstattung an Kunden das Stablecoin-Angebot belasten könnte und dass Wettbewerber wie Coinbase und Hyperliquid Geschäft gewinnen dürften. Die beiden bezeichneten die Bitcoin-Spanne von 75.000 bis 77.000 Dollar als wichtiges niveau.

Die Präferenz der Analysten für Aktien statt Token beruht auf einer einfachen Prämisse: Regulierte, börsennotierte Proxys wie Coinbase, Robinhood und Strategy bieten Krypto-Exposure ohne das Verwahrungsrisiko, das der Hack offenlegte, und erholten sich in der Regel, sobald sich die Stimmung stabilisierte.

Nicht alle sind so zuversichtlich. Cristiano Ventricelli, Vice President für digitale Assets bei Moody's Ratings, sagte, der Vorfall "unterstreiche die erhöhten Cybersecurity-Risiken im Zusammenhang mit Hot Wallets" und "veranschauliche die Risikokonzentration, die großen, zentralisierten Intermediären inhärent ist". Hot Wallets bleiben im Gegensatz zur Offline-Kaltlagerung mit dem Internet verbunden, um alltägliche Überweisungen abzuwickeln.

Er warnte, dass die breiteren Auswirkungen von "den endgültigen Verlusten, den betroffenen Gegenparteien, der Rückholung der Assets und – wichtig – davon abhängen, ob der Vorfall zu einer größeren Störung oder einem Vertrauensverlust führt".

Binance hat 6,34 Milliarden Dollar zur Deckung der Verluste zurückgelegt und den Nutzern mitgeteilt, dass ihre Assets sicher seien. Der US Secret Service und das FBI haben eine Untersuchung zu dem Vorfall eingeleitet, und Blockchain-Analysefirmen wie TRM und Chainalysis haben den Hack der nordkoreanischen Gruppe TraderTraitor zugeordnet, mit der US-Behörden zuvor bereits größere Diebstähle von Krypto-Plattformen in Verbindung gebracht haben. Da rund 3 Milliarden Dollar der gestohlenen Gelder bereits eingefroren sind, bleiben als offene Themen das Tempo der Rückholung der Assets und die Ergebnisse der Bundesermittlungen zu beobachten.

Quelle: Decrypt