Der Baltic Dry Index, der tägliche Benchmark für die Kosten des Transports von Rohstoffen auf den wichtigsten globalen Seerouten, bricht diese Woche auf ein fast dreijähriges Hoch aus. Wie Bloomberg berichtet, schränken Taifune das Angebot an Capesize-Schiffen ein, während Bergbauunternehmen ihre Eisenerzverschiffungen über den Pazifik und den Atlantik gleichzeitig erhöhen.

Der seit 1985 täglich von der Baltic Exchange in London berechnete Index gilt als Echtzeitindikator für die weltweite Nachfrage nach trockenen Rohstoffen, da er Spotfrachtraten für Schiffe widerspiegelt, die Eisenerz, Kohle und Getreide transportieren. Da er von tatsächlicher Charteraktivität und nicht von finanzieller Spekulation getrieben wird, werden starke Bewegungen des BDI häufig als Signal für sich verändernde physische Handelsströme interpretiert.

Der Index, der Frachtraten für mehrere Schiffsklassen – darunter Capesize-, Panamax- und Supramax-Schiffe – erfasst, stieg am Mittwoch in London um 5,5 % auf 3.331 Punkte, seinen höchsten Stand seit Dezember 2023. Der BDI nähert sich einem technischen Ausbruch, und Analysten der Maklerfirma Thurlestone Shipping warnen, dass sich ein „perfect storm“ am Markt entwickelt.

„Wir betrachten die derzeitige Kursbewegung als eine Art perfect storm: Das Schiffsangebot wird knapper, während die Nachfrage gleichzeitig in beiden Becken anzieht“, sagten die Analysten von Thurlestone Shipping.

Eine Serie von Taifunen hat in diesem Sommer die Schifffahrtsoperationen im Pazifik gestört, Schiffe verzögert und die für Exporteure verfügbare effektive Tonnage reduziert. Gleichzeitig steigern australische Bergbauunternehmen ihre Verschiffungen, da die Wartungsprogramme auslaufen, während modernisierte Umschlagoperationen die Erzströme aus der riesigen Simandou-Lagerstätte in Guinea erhöhen – eine der größten noch unerschlossenen Eisenerzreserven der Welt, die in den letzten Jahren entwickelt wurde.

Der Anstieg des BDI geht einher mit stark gestiegenen Aktien von Massengutreedereien, die sogar die Leistungen von Tankerbetreibern übertrafen, da Anleger höhere Frachterlöse und zunehmende maritime Engpässe einpreisen. Erhöhte Frachtraten treiben zugleich die Kosten für importierte Rohstoffe in die Höhe – eine Dynamik, die sich historisch auf die Lieferketten der Stahlproduktion auswirkt, wenn die Verschiffungskosten für Eisenerz steigen.

„Der Markt geht mit einer relativ hohen Frachtratenuntergrenze in das letzte Drittel des dritten Quartals, genau zu einem Zeitpunkt, an dem die Taifunaktivität im Pazifik die Hafenoperationen typischerweise stärker beeinträchtigt“, sagte Wilson Wirawan, Leiter der Trockenmassengut-Forschung bei BRS Shipbrokers.

„Etwaige daraus resultierende Verzögerungen und Schiffineffizienzen könnten die verfügbare effektive Tonnage weiter verknappen und einem ohnehin bereits festen Capesize-Markt zusätzliche Stütze verleihen“, fügte Wirawan hinzu.

Die wichtigsten Seehandelsrouten der Welt verengen sich erneut. Wetterbedingte Störungen, längere Reisen und rasch steigende Nachfrage treiben die Frachtkosten in die Höhe – ein Segen für Reeder, zugleich aber steigende Transportkosten für Eisenerz, Kohle und Getreide.

Quelle: OilPrice.com (von Zerohedge.com)