Bankmanager erwarten im kommenden Jahr ein herausfordernderes Betriebsumfeld mit anhaltendem Druck auf die Refinanzierungskosten und kaum erwarteter Verbesserung bei der Kreditnachfrage. Das geht aus einer neuen Umfrage des Fintech-Unternehmens IntraFi hervor.

In der Umfrage gingen 87% der Befragten davon aus, dass ihre Refinanzierungskosten in den nächsten 12 Monaten steigen werden – ein Anstieg von 84 Punkten gegenüber dem Wert aus dem dritten Quartal 2025. Refinanzierungskosten – also die Aufwendungen der Banken für Einlagen und andere Kreditaufnahmen – sind ein wesentlicher Faktor für die Profitabilität von Banken, da sie den Preis des Geldes bestimmen, das die Banken verleihen.

„Banker stehen auf beiden Seiten der Bilanz unter Druck“, sagte Mark Jacobsen, CEO und Mitgründer von IntraFi. „Die Herausforderung besteht darin, Wachstum zu verfolgen, ohne die Profitabilität zu opfern oder die Bilanzen übermäßig zu belasten. Das macht eine disziplinierte Preisgestaltung, starke Kundenbeziehungen und Flexibilität bei der Refinanzierung umso wichtiger.“

IntraFis Bank Executive Business Outlook Survey für das dritte Quartal wurde vom 5. bis 19. Oktober 2026 online durchgeführt und umfasst Antworten von 411 Bank-CEOs, Präsidenten, CFOs und COOs landesweit. Als quartalsweise Erhebung unter Führungskräften US-amerikanischer Banken wird sie in künftigen Wellen zeigen, ob diese Erwartungen zu Refinanzierungskosten, Kreditnachfrage und Konjunktur Bestand haben oder sich verschieben.

Auch die Volatilität am Anleihemarkt prägt die Erwartungen der Banker. Für die nächsten 12 Monate sagten 58%, dass die bedeutendste potenzielle Auswirkung der aktuellen langfristigen Zinssätze und der Anleihemarktvolatilität auf ihre Wertpapierportfolios höhere Refinanzierungskosten oder Druck auf die Nettozinsspanne sein würden. Weitere 16% verwiesen auf mögliche weitere unrebüchierte Wertpapierverluste, die die Kapitalflexibilität einschränken könnten. Die Nettozinsspanne – die Differenz zwischen den Erträgen einer Bank aus Krediten und Wertpapieren und den Kosten zur Refinanzierung dieser Aktiva – ist eine zentrale Kennzahl für die Erträge von Banken. Unrebüchierte Verluste entstehen, wenn der Marktwert von Anleihen vor einem Verkauf unter deren Kaufpreis fällt; sie können die Kapitalverwendung einschränken, obwohl der Verlust noch nicht realisiert wurde.

Weitere zentrale Ergebnisse der Umfrage im dritten Quartal:

• Bilanzstrategie: 47% der Führungskräfte behalten ihre aktuellen Strategien bei, während 22% niedrigere Wertpapierbestände in Kauf nehmen, um Raum für Kredite oder Cash und Liquidität zu schaffen.
• Konjunktur: 83% erwarten, dass sich die wirtschaftlichen Bedingungen in den nächsten 12 Monaten verschlechtern oder unverändert bleiben.
• Kapitalzugang: 78% erwarten, dass der Zugang zu Kapital unverändert bleibt.
• Hypotheken: 74% verfolgen keine Produkte oder Programme, die Hausbesitzern mit niedrigen Hypothekenzinsen den Umzug oder Erwerb eines neuen Eigenheims erleichtern sollen.

Das Hypotheken-Ergebnis spiegelt den sogenannten Lock-in-Effekt wider: Hausbesitzer mit Hypotheken unterhalb der aktuellen Marktzinsen haben einen geringeren Anreiz zu verkaufen oder umzufinanzieren.

Die Umfrageergebnisse wurden erstmals von Global FinTech Series berichtet. Weitere Details zur Methodik und die vollständigen Ergebnisse sind auf der Website von IntraFi verfügbar.